_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Данный пост сделан с целью актуализировать прошлый обзор вышедший в октябре 2021 года, проверим что изменилось в компании, и актуальна ли она для вложений сегодня.
Ознакомиться с деятельностью компании вы можете, изучив первый обзор (https://t.me/BirzhevikObligaciiOfficial1/2325).
Глава 1. Деятельность, производственные мощности, нынешние проекты.
Сектор: Розничная торговля
Деятельность:
ООО «ТАМИ И КО» объединяет магазины под брендом HENDERSON, специализирующиеся на розничной продаже мужской одежды.
Производственные мощности:
Сеть Компании насчитывает более 160 розничных магазинов в более чем 60 городах России.
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Глава 2. Характеристики:
1. Номинал облигации ХэндрснБ01 составляет 1000 рублей (то есть это минимальная цена покупки одной облигации).
2. Текущее состояние цены облигации: ХэндрснБ01 стоит сейчас 860.0 руб. или 86.00% от номинала.
3. Срок обращения (дата погашения) состоится 25.03.2025 года.
4. Оферта не назначена.
5. Ориентировочная (нынешняя) ставка купона с учётом роста курсовой разницы на одну облигацию составляет 21.2% эффективной доходности, и купонный период (периодичность выплаты купона) планируется раз в 91 день. Купон составляет 9.86 рублей.
6. Размещена на Московской бирже.
7. Уровень листинга (надёжности) - ТРЕТИЙ УРОВЕНЬ.
8. Ликвидность (денежный оборот среди покупателей и продавцов) от 1 до 12 млн. рублей в день, так что могут возникнуть некоторые сложности с покупкой, но не столь значительные.
9. Волатильность как и везде сейчас не устоявшаяся, на неё опираться сейчас не стоит.
10. Дюрация высокая (598 дней).
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Глава 3 Ключевые экономические показатели компании
Глава 3.1 Отчет за 2021 год, в сравнении с 2020 годом. Формат отчетности РСБУ.
1. Выручка выросла на 40% (в числовом выражении с 6,8 до 9,5 млрд. руб.)
2. Чистая прибыль выросла на 175% (в числовом выражении с 210 до 577 млн. руб.)
Глава 3.2 Отчет за 1 квартал 2022 года, в сравнении с 1 кварталом 2021 года. Формат отчетности РСБУ.
1. Выручка выросла на 24% (в числовом выражении с 2 до 2,5 млрд. руб.)
2. Чистая прибыль выросла на 37% (в числовом выражении с 62 до 85 млн. руб.)
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Кредитный рейтинг и кредитная нагрузка.
22 июня 2022 АКРА ПРИСВОИЛО ООО «ТАМИ И КО» КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ BBB+(RU), ПРОГНОЗ «СТАБИЛЬНЫЙ»
Долговая нагрузка оценивается АКРА на среднем уровне; сдерживающее влияние на рейтинг оказывают низкая оценка обслуживания долга и размер Компании ниже среднего.
Подробно описывали здесь - https://t.me/BirzhevikObligaciiOfficial1/3832
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Итоги обзора.
ВАЖНО: Пока ситуация в геополитике обострённая, то следует быть крайне выборочными в отношении облигаций.
Крайне интересный эмитент, есть неплохая ликвидность, если хорошая доходность.
Однако оценить влияние санкций на деятельность эмитента в полной мере, пока не представляется возможным.
К слову, пока искали материал к данному обзору, узнали, что компания проведет 28 июня публичный семинар. Постараемся изучить его, и надеемся узнать ответы на ключевые вопросы, например о самочувствии предприятия в эти непростые времена. Также интересно почему количество магазинов за почти два года толком не увеличилось, но повторюсь, облигации эмитента выглядят любопытно.
Наша редакция не рекомендует на одну компанию в инвест. портфеле выделять более 3-5% от капитала.
Главное это сохранять риск-менеджмент и следить за новостями и отчетами об эмитентах держателями облигаций которых вы и являетесь, таким образом можно нивелировать многие риски.
‼️Примечание: данный пост НЕ ЯВЛЯЕТСЯ индивидуальной инвестиционной рекомендацией! В нём лишь выражается видение ситуации на рынке или же в отдельно взятом эмитенте.
#облигации #бонды #инвестиции #розничнаяторговля #тамиико #тами_и_ко #хэндерсон #henderson
