После введения эмбарго на морские поставки российской нефти, страна перераспределила основную часть своего экспорта с европейского рынка на Индию и Китай. Этот шаг повлек за собой изменения в валютных расчетах, где, помимо доллара США и евро, стали использоваться также иные валюты. В середине текущего года появились свидетельства того, что российские компании испытывают сложности с использованием рупий в расчетах за поставки нефти в Индию.
Согласно данным Аналитического центра исследований в области энергетики и чистого воздуха (CREA), базирующегося в Финляндии, в октябре текущего года Китай стал крупнейшим потребителем российской нефти, приобретая около 52% общего объема российского экспорта нефти. Доля поставок в Индию составила примерно 34%, в Турцию — 4%. Эти цифры отражают географию торговли российской нефтью после вступления в силу запрета на морские поставки нефти из России в страны "Большой семерки", Европейского союза и Австралии в конце 2022 года.
Как подчеркивает аналитик ФГ "Финам" Александр Потавин, традиционно международная торговля нефтью проводится в американских долларах. Однако после событий 2022 года, когда Россия оказалась под международными санкциями, страна стремится уменьшить свою зависимость от доллара США и евро в торговле нефтью. Это привело к тому, что Россия и ее торговые партнеры начали использовать альтернативные механизмы платежей, включая расчеты в национальных валютах.
Рупии в стойке
В середине текущего года в СМИ появились отчеты о возникших у России трудностях в расчетах с клиентами, в основном с Индией. В августе бывший министр финансов и бывший глава банков ВТБ24 и «Открытие» Михаил Задорнов сообщил о том, что в Индии застряли миллиарды долларов в рупиях, которыми местные покупатели оплачивали поставки российских углеводородов. Задорнов отметил, что, несмотря на то, что Россия поставила нефть и нефтепродукты в Индию на сумму $30 млрд в первом полугодии, импорт из Индии оценивается всего лишь в $6–7 млрд ежегодно. Он высказал озабоченность тем, что рупии оказались неконвертируемой валютой, и возвращение этой суммы представляется сложной задачей.
Александр Потавин из ФГ «Финам» подтвердил, что существует фундаментальная проблема с индийскими рупиями. Однако официальные представители опровергали информацию о проблемах с этой валютой. Минэнерго утверждало, что нефтяные компании возвращают большую часть валютной выручки, и задержки не имеют системного характера. Индийский посол в России, Паван Капур, также подтверждал, что Индия оплачивает российскую нефть исключительно в твердой валюте.
Независимый нефтегазовый эксперт Алексей Кокин считает, что на данный момент рупии не используются в расчетах за российскую нефть. Он также отмечает, что российские компании все чаще используют юань при выставлении экспортных счетов, так как его легко конвертировать в рубли из-за высокой ликвидности. Однако, по словам эксперта, индийские НПЗ, прежде всего принадлежащие государственным компаниям, остаются осторожными относительно использования юаня.
Михаил Журавлев, старший эксперт экономического департамента Института энергетики и финансов, утверждает, что российские компании уже начали использовать юань при выставлении счетов, особенно в отношении Китая. Он отмечает, что принадлежащая Мукешу Амбани компания Reliance Industries является единственным индийским импортером, оплачивающим нефть в юанях. Однако государственные компании, такие как Indian Oil, Hindustan Petroleum и Bharat Petroleum, предпочитают использовать дирхамы из-за высоких валютных рисков при расчетах в юанях.
По данным Журавлева, первые поставки нефти, оплаченные в юанях, состоялись в августе и сентябре, и их объем был невелик. Он также сообщает о поставках российской нефти в октябре 2023 года, которые были оплачены в юанях. В целом с января по сентябрь 2023 года Индия импортировала 69 млн т российской нефти, причем 29 млн т было оплачено в долларах, а 40 млн т — в дирхамах. В октябре доля поставок в юанях составила более 5%, в долларах — 49%, в дирхамах — 46%.
Станислав Митрахович, эксперт Финансового университета и Фонда национальной энергетической безопасности, подчеркивает, что процесс дедолларизации идет, но конкретную долю валют в сделках сложно определить. Он утверждает, что транзакции могут проходить в несколько этапов с использованием разных валют, и хотя они могут не попадать в Россию напрямую, в конечном итоге они все равно могут включать доллары.
Стабильный юань
Обстановка с дедолларизацией в торговле между Россией и Китаем значительно улучшилась. Первый вице-премьер России, Андрей Белоусов, сообщил на заседании российско-китайской межправительственной комиссии по инвестиционному сотрудничеству, что объемы взаиморасчетов в национальных валютах, особенно в юанях и рублях, составляют уже 95% всех торговых операций между двуми странами.
Китай в январе-октябре текущего года увеличил импорт нефти из России на 23%, достигнув объема в 88,5 миллиона тонн, как сообщает ТАСС, ссылаясь на Главное таможенное управление КНР.
Независимый эксперт, Алексей Кокин, отмечает, что использование юаней в торговых операциях между Россией и Китаем выгодно обеим сторонам. Спрос на юань в России значителен, особенно учитывая высокий объем импорта товаров из Китая. Он подчеркивает, что даже если заявления Белоусова слегка преувеличены, то в торговле с Китаем российские компании успешно обходятся юанями и рублями, создавая балансировку с небольшим дефицитом со стороны России.
Станислав Митрахович из Финансового университета подтверждает официальные заявления о переходе почти всей торговли на юани и рубли между Китаем и Россией. Тем не менее, он не исключает возможности использования долларов и других валют при посредничестве компаний с Ближнего Востока. Поэтому точно определить валютные пропорции в этих сделках становится сложной задачей.
С последних полутора лет Китай и Россия активно используют национальные валюты в двусторонней торговле, стремясь уменьшить зависимость от доллара и евро, укрепив тем самым свои экономические отношения. Александр Потавин из «Финама» подчеркивает, что под воздействием экономических санкций, наложенных на Россию, и стремления Китая продвигать использование юаня в мировом масштабе, две страны согласились проводить расчеты в рублях и юанях, обходя традиционную систему долларовых платежей. Потавин утверждает, что, хотя конкретные валютные доли в этих сделках не раскрываются, в целом в августе текущего года доля юаня в оплате российских экспортных товаров составляла 29%, расчеты за рубли — 38%, а за доллары — 18%. По данным Потавина, в импорте доля оплаты в юанях составляла 38%, в рублях — 30%, а в долларах — 11%.
И также турецкая лира
Еще в 2019 году Россия и Турция заключили межправительственное соглашение о постепенном переходе к использованию национальных валют – рубля и лиры – в расчетах между двумя странами. Несмотря на это, доллар все еще играет существенную роль в их взаимной торговле, несмотря на усилия обеих стран увеличивать использование национальных валют в расчетах. Министр торговли Турции Омер Болат недавно предупредил о возможном снижении товарооборота между странами до $56 млрд к концу 2023 года, по сравнению с рекордными $68 млрд в прошлом году из-за падения мировых цен на энергетические продукты и товары на бирже. Он сообщил, что экспорт из Турции может составить $11 млрд, а экспорт из России – $46 млрд. Однако Болат подчеркнул, что "использование турецкой лиры и рубля в двусторонней торговле увеличивается". Он отметил, что "турецкий экспорт в Россию в турецких лирах увеличился почти в 4 раза, а турецкий импорт из России в лирах вырос на почти 150%, а в рублях – на 260%", не предоставив конкретных сумм.
По данным Reuters, в октябре текущего года Турция импортировала 1,4 млн тонн российской нефти, и в ноябре объем поставок может еще больше увеличиться, превысив рекордные 1,43 млн тонн, установленные в октябре 2022 года.
Александр Потавин из "Финама" отмечает, что в 2022 году российский экспорт в Турцию превысил импорт турецких товаров примерно на $4-5 млрд, и в 2023 году эта сумма увеличилась благодаря росту поставок российских энергоносителей. Потавин утверждает, что в данной ситуации переход к оплате во внешней торговле рублями или лирами возможен, но для России это не слишком выгодно из-за стойкой тенденции обесценения лиры.
