Приветствую всех инвесторов.
Все знают компанию РусАгро. Торгуется на Мосбирже, но торгуются не полноценные акции, а ГДР (глобальные депозитарные расписки). Поскольку компания имеет иностранную прописку, это не позволяет ей сейчас платить дивиденды. Ранее, компания стабильно совершала выплаты по 2 раза в год, платят 50% от чистой прибыли.
Сейчас идёт процесс редомициляции (перерегистрации в юрисдикцию РФ) и это первый драйвер для возможного будущего роста акций Русагро.
На данном этапе компания находится в процессе подготовки документов для подачи в кипрский регулятор (Русагро зарегистрирована на Кипре). Точной даты завершения переезда нет, по оптимистичным прогнозам это может быть вторая половина 2024 года.
Даже просто ожидание переезда в юрисдикцию РФ, дало не хилый драйвер рост. А представьте что будет когда компания окончательно переедет в Россию.?
А если компани вернется к выплате дивидендов?
Что-то мне подсказывает, что это будет просто пробой 1500 и даже таких вроде как довольно дорогих ценовых значений можем уже не увидеть , кстати уже пробивали 1500 и доходили до 1700 рублей за бумагу только на той новости, что компания намерена сменить свою прописку с Кипра на Россию.
К слову о Дивидендах, в последний раз компания выплачивала их в 2021 году и хорошей новостью для дивидендных инвесторов является то, что в Русагро не исключили выплату пропущенных дивидендов после редомициляции за предыдущие периоды!
Деньги на выплаты имеются, у компании сейчас на счетах около 130 млрд. р наличности. Чистый долг есть, но с 2021 года он стабильно снижался, а чистая прибыль стабильно росла.
В целом, финансовый отчёт довольно хороший!
Китай хочет кушать свинину
Согласно данным, Китай занимает первое место в мире по потреблению свинины при этом китайцы импортируют около 3 млн. тонн свинины в год. Это серьезный рынок сбыта для российской продукции, а наша страна на данный момент занимает 5 место в мире по производству свинины.
Правда если покопаться в истории в 2008 был введен запрет на фоне обнаружении в России африканской чумы свиней! Но уже в сентябре 2023 года была заключена договорённость на снятие ограничений, а в декабре китайская делегация приезжала на российские предприятия для подписания первоначальных соглашений.
Понимаете куда все идет? Правильно, Примерно треть этой самой свинины намерена поставлять компания РусАгро на ряду с сахаром, который в последнее время значительно вырос в цене. И поставки в Китай могут начаться уже в во 2-3 квартале 2024 года, вместе с окончательной редомиляцией компании.
Есть и серьезные риски
- Бизнес Русагро имеют высокую конкуренцию. В России наблюдается перепроизводство масла, сахара и свинины (только не понятно от чего так цены в таком случае растут)
- Часть активов компании граничит с Украиной где идёт СВО (Белгородская и Курская области)
- и чисто физический риск - это работа с животными, а они могут болеть и так далее
Расписки VS акции
Этот вопрос думаю волновал уже всех и очень давно, что торгуется, что будет при переезде, что дадут.
Так вот уже в сети в открытых источниках появилась следующая информация:
На ММВБ торгуются расписки Русагро. 5 ГДР=1 акция Ros Agrо PLC. Уставной капитал составляет 27 333 333 акций или 136 666 665 ГДР. И при переезде ГДР будут конвертированы в Акции в этом же соотношении по текущим ценам.
Скорее всего это будет сделано точно так же как и при переезде других компаний, акция временно блокируется на рынке, торги по ней будут остановлены, а через 3 недели при возобновлении торгов мы получим маленькое число акций но с довольно высокой ценой.
Конечно это предположение, что будет - покажет время. Лично я думаю мне они точно не повредят в портфеле.
Все сказанное является мнением автора, не является инвестиционной рекомендацией, действия автора не подлежат копированию.
