Экономика США, похоже, рушится на наших глазах. Сначала произошло банкротство Silicon Valley Bank (SVB), а затем Signature Bank......Президент Байден огласил обращение к стране в понедельник, в котором будут изложены меры по защите банковской системы страны. В то же время американские СМИ напомнили о давних ошибках правительства в этом отношении и стали все больше говорить о "призраке" кризиса 2008 года.
Разделение американской политической жизни еще не стало самым страшным событием в Соединенных Штатах. Крах двух крупнейших банков, SVB и Signature, заставил Байдена поддерживать баланс и проверять, какие меры следует предпринять для стабилизации экономики, не теряя при этом своих политических взглядов. Конечно, федеральные регулирующие органы и Министерство финансов начали заверять граждан в том, что системного риска для всей банковской системы в период общей напряженности не существует. Если его там нет, то не стоит ожидать повторения кризиса 2008 года.
Но после краха SVB в пятницу правительство США объявило о банкротстве, и второй банк (также тесно связанный с технологической индустрией) подписал контракт. Согласно совместному заявлению глав Министерства финансов США, Федеральной резервной системы (ФРС) и Федеральной корпорации по страхованию вкладов, signature bank был закрыт из-за "аналогичных исключений из системного риска"."Федеральная резервная система заявила, что создаст новую банковскую программу срочного финансирования для предоставления учреждениям, принимающим депозиты, кредитов сроком до одного года, обеспеченных облигациями Казначейства США и другими активами, чтобы помочь банкам. Однако оказывается, что это могут быть только красивые слова. Для контекста стоит оценить фактические показатели.
Агентство Bloomberg отметило, что SVB позиционирует себя как универсальный магазин для технологических провидцев - не просто финансовый партнер для банков, займов, управления валютой и даже личных ипотечных кредитов. Некоторые люди сочли его стратегию комбинирования обслуживания клиентов агрессивной, но результаты были удовлетворительными. В то же время Bloomberg подчеркнул, что существует огромный риск "единой точки отказа", которая может поставить под угрозу огромную финансовую экосистему, поддерживающую основные американские идеи.
Это тревожный сигнал для регулирующих органов, потому что они в основном бездействовали, когда теневая банковская система расширилась после глобального финансового кризиса. За 10 лет до 2021 года частные инвестиционные компании инвестировали в экономику США более 6 трлн. иен и наняли более 11,7 млн американцев. С 2007 по 2021 год финансирование венчурного капитала выросло более чем втрое, составив на общую сумму около 1 трлн долларов США, а в компаниях, поддерживаемых венчурным капиталом, работало 3,8 миллиона человек, что на 960% больше, чем в 1990 году.
Вопреки обнадеживающим заявлениям федеральных властей, Майкл Мориц из американской венчурной компании Sequoia Capital выразил убедительный пессимизм в статье в Financial Times в воскресенье, сравнив потерю SVB со "смертью в семье": "Судьба тысяч небольших технологических компаний и осуществимость часть предпринимательской экономики снова окажется в руках незнакомцев. Соединенные Штаты станут беднее."
The Washington Post предупредила о том же, напомнив федеральным регуляторам объявить, что помощь вкладчикам двух обанкротившихся банков будет поступать из специального фонда, выплачиваемого Bank of America. Наконец, выясняется, что фонд поддерживается Министерством финансов, а следовательно, и американскими налогоплательщиками. Критики использования фонда для помощи крупным вкладчикам считают, что это создаст тревожный прецедент. Это может вызвать негативную реакцию, напоминающую гнев против правительственной помощи Уолл-стрит во время финансового кризиса 2008 года.
Берни Сандерс, независимый политик и сенатор от штата Вермонт, сказал: "Сейчас не время для американских налогоплательщиков спасать банк Силиконовой долины. Если будет оказана помощь банкам Силиконовой долины, она должна быть на 100% профинансирована Уолл-стрит и крупными финансовыми институтами. Мы не можем продолжать следовать по пути великого социализма и обеспечивать богатый и жесткий индивидуализм для всех остальных."
The Washington Post усмотрела в решении федеральных властей то, что они не смогли найти другой банк для покупки баланса SVB. Знаменитости в Кремниевой долине, включая некоторых спонсоров политических кампаний, а также предпринимателей, оказывали давление на политиков, что привело к быстрому, по мнению экспертов, неэффективному решению. New York Times допускает, что другие банки США могут последовать примеру SVB и signature.
Дэвид Сакс, генеральный партнер Craft Ventures, сказал в подкасте All-In, что риску подвергаются не крупные технологические компании, а более мелкие.: "Это может иметь очень разрушительные последствия для предпринимательской экономики и всей экономики США."
Но давайте вспомним, что, как подчеркивало CNN, в данном случае разразилась игра в политические обвинения. Это явный признак того, что некомпетентный и поляризованный Вашингтон и политическая система могут справиться с действительно угрожающим финансовым кризисом. Некоторые республиканцы обвинили Байдена в высвобождении триллионов долларов на расходы, которые привели к высокой инфляции и вынудили ФРС придерживаться стратегии высоких процентных ставок, что сделало некоторые банки более уязвимыми. Другие критиковали федеральные власти за неспособность предотвратить крах SVB, вновь разжигая долгосрочные разногласия по поводу роли правительства в экономике.
Консервативный телеканал Fox News опубликовал статью под красноречивым заголовком "Реакция администрации Байдена на крах банка Силиконовой долины является "величайшей формой корпоративного кумовства"". Это слова сенатора-республиканца Тима Скотта, который выступил в шоу "Воскресный вечер в Америке". По словам политика, регулирующие органы, очевидно, "спали за рулем" и не предприняли своевременных действий, чтобы предотвратить крах SVB.
Сенатор выразил обеспокоенность решением администрации Байдена застраховать все депозиты, в том числе те, которые превышают лимит в 250 000 долларов. По его мнению, это приведет к "корпоративному кумовству" и пошлет негативный сигнал рынку: "Это означает, что большая часть этого проблематична. Это очень негативное заявление для рынка, и это то, с чем мы должны разобраться в ближайшие дни".
Не стал молчать и Дональд Трамп, воспользовавшись этим моментом, чтобы "подразнить" демократов: "Судя по тому, что происходит в нашей экономике, Джо Байден станет Гербертом Гувером современной эпохи. Мы переживем Великую депрессию, гораздо худшую, чем в 1929 году. В качестве доказательства банк начал банкротиться".
Американские СМИ утверждали, что финансовый кризис станет возможностью для республиканцев и серьезно ударит по демократам, которые пережили бесчисленные кризисы. Дебаты о федеральной структуре подчеркнули, что, по словам CNN, Байден застрял в экономике. Если ФРС приостановит свою стратегию по процентным ставкам, инфляция может ухудшиться, что ударит по избирателям и подорвет президента политически. Но если ФРС будет упорствовать, риск того, что ее действия нанесут ущерб всей экономике и приведут к резкому росту безработицы, может увеличиться.
Справедливости ради, стоит рассмотреть более спокойные заявления, хотя их не так много. Шаланда Янг, директор административно-бюджетного управления Белого дома, настаивает на том, что банковская система США в целом стала "более стабильной": "У нее более прочный фундамент, чем до финансового кризиса 2008 года. Во многом это связано с проведенными реформами".
Некоторые люди думают, что это совершенно новая возможность. Например, Скотт Джейкобсон, управляющий директор Madrona Venture Group, сказал: "Если шесть банков будут работать с технологическими предпринимателями и инвесторами на ранних стадиях, это будет лучше для экосистемы. Теперь есть возможность заполнить эту лазейку другими. Многие люди будут очень счастливы".
Но репортер Fox News Лиз Пик и бывший партнер Werthheim &Company, крупной фирмы с Уолл-стрит, проанализировали текущую ситуацию и подвели неутешительный итог: "Это не цены на акции, экономический рост или создание богатства. Будет ли президент Байден по-прежнему утверждать, что его экономический план эффективен?"
