Непростая ситуация на фондовом рынке, сложившаяся в 2022 г. на фоне геополитических событий, до сих пор вызывает страх у инвесторов-новичков: по итогам прошлого года индекс МосБиржи упал на 43%, акции-фавориты потеряли 50–60%.
Но опытные инвесторы знают, что эту ситуацию можно обернуть в свою пользу: акции многих компаний дешевы, им еще расти и расти до справедливой цены.
Рассказываем, как составить консервативный портфель из бумаг по привлекательным ценам.
Чтобы использовать убыточные «красные» бумаги в своих интересах, нужно выбрать перспективные упавшие акции по привлекательным ценам и ожидать их роста.
Смотрите шоу «Психология инвестора», чтобы узнать ответы на самые популярные вопросы об инвестициях в кризис
Найти такие бумаги с учетом нелегкого прошлого года несложно. Например, акции Сбербанка сегодня стоят около 173 руб. — в последний раз на таком уровне они торговались в 2017–2018 гг. Или бумаги компании ЛУКОЙЛ, которые около 4100 руб. стоили в спокойной ситуации 5 лет назад, и лишь в сложный год вспышки пандемии опускались так низко как сейчас.
Выберем семь бумаг, на которые стоит обратить внимание, — подробнее поговорим о фаворитах, входящих в портфель аналитиков БКС Мир инвестиций.
Мечел
Акции компании торгуются на уровне 140 руб., в середине февраля прошлого года цена достигала 162 руб.
Среди преимуществ компании — ее фокус на внутренний рынок. Благодаря высоким ценам на уголь за 2022 г. ожидается рекордная прибыль. Кроме того, бумаги делает привлекательными дальнейшее сокращение долговой нагрузки. По мультипликатору P/FCF (цена / свободный денежный поток) Мечел занимает второе место в двадцатке крупных российских компаний, то есть является одной из самых дешевых фишек с наибольшим дивидендным потенциалом.
Магнит
Акции компании торгуются на уровне 4540 руб., в середине февраля прошлого года цена достигала 5450 руб.
Бумаги Магнита можно отнести к акциям с пониженным уровнем риска. Операционные и финансовые показатели прошлого года ожидаются сильные. Пока компания не объявляла о возвращении к выплатам дивидендов, но это могло бы стать драйвером для бумаг.
Также стоит отметить, что спрос на услуги ритейлеров, особенно продуктовых, остается стабильным даже в кризис, поэтому сектор выглядит устойчивым относительно рынка.
Яндекс
Акции компании торгуются на уровне 1930 руб., в середине февраля прошлого года цена достигала 4184 руб.
Компания представила сильный отчет за IV квартал 2022 г. Выручка выросла на 48% г/г, до 164,8 млрд руб., скорректированная EBITDA — на 77%, до 17,2 млрд руб. Сильные тренды ключевого сегмента Поиска и портала сохранились и в начале этого года.
Яндекс получит выгоду от цифровизации в РФ, но неопределенностью для бумаг остается обсуждаемое изменение структуры бизнеса.
МТС
Акции компании торгуются на уровне 257 руб., в середине февраля прошлого года цена достигала 294 руб.
МТС зарекомендовал себя как компанию с относительно стабильной дивидендной историей. Ее средняя дивдоходность с поправкой на регулярность выплат составляет 8,2%. Интерес к бумаге подогревает возможность IPO «дочек» МТС в ближайшие годы: так, вариант размещения в первой половине 2025 г. рассматривает центр искусственного интеллекта MTS AI.
ММК и Северсталь
Акции ММК торгуются на уровне 42 руб., в середине февраля прошлого года цена достигала 67 руб. Бумаги Северстали торгуются на уровне 1050 руб., в середине февраля прошлого года цена достигала почти 1700 руб.
Преимуществом для компаний являются рост экспортных цен на сталь на фоне ускорения экономики Китая и приближение внутренних цен к экспортным. Более того, металлурги объявили о повышении расценок еще на 2,5–5% в марте.
Для Северстали также важна дивидендная история: улучшение конъюнктуры позволит компании показать хорошие финансовые результаты в I полугодии 2023 г., и при спокойной ситуации на рынке она сможет снова вернуться к рассмотрению вопроса выплат.
Сбербанк
Акции компании торгуются на уровне 173 руб., в середине февраля прошлого года цена достигала 282 руб.
Председатель правления Сбербанка Герман Греф заявил, что достигнутый запас прочности банка позволяет вернуться к рассмотрению выплаты дивидендов по итогам прошлого года — решение может быть принято в марте. Согласно финансовым результатам компании по МСФО за 2022 г., ее чистая прибыль достигла 270,5 млрд руб. — это на 10% выше консенсус-прогноза. Важно, что Сбер вернулся к публикации отчетности — это снижает риски из-за неопределенности. С октября 2022 г. бумаги банка находятся в растущем тренде.
Взгляд БКС
• Северсталь (Покупать. Цель на год: 1500 руб./ +42%)
• ММК (Покупать. Цель на год: 55 руб./ +31%)
• МТС (Держать. Цель на год: 310 руб./ +20%)
• Магнит (Держать. Цель на год: 6900 руб./ +52%)
• Яндекс (Покупать. Цель на год: 3500 руб./ +82%)
• Сбербанк-ао (Покупать. Цель на год: 300 руб./ +73%)
• Мечел-ао (Покупать. Цель на год: 500 руб./ +255%)
Чтобы узнать, как перестать нервничать и что делать с портфелем, проходите наш бесплатный обучающий курс «Что нужно знать про инвестирование в кризис»
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Больше полезной информации для инвесторов вы найдете на BCS Express.
