Друзья, всем привет! Давненько у нас не было ТОПа по недооцененным акциям. Методика расчета та же:
1. Выгружаем все торгуемые акции с Мосбиржи.
2. Смотрим динамику каждой акции за период с 09.01.23 до сегодняшнего дня в %.
3. Смотрим динамику индекса iMOEX за период с 09.01.23 до сегодняшнего дня в %.
4. Определяем список тех акций, которые выросли меньше, чем индекс за тот же период.
5. Анализируем с точки зрения фундаментала, ликвидности.
Итак
1. Добыча и металлургия
АПК, СХ, Биотек - высокорисковые эмитенты с маленьйо ликвидностью - не рассматриваются
Из сектора добычи и металлургии выделим следующие компании:
Основные драйверы роста:
👉 Слабый рубль (экспортеры выигрывают, так как получают выручку в $, меняют на рубль и получают больше в рублевом эквиваленте при слабом рубле).
👉 Возвращение к выплате дивидендов. Аналитики FV ожидают возобновление выплаты дивидендов в 3-4 квартале 2023 г.
👉 Котировки палладия (одно из основных направлений компании) находятся на минимальных уровнях за последние 4 года. Аналитики FV ожидают повышения цен на палладий.
Целевая цена остается 20.000 руб. за акцию, с потенциальной доходностью 18%, а если компания выплатит дивиденды и догонит индекс, то потенциальная доходность будет в районе 40%.
Основные драйверы роста:
👉 Слабый рубль (экспортеры выигрывают, так как получают выручку в $, меняют на рубль и получают больше в рублевом эквиваленте при слабом рубле).
👉 Восстановление цен на алюминий.
👉 Ожидание к возврату выплаты дивидендов.
👉 Развитие авиапромышленности в РФ ( увеличение спроса на алюминий)
Целевая цена остается 60 руб. за акцию, с потенциальной доходностью 44%.
2. IT, Нефтегаз, Ритейл
Сектор ИТ, интересны обе недооцененные компании:
Основные драйверы роста:
👉 Поэтапная реорганизация бизнеса на российские и международные активы
👉 Рост выручки на 20%
👉 Увеличение доли присутствия на рынке рекламы в РФ за счет ухода иностранных игроков
Целевая цена остается 3300 руб. за акцию, с потенциальной доходностью 12%, если смотреть в разрезе отставания от индекса, то 7%.
- WUSH (Вуш - Самокаты)
Основные драйверы роста:
👉 Рост выручки на 39% г/г
👉 Рост EBITDA на 46% г/г
👉 Рост прибыль в 3 раза на 300%
👉 Планируемая выплата дивидендов в размере 1.14 млрд руб.
Целевая цена остается 250 руб. за акцию, с потенциальной доходностью 5%, без учета выплаты дивидендов.
Нефтегазовая отрасль, высокорисковые эмитенты с маленьйо ликвидностью - не рассматриваются (Газпром по др. причинам, известным всем 😁)
Ритейл, интересна следующая недооцененная компания:
- FIXP (Фикс Прайс)
Компания сегодня отчиталась по МСФО за 1П23 (подробнее тут)
Основные драйверы роста:
👉 Рост чистой прибыли на 286% г/г
👉 Снижения капитальных затрат на 2.5% г/г
👉 Открытие новых магазинов (в т.ч. в ОАЭ) и увеличение потока клиентов (стабильные темпы г/г)
👉 Ритейл сектор (продовольственные магазины) являются защитным активом в период высокой инфляции и ключевой ставки (что сейчас присутствует)
Целевая цена остается 555 руб. за акцию, с потенциальной доходностью 26%.
3. Связь и телеком, Строительство зданий, Финансы
Связь и телеком - мало ликвидности, не рассматривается
Строительство зданий - мало ликвидности, на любителя, аналитиком FV сектор не нравится
Финансы, интересны следующие компании:
Основные драйверы роста:
👉 Эффективная бизнес модель компании
👉 Кредитный портфель компании состоит преимущественно из коротких кредитов, что в период высокой процентной ставки (как сейчас) влияет на качество портфеля в меньшей степени.
👉 Высокая процентная маржа
Целевая цена остается 3700 руб. за акцию, с потенциальной доходностью 2%, а если акции догонят индекс, то доходность составит 10%.
Остальные бумаги неинтересны.
Финальная таблица по выбранным бумагам:
Больше идей и разборов в нашем Телеграм 👍
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
