Сейчас когда ключевая ставка подросла, многие инвесторы стали смотреть в сторону более консервативных инструментов. Скажу честно, я тоже этим грешила до заседания ЦБ. И вот сейчас хочется разобрать по полочкам что инвесторам выгоднее: депозит или ИИС с вычетом на финансовый результат. Ответ на этот вопрос заставил меня задуматься о реализации схемы о которой я ранее не думала. Рассказываю.
Новые и старые ИИС
До конца 2023 года инвесторы еще могут попробовать переоткрыть ИИС по старым правилам:
- Срок владения - от 3 лет;
- Вычет на взносы или финансовый результат.
После 1 января 2024 года старый ИИС можно трансформировать в новый! Но вот тут вот начинается игра слов. В ФЗ написано, что новые ИИС открытые после 1 января 2024 года будут иметь минимальный срок владения - 5 лет, а потом этот срок будет увеличиваться. НО! В законе не сказано какой минимальный срок будет у ИИС трансформированных из старых! И с какого момента он будет считаться. Тут вот надо быть аккуратнее.
Так же после 1 января 2024 года можно открыть ИИС который будет сочетать в себя прелести счетов типа А и Б. Сначала можно будет оформить вычет на взносы, а потом на финансовый результат. Подытожу, получается, что сейчас вычет на финансовый результат можно получить двумя способами:
- Открыть ИИС старого образца с вычетом на финансовый результат на 3 года;
- Открыть ИИС нового типа на 3 года и оформить вычет на финансовый результат.
- Есть еще вариант с трансформацией старого ИИС в новый, но тут надо разбираться с минимальным сроком его жизни.
Вычет на результат
Человек оформивший себе вычет на финансовый результат сможет сэкономить 13 или 15% в зависимости от уровня своего дохода с каждой купонной выплаты. То есть по сути его финансовый результат будет равен ставке купона по ценной бумаге. Это удобно, не надо каждый раз высчитывать какая же доходность будет у облигации в твоем случае.
Сейчас вносятся изменения в налоговый кодекс, поэтому пока я не могу сказать каким образом будет удерживаться 13-15% с купонов. Тут достаточно много вариантов:
- При поступлении выплат. Хотя только недавно от этого ушли;
- В конце каждого года;
- При закрытии ИИС.
Налоговый кодекс изменяется существенно и нас могут тут ждать не самые приятные сюрпризы. И вот тут вот конечно большую роль будет играть то, когда надо будет уплачивать налоги, ведь от этого будет зависеть реинвестирование выплат, которое на длинном промежутке времени может дать большой вклад в доходность ИИС.
Про депозиты
С депозитами все вроде бы просто, но с недавних пор нас поджидает налог на проценты. ФНС предусмотрела налоговый вычет на доход от процентов в размере максимальной ключевой ставки за год умноженной на 1 миллион рублей. Но учитывается только 12 значений ключа: на 1 января, 1 февраля и так далее. В 2023 году у нас получился большой вычет - 150 000 рублей, потому, что самая большая ставка была 1 декабря - 15%. В 2024 году размер вычета будет не менее 160к рублей.
Сейчас на налог могут попасть те, кто открывает вклады без капитализации процентов, если они все проценты получат в 2024 году и там уже может оказаться перебор. Такая же проблема может оказаться у тех, кто откроет длинные вклады в 2024 году и получат все выплаты в 2025. Подробнее об этом я писала в отдельной статье.
Получается, что инвесторам которые вкладывают не маленькие суммы надо очень хорошо считать.
Посчитаю доходность для вклада без капитализации процентов в МКБ, который можно открыть через ФинУслуги по ставке 15% на 36 месяцев. Если пополнить депозит на 1 миллион, то через 3 года будет выплачен доход в размере 3х1000000х0.15=450 000 рублей, минусуем налоговый вычет 80к и считаем налог по ставке 13% (450000-80000) х0.13=48100, чистый доход составит 450000-48100= 401900, а это уже эквивалентно 13.39% годовым.
Если пополнить вклад на 500к, то проценты составят 225к, налог 18.85, чистый доход 13.74% годовых. То есть чем меньшую сумму внести, тем меньше налог и больше доходность в процентах можно получить.
Если мы говорим про вклады с ежемесячной капитализацией, то тут картинка лучше, но опять же надо считать.
Нельзя сравнить
Сейчас мы живем в условиях жуткой неопределенности. Мы не знаем какая ставка будет через 2 месяца, а тут по-хорошему надо смотреть на еще большую дистанцию, что бы сравнивать два долгосрочных актива, а точнее их доходность. Можно заглянуть в прогноз ЦБ РФ и взять их цифры как ориентир и исходя из них рассчитать размер вычета на вклады:
- 2025 год - 90-100к;
- 2026 год - 70 - 80к.
Я пытаюсь выстроить у себя целостную картину мира и вот, что у меня получается:
- Инвесторы, которые вкладывают большие деньги в депозиты, рискуют попасть на налог;
- Облигаций с постоянным купоном и высоким рейтингом эмитента сейчас не так уж и много. Из предстоящих размещений я могу выделить только ВБРР 1Р-06 (ставка не более 13.75%, срок - 2 года) и МРСК Центра 001Р-03 (ставка не более 15.9%, срок -3,5 года). Если покупать данные облигации просто на брокерский счет, то их доходность будет всего лишь 13,83%, сейчас вклад можно открыть под 15%;
- В условиях неопределенности инвестор может в буквальном смысле сыграть в лотерею и выбрать долгосрочную стратегию: очень длинные ОФЗ с большим купоном в надежде обогнать вклады по доходности или длинный вклад, а потом будь что будет;
- Можно построить смешанную стратегию: какие-то деньги потратить на пополнение вкладов, какие-то на приобретение облигаций.
Что я для себя решила
Для себя я все больше и больше склоняюсь к тому, что по своему новому ИИС не пойду получать вычет на взносы, а буду ориентироваться на вычет на финансовый результат. Как мне кажется, сейчас можно набрать достаточно много дешевых ОФЗ или корпоративных облигаций которые будут приносить приятный доход. По части облигация я сейчас могу получить доход сравнимый с депозитам, например на ИИС у меня уже приобретен выпуск Х5ФИН3Р2. Это флоатер, размер следующей выплаты будет 16.1% годовых до уплаты налога или 14% после удержания НДФЛ. Февральская выплата будет еще более вкусной, а потом нам остается только гадать по доходности этих бумаг... Но скажу так, я инвестирую уже 10 лет и у меня за это время накопилось много активов. Если я продам все свои облигации и открою депозит на вырученные деньги, тогда точно попаду на налог.
Депозит и облигация надежного эмитента - это два актива примерно похожие по рискам. Но есть свои нюансы, например тот факт, что 24 февраля, а точнее 25ого и чуть позднее, облигации нельзя было продать. Поэтому фактически выбирая между облигацией и депозитом мы может ориентироваться только на доходность. А далее все просто, покупая любые облигации со сроком погашения более полутора лет, мы делаем ставку на то, что доходность депозитов упадет и мы будем в плюсе. Но как будет на самом деле пока не известно никому. Но тут я для себя решила:
- Диверсифицировать доходы, какие-то деньги инвестируются во клады, а какие на биржу;
- Принять, что если я все свои деньги закину на депозит, то попаду на налоги, причем за счет вычета налогов будет меньше 13%, но он будет.
Приглашаю вас подписываться на мой телеграмм-канал.
