Добрый день, товарищи инвесторы.
Подборка книг по теме инвестирования. И несколько полезных выводов из каждой книги.
💡1. Бернстайн. Манифест инвестора.
На мой взгляд достаточно простая книга по теме инвестирования, но она отвечает на ряд вопросов, которые задает себе каждый инвестор:
-Как составить инвестиционный портфель? Стоит ли отбирать отдельные акции или стоит сосредоточиться на фондах? Как уменьшить расходы при инвестировании? В чем смысл инвестирования?
Выводы из книги:
- Взаимосвязь доходности и риска – самая важная концепция в этой книге.
- Суть процесса инвестирования: его цель не в том, чтобы получить максимальные шансы разбогатеть, а в том, чтобы обеспечить себе комфортное существование на пенсии и не умереть в бедности.
- Два важных для инвесторов вывода: во-первых, отбирать акции бессмысленно и к тому же дорого, и во-вторых, курс акций меняется исключительно в ответ на новую информацию, которая всегда оказывается сюрпризом. Поскольку сюрприз по определению представляет собой неожиданность, в целом динамика курса акций и колебания фондового рынка носят абсолютно случайный характер.
- Хорошие компании – это чаще всего плохие акции, а плохие компании в совокупности – это хорошие акции.
- Один из самых неразумных шагов для инвестора – купить акции компании, в которой работает сам, поскольку в результате он может лишиться работы и инвестиционного портфеля одновременно.
- Я не знаю лучшего инструмента анализа рисков для пенсионеров в возрасте до 70 лет, чем несложное правило: если со счета ежегодно снимается 2 %, ваши сбережения выдержат все, кроме исключительных обстоятельств вроде краха рынка или военных переворотов; при 3 % вы остаетесь в относительной безопасности; при 4 % вы рискуете; при 5 % и выше вам следует задуматься об аннуитизации большей части, а то и всех своих сбережений.
💡2. Арсагера. Заметки об инвестировании. Полноценное учебное пособие по инвестированию и финансовой грамотности. Всем новичкам рекомендую к прочтению. Объем книги достаточно большой. Книга распространяется бесплатно, можно скачать на сайте компании.
Несколько выводов из книги:
- Для того чтобы обеспечить себе комфортный уровень жизни на пенсии, необходимо:
• инвестировать средства с доходностью выше инфляции. Этого можно добиться, осуществляя вложения в акции и недвижимость;
• сберегать минимум 20% от дохода;
• осуществлять трансформацию человеческого капитала в финансовый (откладывать средства на пенсию) нужно с самого начала трудовой деятельности.
- Чем больше времени в запасе, тем меньше может быть норма сбережений.
- Приобретая автомобиль, надо быть готовым потратить почти такую же сумму в течение следующих пяти лет на его содержание и эксплуатацию. При этом сам автомобиль подешевеет за эти пять лет более чем на 50%.
- Инвестирование средств, предназначенных для приобретения и эксплуатации дорогого автомобиля, с доходностью, превышающей инфляцию на 5%, позволит в долгосрочной перспективе сформировать капитал, достаточный для обеспечения высокого уровня жизни на пенсии.
- Секрет процветания профессиональных инвесторов заключается во владении активами, генерирующими денежный поток. Это обусловлено тем, что увеличение стоимости таких активов происходит быстрее, чем увеличение стоимости активов, в которых созидательная составляющая отсутствует.
- Неправильно покупать акции на месяц, год или даже на пять лет. Акции надо покупать в течение всей жизни. При этом вложения в акции смогут обеспечивать вас в течение всей жизни.
Надо понять простую вещь: реальный доход может принести не игра на акциях, а владение ими.
💡3. Б. Грэм. Разумный инвестор.
Можно назвать эту книгу Библией инвестора. Часть информации уже устарела, но для общего понимания стоимостного инвестирования и инвестирования вообще, можно и нужно прочитать ее. Можно сказать, что эта книга и деятельность Б. Грэма сформировали У. Баффета как инвестора.
Несколько выводов из книги:
- Выбор акций пассивным инвестором:
1. Адекватный размер компании.
Годовой объем продаж промышленной компании должен составлять не менее $100 млн, а текущая стоимость активов компаний коммунального сектора – не менее $50 млн.
2. Устойчивое финансовое положение.
Текущие активы промышленных компаний должны как минимум вдвое превышать текущие обязательства, т. е. значение коэффициента «текущие активы/текущие обязательства» должно составлять не менее 2. Величина долгосрочных обязательств не должна превышать стоимость чистых текущих активов (оборотного капитала). Для компаний коммунального сектора долговые обязательства не должны превышать удвоенный объем их акционерного капитала (по балансовой стоимости).
3. Стабильная прибыль.
Компания не должна нести убытки на протяжении последних 10 лет.
4. Дивидендная история.
Компания должна выплачивать дивиденды на протяжении как минимум 20 лет.
5. Рост прибыли.
Прибыль компании в расчете на акцию за последние 10 лет должна возрасти как минимум на 1/3 (используются средние значения за три года на начало и конец 10-летнего периода).
6. Оптимальное значение коэффициента «цена/прибыль».
Текущая цена акции не должна превышать среднее значение прибыли за последние три года более чем в 15 раз.
7. Оптимальное значение коэффициента «цена/балансовая стоимость».
Текущая цена акции не должна превышать ее балансовую стоимость, представленную в последнем отчете, более чем в 1,5 раз.
Данные требования установлены именно для пассивного инвестора. Они позволяют исключить из числа «кандидатов» на включение в портфель основную массу обыкновенных акций, причем двумя совершенно разными способами. С одной стороны, они позволяют отказаться от акций компаний, которые:
1) слишком малы;
2) слабы в финансовом отношении;
3) несли убытки на протяжении 10 лет и
4) имеют плохую дивидендную историю.
К наиболее значимым критериям текущего финансового состояния компании из перечисленных сегодня относятся показатели финансовой стабильности. Анализ позволяет сделать вывод, что у значительного количества крупных и ранее стабильных компаний в последнее время снизилось соотношение текущих активов и обязательств или чрезмерно увеличился долг (а иногда и то и другое).
💡Вот такая подборка книг. Спасибо за внимание. Читайте хорошие книги и успешных вам инвестиций.
Все книги можно скачать по ссылке:
https://t.me/pensioner30books/224
#книги #инвестирование #акции
