Для начала необходимо определить, насколько хозяйственная деятельность компании успешна и в перспективе может нам дать доход в виде дивидендов или роста цены акции
Разберем базовые понятия, рассмотрим примеры
1.Выручка
2.Чистая прибыль
3.Операционная прибыль
4.EBIDTA
Выручка – деньги заработанные от основной деятельности компании (продажа товара, сдача помещения в аренду, предоставление услуг связи и т.д.)
Чистая прибыль – деньги оставшиеся в «кошельке» компании после уплаты всех налогов и сборов.
Эти деньги она может направить на выплату дивидендов, в случае если компания большая, состоявшаяся и ей не нужно вкладывать большие деньги в развитие производства
На американском рынке такими компаниями являются Apple, Microsoft, Coca-Cola Company, на российском рынке это Россети, НЛМК, МТС.
Операционная прибыль – деньги компании, оставшиеся после оплаты всех расходов, без которых производство этих товаров и услуг в принципе невозможно (компенсация износа оборудования, логистические затраты, закупка товара или сырья и т.д.).
EBIDTA – показатель рентабельности предприятия
Нам более интересны мультипликаторы
Рентаб EBITDA, % - данный показатель показывает прибыльность предприятия до уплаты процентов, налогов и амортизации. Соответственно, чем процент больше, тем лучше.
У компании Microsoft он составляет 51 %.
EV/EBITDA – отношение стоимости компании к прибыли EBIDTA, используется для того, чтобы показать за сколько лет окупятся инвестиции. Чем меньше этот показатель, тем привлекательнее компания для долгосрочных инвестиций. У компании Microsoft этот показатель равен 22. Данный показатель сложно назвать большим с учетом того, что компания является одной из самых дорогих в мире.
Долг/EBITDA – показательно долговой нагрузки предприятия. Показывает его возможность обслуживать текущие долги. Чем меньше этот показатель, тем привлекательнее компания для приобретения. У компании Microsoft показатель равен -0,75. Отрицательное значение показывает, что компания с избытком покрывает возложенные на нее обязательства.
Пример «идеальной» компании
Microsoft
Рассмотрим два одних из главных показателя компании: выручка и чистая прибыль
Из представленных данных мы видим, что выручка и чистая прибыль из года в год растет, а значит хозяйственная деятельность успешна и можно дальше изучать компанию для дальнейшего принятия решения о покупке ее акций.
