4 декабря стоимость золота достигла исторического максимума, превысив отметку в 2 100 долларов за тройскую унцию. Согласно данным американской товарной биржи Comex, цена поднималась до 2 109,9 доллара за унцию, после чего произошла коррекция до 2 050 долларов за унцию. Тем не менее, этот уровень остается исторически высоким, превышая предыдущие показатели летом 2020 и весной 2022 года. С начала 2023 года золото подорожало на 12–15%.
Один из вариантов инвестирования в золото - приобретение акций золотодобывающих компаний. Рассмотрим, какие перспективы ожидают акционеров золотодобытчиков в 2024 году, и какие компании следует рассмотреть для инвестиций.
Россия занимает одно из ведущих мест в мировом производстве золота, со долей в 10%. Несмотря на санкции, российский сектор золотодобычи остается сильным благодаря росту цен на металл, девальвации рубля и возможности перенаправить экспорт на другие рынки.
Существует несколько способов инвестирования в золото, включая покупку слитков, инвестиционных и памятных монет, обезличенных металлических счетов, фьючерсов, а также акций золотодобывающих компаний. В России есть много компаний, занимающихся добычей золота, но лишь некоторые из них торгуются на бирже.
В 2023 году акции российских золотодобытчиков продемонстрировали положительную динамику. Например, акции "Полюса" на Московской бирже выросли на 37%, "Лензолота" - на 20%, "Селигдара" - на 42%, а акции "Polymetal" подорожали на 35%. Единственной исключением являются акции "Южуралзолота", которые пока имеют отрицательную динамику котировок.
Текущая ситуация на рынке золота благоприятна для золотодобытчиков. Активные покупки золота центральными банками и завершение цикла повышения ставок Федеральной резервной системой США и Европейским центральным банком способствуют этому. Спрос со стороны центробанков в 2023 году превысил прошлогодний показатель на 14%, достигнув рекордных 800 тонн.
В 2024 году прогнозируется возможное обновление исторических максимумов цен на золото и их закрепление на новых уровнях. Это может быть вызвано ожиданиями рынка относительно завершения цикла повышения ставок ФРС США и дальнейшего ослабления доллара. Важно отметить, что промышленный спрос на золото остается стабильным, что делает инвестиции в этот металл более привлекательными.
По прогнозам аналитиков, цена золота в 2024 году может удерживаться на уровне 2 100 долларов за унцию и даже превысить этот показатель. Возможное ухудшение геополитической ситуации может предоставить краткосрочную поддержку котировкам.
Если Федеральная резервная система (ФРС) объявит о возможном снижении ставок, то, по мнению Жителева, цена на золото может подняться выше отметки в 2 100 долларов за унцию. Тем не менее, дальнейший рост котировок может столкнуться с трудностями, так как центральные банки будут менее склонны приобретать золото по рекордно высоким ценам.
Что касается перспектив акций золотодобывающих компаний в 2024 году, инвестиции в этот сектор выглядят перспективными на горизонте трех лет. Ожидается положительная динамика цен на сам металл, что может привести к получению дивидендов от компаний. По словам Белевского, акции российских золотодобытчиков, по крайней мере, будут стабильными в свете увеличивающегося интереса многих стран к увеличению своих золотовалютных резервов.
"Полюс" занимает лидирующую позицию в российской и мировой добыче золота. Компания пользуется низкой себестоимостью производства в России, крупными запасами и потенциалом роста. В 2026 году "Полюс" планирует разрабатывать крупное месторождение золота "Сухой Лог", что может увеличить ее добычу на 70% или более. Несмотря на включение в SDN-лист Минфина США, "Полюс" продолжает успешно развиваться, увеличив добычу и прибыль.
Прогнозы для акций "Полюса" варьируют в зависимости от исследовательских агентств. ИК "Велес Капитал" оценивает их справедливо, рекомендуя "держать" с целевой ценой 10 378 рублей за акцию. Рейтинг ФГ "Финам" - "Покупать" с целевой ценой 12 116 рублей за акцию. Согласно Калачеву, в 2024 году "Полюс" может возобновить выплату дивидендов, что делает их более привлекательными для инвесторов.
"Селигдар" также обещает увеличение производства и продаж золота за счет новых месторождений. Тем не менее, уровень долговой нагрузки компании может ограничить рост котировок. "Polymetal" представляет больший риск, так как его стоимость зависит от сделок по продаже активов и корпоративных решений. Оценка ИК "Велес Капитал" считает, что акции "Polymetal" недооценены, но их стоимость остается зависимой от решений по российским активам.
"Южуралзолото" выглядит привлекательно для инвестиций, обещая высокую рентабельность и запасы золота. Экспобанк прогнозирует рост котировок компании на 33% в ближайшие 12 месяцев. В целом, мнения экспертов различаются, но "Полюс" и "Южуралзолото" остаются приоритетными выборами среди инвесторов.