Одна из немногих высокотехнологичных компаний, представленная на российском фондовом рынке – Positive Technologies, представила неаудированные результаты за 2022 год.
Компания работает на рынке кибербезопасности, активно росла, а с уходом западных конкурентов с российского рынка в прошлом году получила дополнительный импульс в развитии.
Ожидаемый объем отгрузок, то есть передача права на использование лицензионного продукта клиенту или заключенный контракт на услуги кибербезопасности, увеличился практически вдвое и составил 14,5 млрд руб.
Исходя из этих цифр, прогнозная выручка по итогам 2022 года составляет 13,8 млрд рублей по сравнению с 7,1 млрд рублей годом ранее, а EBITDA составит 6,9 млрд рублей по сравнению с 2,7 млрд рублей годом ранее. Чистая прибыль может составить 6,1 млрд рублей, что превышает показатель за 2021 год в 3,2 раза.
Компания предполагает, что при уровне долговой нагрузки ниже 1,5 к EBITDA (на конец 22 года этот показатель был в районе 0,04), на дивиденды будут направлены от 50 до 100% от показателя NIC (чистая прибыль без учета капитализации расходов).
NIC по итогам года составляет 5 млрд руб. Это около 75 руб на акцию, но по итогам 22 года будет выплачено чуть больше 55 руб. Таким образом есть потенциал для увеличения дивидендной доходности.
В настоящий момент доходность инвестиций в эту компанию (E/P), если брать в расчет прибыль 2022 года, составляет 7,2%. Не самое привлекательное предложение в нынешних российских реалиях. Но учитывая темпы роста бизнеса, компания может быть интересной.
Не является инвестиционной рекомендацией.
Напоминаю, что если вы хотите собрать портфель из привлекательных эмитентов или разобрать свой имеющийся портфель- можете воспользоваться моей услугой составления/разбора портфеля. Подробности тут: https://vanin-invest.ru/uslugi/sostavlenie-portfelya/
