Друзья и коллеги!
Сейчас снова популярна тема валютных курсов, динамики рубля и его перспектив в будущем. Стоило отечественной валюте проявить слабину, как снова появились «пророки» курса по 100 рублей, глашатаи обвалов и катастроф, а также просто неумные люди, которые пытаются пиариться на теме, в которой сами не в зуб ногой.
Я не очень люблю торговать валютными парами, так как считаю это самой примитивной формой биржевой деятельности. Мне это позволительно, потому что свою первую сделку на валютном рынке я совершил в начале октября 1994 года, за пару дней до первого крупного кризиса в современной России, названного «черным вторником». Я достаточно активно торговал валютами около 20 лет, причем не только на внутреннем валютном рынке, но и на внешнем.
Я, за свою жизнь, наторговался вдоволь и рублем-долларом, и евродолларом, и различными кроссами валют. Это все интересно по молодости, но со временем хочется чего-то более интересного и сложного, типа деривативов или хеджирования инвестиционных позиций с помощью деривативов.
Серьезно рассматривать валютные операции, которые требуют какой-то интеллектуальной нагрузки, я не могу. Это достаточно примитивные и цикличные по своей сути колебания валютных пар, где достаточно понятна природа этих колебаний, их амплитуда и примерное время.
В апреле 2023 года, я решил возобновить операции по фьючерсам на USDRUB с использованием опционов и фьючерсов, чтобы наглядно протестировать свои позиции и сделки, а заодно «поставить на место» зарвавшихся блогеров-дурачков, которые стали активно нести очередную чушь и глупость про курсы в 90+ рублей за доллар и прочую ахинею.
Какое-то время, меня забавляло чтение их статеек про будущие обвалы на фондовом рынке, про грядущие коллапсы банков и всей финансовой системы, про угрожающий дефицит бюджета, про то, что биржа это страшное место, которое высасывает деньги из людей и вишенкой на торте стали пророчества обвала рубля, уже с текущих уровней.
Я понимаю и принимаю, когда аналитики, да и я сам, прогнозировали рост курса осенью прошлого года с 60 рублей до 75-80 рублей за доллар. Это было логично и правильно. Но с текущих уровней в 80+ ждать еще большего роста курса – это уже странно выглядит…
Чтобы долго не рассусоливать, я решил открыть позиции в расчете на укрепление рубля, так как сказать доказать свою правоту делом. Болтать о рынке умеют многие. А вот воплотить свои идеи через сделки, да еще продемонстрировать их не когда-то потом, а сразу после их совершения, могут далеко не все. Я свои сделки, которые считаю нужным показывать, выкладываю в режиме реального времени на своем закрытом платном канале «ASChannel», так что есть люди, которые это могут подтвердить. Большинство сделок на канале с акциями, это наиболее понятный и популярный инструмент торговли среди частных инвесторов.
Однако, я очень много операций делаю с фьючерсами и опционами, по различным активам, а именно эти операции, которые мне больше всего интересны, не очень востребованы у частных инвесторов. Срочный рынок хоть и набирает популярность среди частных инвесторов, все еще остается недопонятым и не изученным для большинства людей. Поэтому я много своих сделок не выкладываю на своем закрытом канале.
Мой телеграмм канал "Vенчурные Инвестиции" для подключения на мой закрытый канал со сделками "ASChannel" пишите мне в телеграмм по этой ссылке - @VI_AdminTrade
В этой статье, я опишу основные принципы своих сделок, уровни на который я открывал сделки и планирую закрывать, а также свои торговые подходы.
Начну с главного – с рисков. Сразу скажу, что всех «котлетников», которые смело, но глупо, открываются с плечами на весь свой депозит, считать за нормальных людей я не могу, потому что это не так. «Бездари», которым на рынке ничего не страшно и не ведом риск-менеджмент, могут сразу пропустить мою статью и идти лесом куда подальше.
Я пишу статьи для разумных, нормальных людей, которым интересны инвестиции и биржевая торговля, которые сначала думают, а потом нажимают на кнопки.
Итак, чтобы соблюсти риски и уменьшить потенциальные потери, я ограничиваю максимальный размер открываемой позиции исходя из 15 фьючерсных или опционных контрактов на 1 млн. рублей депозита на срочном рынке. Имеются ввиду открытые контракты в одну сторону, в моем случае в шорт. Открытие данной позиции я дроблю на 5 частей, то есть максимум открываю за сделку только 3 контракта.
Если я открываю короткую позицию, как сейчас, то продавать я стараюсь по все более высокому курсу, чтобы улучшить средний курс продажи. На 2 части продажи фьючерсов я открываю еще 3 части продажи недельных опционов CALL со страйками на 1.5-3 рубля выше текущих рыночных котировок. Основная задача при продаже опционов – это получение опционной прибыли и НЕ ОТКРЫТИЕ фьючерсных позиций на дату экспирации. Не всегда этого получается избежать. Сегодня у меня откроется еще одна короткая фьючерсная позиция по USDRUB по курсу 80000, а опционная премия за продажу опциона в размере 600 пунктов (60 копеек) на контракт поступит доход.
В настоящий момент, у меня проданы фьючерсы на USDRUB (Si-6.23) по 81620, по 82230, сегодня появится короткая позиция по 80000 – 3 части моей короткой позиции будут состоять из фьючерсов.
В работе есть 1 часть проданных опционов CALL за 725 пунктов (72.5 копейки) на каждый контракт, со страйком 83500 и датой экспирации 20.04.2023. Надеюсь, что эти опционы «сгорят» (обнулятся) на дату экспирации, вся премия пойдет в доход и не появится новая короткая фьючерсная позиция. Последнюю часть своей короткой позиции, которую я могу себе позволить открыть, я оставил в резерве, на всякий случай. Но, открывать эту часть я буду точно через продажу опционов CALL, по той же системе, как я открывал позицию и до этого.
Для хеджирования (страхования) своей короткой фьючерсной позиции, я использую продажу недельных опционов PUT, со страйками ниже текущих рыночных цен. Пока у меня открыта только одна позиция по этим опционам, где я продал опционы пут за 325 пунктов за каждый контракт, страйк опциона 80000 и дата экспирации 20.04.2023. По мере снижения курс я буду увеличивать продажи недельных опционов PUT, когда можно будет продавать все более низкие страйки за адекватную премию в 200-500 пунктов за каждый контракт.
Так я буду получать дополнительных доход по позиции. В случае закрытия цены фьючерса ниже страйка проданного мною опциона на дату экспирации, у меня просто будет закрываться одна часть короткой фьючерсной позиции. Я буду зарабатывать на снижении цены фьючерса + опционных премиях за проданные опционы. Это увеличивает эффективность удержания позиций по данному инструменту и снижает риски потенциальных потерь.
Моя цель – это сохранение коротких позиций до квартальной экспирации в середине июня, получение максимального дохода за счет снижения котировок фьючерсов, примерно 10 000 пунктов (10 рублей) от текущих цен на каждый фьючерсный контракт и получение дополнительного заработка в 2500-4000 пунктов на каждый контракт за счет продажи опционов. Вот такие у меня планы на второй квартал 2023 года.
В заключение я хотел написать пару слов про то, почему я считаю, что курс рубля укрепится в ближайшее время:
1. Увеличение экспортной выручки, за счет роста цен на экспортные товары из России. Есть лаг в 2.5-3 месяца от текущих цен до поступления самой выручки. Поэтому, когда цены на нефть падали до 70$ за баррель - эффект в виде снижения экспортной выручки можно ощутить только спустя несколько месяцев. Сейчас цены на нефть 85+$ за баррель, поэтому серьезное увеличение экспортной выручки начнется с конца апреля и будет увеличиваться до конца июня.
2. Увеличение налогов на нефтянку с 1 апреля, когда было введено жесткое ограничение дисконта на нефть в 34$ за баррель. Этот дисконт будет сокращаться постепенно до июля этого года, что обеспечит дополнительные доходы в бюджет в размере 660 млрд. рублей или примерно 1 млрд.$ дополнительных продаж валютной выручки в месяц.
3. Возврат накопленных валютных сбережений в Россию. Компании-экспортеры накопили несколько сотен млрд.$ на своих зарубежных счетах, когда начали придерживать продажи экспортной выручки из-за слишком низкого обменного курса. Им было проще и дешевле взять рублевый кредит в банке для финансирования своей хозяйственной деятельности, чем продавать валюту полученную от экспорта. Наступает время погашать кредиты и продавать валюту.
4. Дивиденды. В этом году ожидаются большие выплаты по дивидендам на акции нефтегазовых и других экспортных компаний России. Для выплаты дивидендов в рублях потребуется продать дополнительные объемы валюты, что позитивно отразится на рубле. Основой объем выплат по дивидендам придется на лето, это обычное время для получение дивидендов.
Я всегда рад ответить на Ваши вопросы к комментариях или пожелания!
Телеграмм-канал "Vенчурные Инвестиции"
Rutube-канал «Vенчурные Инвестиции»
YouTube-канал "Venture Investment"
