Привет друзья и гости моего канала!
Мы уже заглянули в отчёты Норникеля, Фосагро, Русгидро и Сбера.
Теперь посмотрим, насколько сильно блестит отчёт Полюса за 2022.
В первую очередь общий обзор по Полюсу тут. В обзоре можно посмотреть информацию по компании, и почему я её держу.
Компания: ПАО «Полюс». Тикер на мосбирже: PLZL
График акций
Графики акций в моменте на 17.03.2023. Для наглядности дополнительно вывел скользящие средние как отражающие более долгий, так и более короткий вектор цены, на второй картинке (в карусели) ещё и объёмы боковые с «того самого» года
Долгосрочный вектор указывает на нисходящее направление, краткосрочный - на попытку это исправить, направлен вверх с октября 2022. Сейчас цена сидит на общих объёмах с 2022 года, и чтобы куда-то пойти дальше, должен быть явный интерес как у одной (продолжить рост), так и у другой (снизиться) стороны.
Поскольку Полюс – золотодобытчик, основной заработок у него за счёт стоимости жёлтого металла, поэтому на третьей картинке в карусели вывел стоимость золота. А вот тут ситуация интересная. Цена пошла вверх на фоне банковских проблем в Америке. Спекуляции пошли больше на фоне возможного дальнейшего кризиса, и сейчас всё выглядит сильно неестественно и перегрето.
Ну, а теперь по выпущенной отчётности. Смотрим
Выручка и прибыль
Выручка компании на фоне снижения средней цены на золото и падения производства в первой половине года сократилась по итогам 2022 года на -14%. И понятно, что на фоне снижения основных показателей и чистая прибыль упала на -32%.
Производство золота упало на -6%, а реализация на -11%. Ещё и запасы увеличились на 50%, т.е. продавать особо некому было.
CAPEX
(капитальные затраты, куда входят затраты на приобретение основных средств, например, здания, оборудование, технологии и другие затраты)
Затраты лишь немного выросли, что в текущих условиях довольно стабильный и неплохой результат.
Долг
Долг тоже сильно не нарастили, - очень неплохо
Прочие мультипликаторы и таблица для расчётов
Мультипликаторы почти все стали хуже, очевидно, что появилась недооценка, только вот на чём-то расти стало намного сложнее. Только на обещаниях и перспективе.
Про дивиденды
Согласно дивидендной политике, выплата в размере 30% от EBITDA. Т.е. в теории, в случае утверждения, дивиденды за 2022 могут составить порядка 430 рублей на акцию.
В итоге
В принципе всё ожидаемо, показатели за 2022 год стали хуже, но в целом соответствующие крепкому бизнесу в сложный период. Сейчас наблюдается ослабление рубля, да и компания обещает реализовать излишне накопленные запасы и исправить ситуацию, поэтому позитивный вариант роста вполне допустим. Сейчас поддержать текущие значения сможет объявление дивидендов.
В целом мнение об эмитенте не изменилось, даже ожидал цифр хуже за прошлый год. У меня лежит акция в портфеле, по доле она занимает запланированный объём (3%). Так что я жду только дивидендов в этом году.
Но если бы требовалось её «сейчас» купить, то как минимум ждал бы заседания ФРС 22 марта, чтобы немного прояснилась ситуация со ставкой, и посмотреть, как потом отреагирует цена на золото.
______
На этом по Полюсу всё. Если понравилась статья, то поставьте лайк. Вам несложно, а мне как автору, приятен отклик от читателей! 👍
Подписывайтесь на канал, если этого ещё не сделали, добро пожаловать!
Другие статьи на тему акций в подборке
Представленная информация не является ни в каком виде рекомендацией по операциям с любыми видами финансовых активов и носит только общий информационный и развлекательный характер.
