Отчёт по облигациям я решил объединить, чтобы рассказать вам сразу про все мои ОФЗ и ВДО.
Для меня было огромной и приятной неожиданностью, что видео и статья про облигации обрели такую популярность, особенно ОФЗ. Благодарю вас за то, что читаете и смотрите меня.
Видео про ОФЗ стало популярно из-за того, что я купил ОФЗ прямо за 1 день до собрания ЦБ и возможном повышении ключевой ставки. На тот момент было неизвестно поднимут её или нет.
В комментариях меня некоторые сразу начали упрекать за этот шаг. Обвинять в том, что я полный дурак раз покупаю облигации до повышения ключевой ставки. И как только её поднимут, мои облигации подешевеют, а портфель станет убыточным.
Если верить комментариям под прошлым видео и статьей, то мой портфель уже должен был потерять в цене минимум 50%, а то и все 90%.
Давайте я подробно расскажу, что же на самом деле произошло за прошлый месяц с того момента.
💰 МОЙ ПРОМОКОД: tinvBESSONOVu
Благодаря моему промокоду можно получить в подарок акцию стоимостью до 20.000 ₽. Чтобы её получить, нужно всего лишь отправить промокод (без дополнительных слов и приветствий) в чат Тинькофф Инвестиции.
Мой портфель
Как видите, за этот месяц многое произошло, я суммарно пополнил счёт на 91 000 ₽ и подключил новые стратегии автоследования.
Об этом я писал тут:
А общая стоимость моего портфеля в Тинькофф теперь составляет 115 000 ₽
ВДО - высокодоходные облигации
Кто-то сделал интересное замечение, что те облигации, которые я купил, не совсем являются ВДО, так как процентная ставка у них не такая уж и высокая.
Предыдущая статья про ВДО:
Однако я выбирал эти облигации из подборок от аналитиков БКС, Тинькофф, Сбера, Альфы и ВТБ. С ними я не буду спорить, раз они считают эти облигации ВДО.
Стоимость портфеля: 10 085 ₽
Количество облигаций: 9 штук
Свободных денег: 952 ₽
Напоминаю, что счёт я пополнял на 10 000 ₽. Меня вводит в ступор то, как отображается доходность по облигациям в Тинькофф, потому что совсем не понятно почему у меня доходность 85 ₽ или 0,85% за 1 месяц. А Тинькофф и вовсе говорит, что доход "За всё время" +10,2 ₽ или (0,1%).
В прошлый раз, сразу после покупки облигаций и списания всех комиссий, у меня на счету было 9 961 ₽. Следовательно, доход должен составлять +124 ₽ или 1,24% от суммы вложения.
Состав портфеля
А теперь самый непонятный для меня момент - купоны. За месяц было 5 выплат по купонам на общую сумму 189 ₽. Причём удержание налога произошло только по выплате одного купона, а по остальным почему-то нет.
Странная доходность
Чтобы хоть как-то понять математику Тинькофф, я посчитал изменение стоимости всех облигаций. По идее, должно быть +11,1 ₽ по стоимости самих облигаций.
Считаем:
9 961 ₽ (первоначальное вложение) + 11,1 ₽ (текущая разница в стоимости облигаций) + 189 ₽ (выплата купонов) и -4 ₽ (удержание налогов) = 10 157 ₽ или + 1,57% от первоначального вложения за 1 месяц.
Тинькофф же показывает совершенно другое значение. Почему - мне не ясно.
Возможно в доходности как-то учитывается списание комиссии брокера за покупку этих облигаций. Но ведь я считаю от стоимости порфтеля после списания всех комиссий, а это 9 961 ₽. Но, как вы видите, так сумма тоже не совпадает.
В статье про ВДО при покупке я ориентировался на доходность к погашению, но не показал вам купонную доходность данного портфеля. Исправляюсь:
- Купонная доходность: 12,60%.
- Доходность купона от номинала облигации: 12,61%.
- Доходность к погашению: 13,12%.
Эффективная доходность к погашению — это полный доход инвестора от вложений в облигацию с учетом реинвестирования полученных купонов на аналогичных условиях (по той же ставке купона). В реальности цена облигации меняется, поэтому и фактическая доходность будет отличаться.
ОФЗ - облигации федерального займа
Теперь самое интересное: как же ОФЗ пережили такой тяжёлый для них месяц?
Я купил облигации за 1 день до собрания ЦБ, на котором всё-таки повысили ставку до 8,5%. А совсем недавно ЦБ вновь повысил её и теперь она составляет 12%.
Как видите, портфель в минусе, но не так сильно и не так страшно, как мне прогнозировали люди в комментариях.
❗️Важное замечание: снижение стоимости портфеля произошло ТОЛЬКО после второго повышения ставки до 12%. До этого момента портфель всё время был в плюсе.
Вот что интересно: ЦБ поднял ставку на 1% до 8,5%, хотя прогноз от аналитиков был другим, они думали, что повысят всего на 0,5%.
Какой вывод можно сделать из этой ситуации?
Всё уже давно было заложено в их стоимость. Если вы внимательно читали предыдущую статью, то я покупал ОФЗ по сниженной цене, которая очень существенно отличалась от номинала.
Поэтому можно сказать, что цена на облигацию уже закладывает в себя все возможные ожидания рынка.
Состав портфеля
Как видите, стоимость всех облигаций сильно понизилась. Облигации суммарно подешевели на -147,05 ₽.
Если при попытке посчитать доходность по ВДО у меня возникли вопросы к Тинькофф, то вот с ОФЗ всё чётко, всё сходится рубль в рубль.
Почему там не сходится, а тут сходится - опять же, мне не понятно. Возможно у Тинькофф какие-то проблемы с подсчётом доходности по облигациям, возможно я даже слышал об этом в прошлом месяце.
А вот по купонам была только 1 выплата за 1 месяц на сумму +40,64 ₽.
Ещё странно то, что списания налогов по выплаченному купону не произошло до сих пор, хотя с момента начисления прошло уже 14 дней.
Таким образом, инвестируя в облигации, необходимо будет заплатить налог НДФЛ 13%, причем как с дохода от продажи самих облигаций, так и с выплаченных купонов.
Недавно я делал сравнение ОФЗ и банковских вкладов, чтобы выяснить какое самое безопасное вложение с гарантированным доходом?
Мои выводы по облигациям
Я не специалист по ОФЗ, но судя по сделанному анализу могу сделать заключение о том, что они и дальше будут падать в цене из-за резкого изменения ключевой ставки. Возможно в такой ситуации нужно продавать эти выпуски и покупать другие, например, более короткие, у которых срок погашения через 1-2 года.
Скажу так, что я никогда не понимал этой любви именно к ОФЗ. Они очень сильно зависимы от ставки ЦБ, ситуации в стране и не способны быстро реагировать на изменения. Вы скажите: "Так всегда и было, это нормально". Это да, но я купил облигации в первую очередь для того, чтобы сделать сравнение с краудлендигом.
И когда ОФЗ не могут ничего поделать с изменением ключевой ставки, краудлендинг просто берёт и моментально реагирует. Вот например, Поток повышает ставки по займам, в следствии чего повышаются и ставки по стратегиям.
В краудлендинге изменение ключевой ставки ЦБ никак не влияет на размер долга заёмщика. Условно, он как должен был мне раньше вернуть 5 000 рублей по займу, так и сейчас должен вернуть 5 000 ₽. В краудлендинге я чётко знаю когда и сколько получу.
А вот с облигациями так не работает. Всегда приходит изменение стоимости ценных бумаг. Даже при высокой купонной доходности нет гарантий, что я буду в плюсе, так как за это время стоимость облигаций может снизиться так сильно, что вся купонная доходность будет бесполезна и в лучшем случае портфель с ОФЗ будет находится на уровне стоимости вложений.
Если возвращаться обратно к облигациям, то сейчас, например, можно открыть вклад со ставкой до 16% годовых через финансовый маркетплейс ФинУслуги.
По крайней мере, такой доход будет прогнозируемым. Я чётко знаю сколько я заработаю и когда я получу свои деньги обратно.
Если вдруг мне нужно будет продать облигации раньше установленного срока, например, через 1 месяц, то я не могу быть уверенным, что не уйду в убыток, не говоря даже про прибыль.
За облигациями, в любом случае, я буду наблюдать дальше и рассказывать вам про все изменения. А также в планах у меня подготовить большое сравнение облигаций и краудлендинга. Если интересна эта тема, пишите об этом в комментариях.
💰 МОЙ ПРОМОКОД: tinvBESSONOVu
Благодаря моему промокоду можно получить в подарок акцию стоимостью до 20.000 ₽. Чтобы её получить, нужно всего лишь отправить промокод (без дополнительных слов и приветствий) в чат Тинькофф Инвестиции.
МОИ СТАТЬИ ПО ФИНАНСОВЫМ ИНСТРУМЕНТАМ:
Подпишись,
если было интересно и следи за новыми статьями по БКС и другим финансовым инструментам.
Мой Телеграм канал, куда я регулярно выкладываю результаты по своим финансовым инструментам и не только:
Видеообзор доступен по этой ссылке:
Не является инвестиционной рекомендаций!
