20.01.24 вышла новость о том, что QIWI продаст активы в РФ менеджменту, а затем проведет buyback до 10%.
Менеджмент компании решил не проводить редомициляцию, а выбрал пусть разделения компании на две:
- Международный бизнес (qiwi plc)
- Российский бизнес (ао киви)
Российский бизнес qiwi будет продан гонконгской компании Fusion Factor Fintech, которая принадлежит главному исполнительному директору QIWI Андрею Протопопову.
- Цена сделки = 23.75 млрд руб.
(учитывая дисконт за повышенный уровень неопределенности в связи с временными ограничениями ЦБ на некоторые операции Киви Банка)
- Взаиморасчеты по сделке предполагают рассрочку и оплату в течение последующих 4 лет, где 11.88 млрд руб. должны быть выплачены в течение 4 месяцев с момента заключения сделки, а остальные 11,875 млрд руб. — четырьмя равными долями, начиная с IV квартала 2024 г
Из отчетности компании видно следующее 👇:
- Чистая прибыль за 12М23 = 17 млрд руб.
- Капитал = 67 млрд руб.
То есть компанию оценили в менее чем 1.5х прибылей и менее 0.5х капитала и с рассрочкой в 4 года.
QIWI plc после завершения сделки по продаже российских активов планирует осуществить обратный выкуп своих АДР с NASDAQ и MOEX в размере 10% от всех выпущенных акций (6 271 297 ADS).
- Максимальная цена выкупа на MOEX не превысит 581 руб./акцию (средняя цена за 12М)
На этих новостях акции qiwi на moex снизились более чем на 12% и торгуются в моменте по 528 руб./акцию.
Итог 👇
Для акционеров qiwi (в рф юрисдикции через moex) позитива нет.
Больше идей и обзоров в нашем тг-канале, подписывайтесь, чтобы не пропустить важные новости.
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией*
