Продолжаю смотреть на инвестиции в бумажную недвижимость. На очереди фонды от УК Парус. Их фонды недвижимости по праву считаются самыми доходными среди тех, что есть на бирже. Среди фондов есть склады и БЦ, а также обещают скоро фонды на ТРЦ.
Все фонды Паруса доступны только квалифицированным инвесторам. И раз уж я получил этот статус, то решил посмотреть все фонды.
Другие фонды, про которые я уже писал:
- Рентный доход (РД) от ВТБ
- Арендный бизнес 7 (АБ7) от Сбера
- Арендный поток 1 и 2 (АП) от Альфа Капитал
Что внутри и почему только для квалов?
Внутри одного фонда лежит один актив. Это либо склад, либо БЦ, либо ТРЦ (в будущем).
В отличие от других фондов, Парус использует кредитные деньги для формирования фондов (покупки коммерческой недвижимости). Кредит гасится по мере приобретения паёв инвесторами. Также внедряется подход «Level up» — когда не совсем гасится, подробнее по ссылке в видео. Теоретическая доходность выше, риски выше. Поэтому для квалов — и точка.
Купить паи фондов можно на сайте Паруса или на бирже. Я выбираю второй вариант. В стакане от УК на данный момент есть только ЛОГ и ДВН. Остальные уже только на вторичном рынке (и они, как водится, стали дороже). Но скоро должны будут добавиться новые фонды. Также мне нравится то, выплаты периодически поднимаются (раз в 1–2 года). Доходность растёт. Ниже я посчитал доходность по текущим биржевым ценам к текущим выплатам.
Комиссии: всегда 10% от дохода + 10 млн рублей за год.
Также я регулярно пишу про дивидендные акции РФ, корпоративный облигации (в том числе ВДО) и недвижимость, не пропустите.
ПАРУС-ЛОГ
https://parus.properties/funds/logistic
- ISIN: RU000A105328
- Актив: склад
- Level up: да, 35% (снизят до 20%)
- Старт: апрель 2023
- Цена пая по СЧА / на бирже: 980 / 980 руб
- Выплаты за месяц: 8,43 руб (9,05 с января 2024)
- Доходность: 10,32% (11,08% с января 2024)
ПАРУС-НОРД
https://parus.properties/funds/nordway
- ISIN: RU000A104KU3
- Актив: склад
- Level up: да, 42%
- Старт: октябрь 2022
- Цена пая по СЧА / на бирже: 1 100 / 1 162 руб
- Выплаты за месяц: 10 руб
- Доходность (биржа): 10,32%
ПАРУС-ОЗН
https://parus.properties/funds/ozon
- ISIN: RU000A1022Z1
- Актив: склад
- Level up: да, 44%
- Старт: май 2021
- Цена пая по СЧА / на бирже: 6 300 / 7 840 руб
- Выплаты за месяц: 66,53 руб
- Доходность (биржа): 10,18%
ПАРУС-СБЛ
https://parus.properties/funds/sberlogistika
- ISIN: RU000A104172
- Актив: склад
- Level up: да, 34%
- Старт: январь 2022
- Цена пая по СЧА / на бирже: 1 000 / 1 192 руб
- Выплаты за месяц: 9,08 руб
- Доходность: 9,14%
ПАРУС-ДВН
https://parus.properties/funds/dvintsev
- ISIN: RU000A1068X9
- Актив: БЦ
- Level up: нет
- Старт: август 2023
- Цена пая по СЧА / на бирже: 910 / 910 руб
- Выплаты за месяц: 7,32 руб
- Доходность: 9,7%
Ещё 6 фондов Парус планирует запустить в ближайшее время, 2 из них — до конца 2023 года. В ДВН высокая ставка по кредиту с привязкой к ставке ЦБ. Дополнительный риск. В ЛОГ кредит состоит из 3 частей, 2 из которых привязаны к КС, в планах погасить самый дорогой, снизив кредит до 20%.
Сравнение доходности
В зависимости от фонда и цены, за который можно купить пай, доходность получается от 9 до 10,3%. При этом паи на вторичном рынке торгуются выше СЧА. Доходности конкурентов не выше, на сентябрь такие были, сейчас слегка повыше должны быть. АБ7: 9,35%, РД: 9,43%, АП1: 8,75%, АП2: 8%, Атриум: 9,14%. Но стоит учитывать, что из-за повышения ставки ЦБ все фонды так или иначе начинают смотреть в сторону снижения цен, доходности повышаются.
Что бы выбрать?
Я в свой портфель выбираю ЛОГ и НОРД. По ним на данный момент неплохая доходность (если абстрагироваться от КС), есть в перспективе повышение ренты, ну и СЧА может (должна, ведь недвижимость всегда вверх) вырасти.
Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции, финансы и недвижимость.
