Российский фондовый рынок постепенно расторговывается, определились новые ценовые уровни и можно начинать просчитывать некоторые отдельные истории.
Одна из таких ценных бумаг - облигации ООО "Трейд Менеджмент". Оператора торговой сети "Lady&Gentlemen CITY" .
Эти облигации были в моем поле зрения с момента выхода: я их анализировал и инвестировал.
Вот моя статья 2-х летней давности:
Эти облигации интересны тем, что у них плавающий купон, привязанный к ключевой ставке: КС + 6.5%. Но в отличии от других облигаций с плавающим купоном, установлен предел: 14%.
Из-за повышающегося вслед за ключевой ставкой купона весь 2021 год облигации торговались стабильно у 100% от номинала.
Но начиная с декабря 2021, когда ключевая ставка повысилась до 8.5%, купоны по облигациям стали отставать от рыночной ситуации и по этой причине пошла вниз цена.
А с наступлением февральского кризиса и резкого скачка ставки, также резко снизились и цены на облигации. Теперь они торгуются существенно ниже номинала.
Подсчитаем, какова же эффективная доходность облигаций в текущих условиях. Напомню, что:
- Облигации погашаются через 1.5 года в ноябре 2023
- Выплата купонов ежемесячная
- Каждый три месяца происходит частичное погашение номинала на 10%. Сейчас уже погашено 30% от номинала.
Скорее всего в ближайшие 1.5 года ключевая ставка вряд ли опустится ниже, чем 7.5%, а значит купон по облигациям будет 14%.
Расчет:
Доходность получается 51.68% годовых.
22 апреля 2022 года ООО "Трейд менеджмент" перевел деньги депозитарию за очередной купон:
В конце марта ООО "Трейд менеджмент" также оперативно опубликовал свою отчетность по РСБУ:
Баланс:
Капитал положительный.. Задолженность сокращается.
Отчет о прибылях и убытках:
Прибыль в 2021 году сократилась на 30% по сравнению с 2020 годом, по все равно компания в плюсе.
Удачи и трезвого анализа в ваших инвестициях!!!
P.S. Подписывайтесь на мой телеграмм-канал:
