30-летний пенсионер

​🪙 Книга "Подлые рынки и мозг ящера" (Mean Markets and Lizard Brains) исследует поведенческую экономику и финансы, объясняя почему люди часто принимают иррациональные финансовые решения, несмотря на доступ к информации и логике. Основные идеи: 1. "Мозг ящера" (Лимбическая система) vs. "Неокортекс": "Мозг ящера": Древняя, эмоциональная часть мозга, отвечающая за инстинкты выживания ("бей или беги"). Он реагирует быстро, импульсивно и эмоционально на угрозы (реальные или воспринимаемые) и возможности (часто мнимые). "Неокортекс": Эволюционно более новая часть мозга, отвечающая за рациональное мышление, анализ, планирование и самоконтроль. Конфликт: В современном сложном мире финансов "мозг ящера" часто перехватывает управление у рационального неокортекса, особенно в условиях стресса, неопределенности и жадности/страха. Это приводит к плохим финансовым решениям. 2. "Подлые рынки". Финансовые рынки не являются дружелюбными или справедливыми. Они эксплуатируют врожденные психологические слабости и когнитивные искажения инвесторов ("мозг ящера"). Рынки наказывают эмоциональное и стадное поведение: панику при падении, жадность при росте, чрезмерную уверенность, стремление "не отстать от других". Они не следуют чистой логике эффективного рынка в краткосрочной перспективе из-за массового иррационального поведения участников. 3. Ключевые психологические ловушки ("Ящер" в действии): Эффект стада: Склонность следовать за толпой ("Все покупают/продают, значит, надо и мне!"), часто на пиках или минимумах рынка. Потери важнее выигрышей (Неприятие потерь): Психологическая боль от потери $100 сильнее, чем удовольствие от выигрыша $100. Это ведет к тому, что инвесторы слишком долго держат убыточные активы (надеясь отыграться) и слишком рано фиксируют прибыль (боясь ее потерять). Избыточная уверенность (Самоуверенность): Переоценка своих знаний, навыков и способности предсказывать рынок. Ведет к излишнему риску, частому трейдингу и недооценке случайности. Предвзятость подтверждения: Поиск и интерпретация информации только в пользу своих существующих убеждений, игнорируя противоположные данные. Сиюминутное удовлетворение: Трудность отказа от немедленного вознаграждения ради большей выгоды в будущем (например, тратить вместо накопления/инвестирования). Привязка:Слишком сильная зависимость от первоначальной информации (например, цены покупки акции) при принятии решений. Репрезентативность: Склонность делать выводы на основе стереотипов или недавних событий (например, "после трех хороших лет рынок обязан упасть"). 4. Как победить "мозг ящера" и выжить на "подлых рынках" Осознание: Главный шаг – понять существование своих психологических ловушек и признать уязвимость перед ними. Дисциплина и план: Разработать четкий, рациональный инвестиционный план, основанный на долгосрочных целях, терпимости к риску и диверсификации. Неукоснительно следовать ему, несмотря на рыночный шум и эмоции. Автоматизация: Использовать автоматические механизмы (например, регулярные взносы в индексные фонды, ребалансировка по расписанию), чтобы исключить эмоции из процесса принятия решений. Долгосрочная перспектива: Фокусироваться на долгосрочных целях. Краткосрочные колебания рынка – это "шум", который "мозг ящера" ошибочно воспринимает как угрозу или возможность. Контроль информации: Ограничить потребление финансовых новостей и данных. Их избыток провоцирует эмоциональные реакции и ложное ощущение контроля. Смирение: Признать, что предсказать рынок невозможно. Следовать простым, проверенным стратегиям (например, пассивное инвестирование в диверсифицированные индексные фонды) вместо попыток "обыграть рынок". Ожидание подлости. Понимать, что рынки будут испытывать вашу дисциплину через кризисы, паники и бумы. Быть к этому готовым. 🪙Ключевой вывод: Успешное инвестирование – это не столько вопрос интеллекта или доступа к информации, сколько вопрос самопознания, дисциплины и контроля над собственными древними инстинктами ("мозгом ящером"). Победить "подлые рынки" можно только победив своих внутренних "ящеров". #книга

🪙 Цена "квадрата" средней квартиры в Москве с учетом ипотечных выплат возрастает почти в 6 раз. Имей покупатель такую сумму сразу, он мог бы рассчитывать на элитное жилье или квартиру в ЦАО вчетверо большей площади. 🪙 Максимальные ставки по вкладам в течение полутора-двух месяцев опустятся до 16-19% годовых, кредиты станут дешевле в среднем лишь на 1%, но все еще останутся дорогими как минимум до 2026 года. #новости

🏛 Банк России, скорее всего, еще несколько раз понизит ключевую ставку и может довести ее к концу года до 17-18% годовых, — глава комитета Госдумы по финрынку Аксаков. 🪙 Сбербанк с 10 июня снижает ставки по рыночной ипотеке на 2-3,5 п.п., по потребительским кредитам - на 2 п.п. Сбербанк с 11 июня снижает ставки по основной линейке вкладов на 1 п.п. на всех сроках, максимальная ставка будет 19% годовых. $SBER 🪙 Россия планирует переход к собственной орбитальной станции к 2030 году. Станция станет первой в мире платформой-дроном, оснащенной роботами для своего обслуживания — Мантуров. - К 2035 году можно будет новые цели поставить. Есть же ещё и международная научная лунная станция — планируемая обитаемая (постоянно или с перерывами) станция на поверхности Луны или на её орбите. Строительство станции намечено на 2031—2035 годы. Этот проект Китая и России открыт и для участия других стран, готовых к равноправному сотрудничеству. #новости

🪙 Банк России снизил ставку до 20%. Текущее инфляционное давление, в том числе устойчивое, продолжает снижаться. Внутренний спрос по-прежнему опережает возможности расширения предложения товаров и услуг, российская экономика постепенно возвращается к траектории сбалансированного роста. 👍 В апреле 2025 года текущий рост цен с поправкой на сезонность снизился до 6,2% в пересчете на год после в среднем 8,2% в 1к25, — Банк России. Внутренний спрос по-прежнему опережает возможности расширения предложения товаров и услуг, российская экономика постепенно возвращается к траектории сбалансированного роста. Индекс Мосбиржи растет. 🔝 $TMOS

🪙FESCO в ближайшие месяцы закроет сделку по выкупу у Росимущества АО «Калининградский морской торговый порт» (КМТП), национализированный два года назад — РБК. $FESH 🪙 МТС до конца 2025 года планирует отключить не менее половины оставшихся базовых станций 3G и перевести освободившиеся частоты в 4G — Интерфакс. $MTSS Станет ли интернет от МТС после этого работать лучше?) 🪙 Лента может приобрести гипермаркеты Магнита, который сокращает их число и делает ставку на магазины у дома и ультрамалые форматы — Ъ. Магнит может заработать на этом 70-100 млрд рублей. Правда не понятно куда могут пойти эти деньги. Может всё тает на дивиденды? Для Ленты это так же немного непонятный шаг. Гипермаркеты умирают, им на смену приходят сервисы доставки. $MGNT $LENT 🪙 «АФК Система» отчиталась за I квартал: выручка выросла на 8%, прибыль превратилась в убыток. 🔸 Выручка — 296 млрд рублей (+8% г/г) 🔸 Чистый убыток — 21 млрд рублей 🔸 Чистый долг — 328 млрд рублей (+4% за квартал) 🔸 Скорр. OIBDA — 84,3 млрд рублей (+20% г/г) Убыток за первый квартал обусловлен увеличением процентных расходов в рамках текущей денежно-кредитной политики, отмечает компания. Убыток вместо прибыли, рост долга - как то всё слабо. 🤷‍♂️ $AFKS #отчет #новости

🪙Лукойл и див гэп. Часть 2. Перспективы компании по дивидендам: 🍏Сильные стороны: - Четкая дивидендная политика: Лукойл придерживается правила выплаты 100% скорректированной чистой прибыли по МСФО (за вычетом CAPEX на поддержание добычи и обязательных платежей). Щедрая див политика. - Финансовая устойчивость: Компания обладает низким долгом, значительными денежными потоками и сильной операционной эффективностью даже в санкционных условиях. - Вертикальная интеграция: Контроль над цепочкой от добычи до розницы (заправки) помогает стабилизировать маржу. - Гибкость: Способность переориентировать логистику (направление экспорта) в ответ на санкции. - Реализация активов: Продажа международных активов (например, заправок в Европе) приносит значительные средства, часть которых также направляется на дивиденды. 🍎Риски и вызовы: - Цены на нефть и газ: Ключевой драйвер прибыли. Существенное падение цен напрямую снизит дивидендный потенциал. - Санкции: Риск дальнейших ограничений на экспорт нефтепродуктов, запретов на поставки оборудования, сложности с фрахтом и страхованием танкеров. Любое ужесточение ударит по выручке и издержкам. - Налоговая нагрузка. Правительство РФ может корректировать налоги (НДПИ, ДПМ, прогрессивный НДД) в зависимости от цен на нефть и бюджетных потребностей, влияя на чистую прибыль. - Курс рубля: Укрепление рубля снижает рублевую выручку от экспорта (хотя и удешевляет импорт оборудования). - Необходимость инвестиций: Несмотря на политику, компания нуждается в инвестициях в новые проекты и поддержание инфраструктуры. Чрезмерный акцент на дивиденды в ущерб инвестициям может навредить в долгосрочной перспективе. 🪙Прогноз по дивидендам: - Краткосрочная перспектива (2024-2025). Лукойл, скорее всего, сохранит статус одного из лидеров по дивидендной доходности на российском рынке. При стабильных ценах на нефть и отсутствии новых шоков, выплаты могут остаться на высоком уровне (рублевая доходность 9-11% годовых). Реализация активов может обеспечить дополнительные специальные дивиденды. - Среднесрочная перспектива. Стабильно высокие дивиденды ожидаемы, но их абсолютный размер будет сильно зависеть от цен на нефть и налоговой политики государства. Компания имеет потенциал для роста выплат, если цены на нефть останутся высокими. Однако риски санкций и изменения налоговой среды остаются главными угрозами. Отчет Лукойла за 1 квартал 2025 года показывает существенное снижение чистой прибыли по сравнению с аналогичным периодом 2024 года. Чистая прибыль сократилась на 81.84%, до 16.32 млрд руб. Выручка также снизилась на 12.15%, до 584.05 млрд руб. Пока всё печально, но это отчёт РСБУ, лучше смотреть на МСФО, которого пока нет. Выводы: 1. Скорость закрытия гэпа: В текущих условиях быстрого закрытия дивидендного гэпа ожидать не стоит. Более вероятно постепенное движение в течение месяцев, сильно зависящее от внешних факторов (нефть, санкции, рубль, ставки). Быстрое закрытие возможно только на волне очень позитивных новостей (по нефти или по смягчению санкционного фона), что сейчас маловероятно. 2. Перспективы дивидендов: Лукойл остается одним из самых привлекательных дивидендных игроков на российском рынке благодаря своей финансовой мощи и четкой политике выплат. Высокие дивиденды в рублях (9-11% годовых) ожидаемы в ближайшие годы, но их стабильность и размер напрямую зависят от цен на нефть и отсутствия драконовских санкций или изменений в налогообложении. Часть 1. https://t.me/pensioner30/8200 #лукойл #гэп #дивиденды

Доброе утро. 🪙 Нефтегазовые доходы бюджета в мае упали на 35% г/г, составив ₽513 млрд — самый низкий показатель с января 2023 г. Главные причины — падение цен на нефть и крепкий рубль. Если смотреть отчеты за 1 кв Роснефти, Газпрома и т.д, то всё там не очень. Видимо 2 квартал тоже будет слабым. $ROSN $GAZP 🪙 Состоятельные вкладчики держат почти половину банковских средств населения — но потенциал их вкладов исчерпан: при снижении ставок начнётся отток в недвижимость и фондовый рынок — Ведомости. ✈️ «Аэрофлот» начнет ремонтировать двигатели, — глава компании Александровский. Авиакомпания планирует построить завод площадью 27 тыс. кв. метров, который будет ремонтировать российские двигатели ПД-14 и ПД-8, а также французские CFM. Объект начнет работать в 2028 году, пишет «Ъ». $AFLT 🪙 Инфляция за неделю с 27 мая по 2 июня замедлилась с 0,06% до 0,05%, — Росстат. Годовая инфляция на 2 июня замедлилась с 9,78% до 9,66%. Рост годового ВВП в апреле ускорился до 1,9% после 1,1% в марте. 🪙 Совет директоров «Ренессанс Страхования» рекомендовал финальные дивиденды за 2024 год в размере ₽6,4 на акцию. Доходность по текущим ценам— 5,4%. Последний день для покупки акций под дивиденды — 14 июля. $RENI 🪙 Денежная масса в РФ в мае выросла на 0,7%, годовой темп увеличился до 15,4% после 14,0% на 1 мая — оценка ЦБ. 🪙 Акции российского Фикс Прайс получат первый уровень листинга на Мосбирже с 9 июля. Мосбиржа уточнила, что у акций публичного акционерного общества «Фикс Прайс» будет тикер FIXR. У расписок Fix Price, которые сейчас торгуются на Мосбирже, другой тикер — FIXP. $FIXP #новости

​🪙 Закрытие дивидендного гэпа акциями "Лукойла" — вопрос сложный и зависит от множества факторов. Вот анализ перспектив: 1. Скорость закрытия дивидендного гэпа: - Непредсказуемость: Точно предсказать сроки закрытия гэпа невозможно. Это зависит от рыночных настроений, цен на нефть, геополитики и общего аппетита инвесторов к риску. - Исторические аналогии: В стабильные докризисные периоды гэп крупных голубых фишек (как Лукойл) часто закрывался относительно быстро (несколько недель или месяцев), особенно если дивидендная доходность оставалась привлекательной. Прошлый дивидендный гэп Лукойл закрыл меньше чем за неделю. 17 декабря акции упали на 7,2%, однако уже 20 декабря вернулись к уровням до отсечки. Тем не менее Лукойл все еще не закрыл дивидендный гэп с финальных выплат за 2023 год. В начале мая 2024 года, когда закрывался реестр, акции ожидаемо упали, а затем пошла всеобщая коррекция российского рынка. Цена на 6 мая 2024 год - около 8000 р. Затем был див гэп, цены др сих пор не восстановились. $LKOH 🍏 Текущие реалии (2024-2025): - Высокая волатильность. Рынок остается очень чувствительным к санкционным рискам, ценам на нефть, курсу рубля и решениям ЦБ РФ. - Санкционное давление: Постоянный риск новых ограничений или ужесточения существующих сдерживает интерес иностранных инвесторов и создает премию за риск. - Альтернативная доходность: Высокие ставки ЦБ РФ делают вложения в облигации и депозиты конкурентоспособными по доходности с меньшим риском. Физлица в мае 2025г вложили ₽25,6 млрд в акции (рост в 2,3 раза г/г), в облигации - ₽113,8 млрд (+28% г/г). То есть физики отдают предпочтение облигациям, что в настоящее время вполне разумное решение. - Дивидендная политика: Стабильно высокая дивидендная доходность (9-11% в рублях) является фактором поддержки, но не гарантирует быстрого закрытия гэпа в условиях общего негатива. - Оценка скорости закрытия гэпа. В текущей среде быстрое закрытие гэпа (за несколько дней-недель) маловероятно. Более реалистичный сценарий — постепенное закрытие в течение нескольких месяцев или даже кварталов, при условии: - Стабилизации/роста цен на нефть (Brent выше $85-90). Такие цены были почти год назад. - Отсутствия новых шоковых санкций. - Стабильного курса рубля. - Сохранения высоких финансовых результатов компании. - Общего улучшения рыночных настроений на российском рынке. А без геополитики это вряд ли произойдёт. Некоторые аналитики считают ( например из Т-Инвестиций), что на закрытие гэпа уйдёт около 60 торговых дней. Но естественно, гарантий никто не даёт. А вы как считаете, когда Лукойл закроет див гэп?) #лукойл #акции #дивиденды #30letniy_pensioner

🪙 Крепкий рубль может заставить Минфин увеличить выпуск ОФЗ в 2025 году на ₽620–900 млрд — Ведомости. 🪙 ФАС предложила увеличить размер компенсаций убытков дальневосточных ТЭС РусГидро до ₽22,5 млрд, включив дополнительно ₽5,37 млрд невозмещённых расходов за 2024 г, связанных с ростом цен на топливо — Ъ $HYDR 🪙 Поставки российского СПГ в ЕС с начала года снизились на 2,4% г/г и составили 9,5 млрд куб. м — ТАСС. $GAZP 🪙МТС-банк разместил ЦФА на 5 млрд рублей $MBNK 🪙 В РФ предложили повысить цель по инфляции до 7% с текущих 4%. Идеей с Ведомостями поделился заместитель генерального директора и руководитель направления анализа и прогнозирования макроэкономических процессов ЦМАКП Дмитрий Белоусов. По его мнению, это позволило бы перейти к смягчению денежно-кредитной политики. Белоусов напомнил, что изначально установление таргета по инфляции в России в 4% было привязано к среднему показателю в развивающихся странах. Тогда сохранялись ожидания, что Москва должна стать мировым финансовым центром. - Видимо инфляции в 4 % мы не скоро увидим. #инфляция #новости

🪙 Лукойл кстати упал менее, чем на размер дивидендов. Дивиденды - 8%, гэп - примерно 5,5%. Хороший знак, обычно компания относительно быстро его закрывает. Прошлый див гэп закрыли за несколько дней. Держу, докупаю. #лукойл $LKOH 🪙 СД ТГК-14 перенес на более поздний срок выборы нового председателя после ареста действующего. $TGKN 🪙 Государству передано 100% долей холдинга ООО "Производственная компания "Борец" — ТАСС. $RU000A105ZX2 🪙 Сайгаки атакуют. Российские фермеры обращаются к Путину за помощью в борьбе с нашествием антилоп — Reuters Фермеры сообщили, что в конце мая около 500 000 сайгаков перебрались в Россию из Казахстана и опустошили их поля. #новости #лукойл #тгк

🪙 Сегежа привлекла 113 млрд рублей в рамках допэмиссии. Компания заявила, что в результате осуществленной допэмиссии долг Сегежи сократится в три раза. И скоро она получит возможность выйти на операционную прибыль. В допэмиссии приняли участие АФК «Система» с сохранением контрольного пакета и и несколько внешних инвесторов, в том числе ключевые кредиторы. $SGZH Долг сократили - это конечно хорошо, только по сути перенесли его на АФК. Компания от этого прибыльной не стала. $AFKS 🪙 ГК Элемент начала разработку собственных модулей усилителей радиосигнала и блоков питания для базовых станций связи — ТАСС $ELMT 🪙 Объем первичных размещений облигаций в мае составил ₽526 млрд, что на 35% больше г/г. При этом больше половины объема пришлось на валютные облигации — Ъ #новости

​🪙 Химия, удобрения.... И будущие дивиденды. Некоторые компании, которые занимаются производством удобрений и химии уже анонсировали дивиденды или уже в процессе выплаты дивидендов. Фосагро. 2,5 % + 3,2 % за 4 кв 2024 года и 1 кв 2025 г. До этого уже 3 раза платили за первые 3 месяца 2024 года ( 4,8%). $PHOR Акрон. 3,3 % за 2024 год. Заплатят даже немного больше, чем по див политике. $AKRN КуйбышевАзот. 0,5 %. В теории могли заплатить около 4,5 %, если верить див политике. $KAZT Казаньоргсинтез. 5,4% по обычным акциям и 1,3 % по привилегированным. Все в рамках див политики. $KZOS НКНХ. 3,5 % и 4,2 % по обычным и прив акциям. В рамках див политики. $NKNC Распадская и Сегежа. Не совсем химия и удобрения, скорее просто сырьевые компании. Тут ждать дивидендов не стоит, компании убыточные. А если еще учитывать дикие долги Сегежи, то дивидендов можно ждать почти что никогда. $RASP $SGZH Алроса. Пока без дивидендов, прибыль компании снизилась почти в 4 раза за прошлый год. $ALRS Чего ждать в будущем? 🪙 Если смотреть на Фосагро, МСФО 1кв 2025г. Всё очень даже хорошо. Выручка выросла на 33,6% г/г до 159,4 млрд руб Чистая прибыль скорр 36,72 млрд руб (+70,9% г/г). Чистая прибыль +154%. Свободный денежный поток вырос в 19 раз. А чистый долг сократился с 325 до 262 млрд. Учитывая что год назад чистая прибыль за год составила 84 млрд рублей, то можно ожидать более высоких дивидендов по итогам 2025 года. В районе 11-13%. 🪙 Предприятия СИБУРа. НКНХ и Казаньоргсинтез — показали рост выручки в 1 квартале 2025 года на 32% и 35% соответственно, достигнув 71,9 и 31,2 млрд рублей. Прибыль от продаж тоже прибавила: +19,6% у НКНХ и +78,6% у КОС. Компании продолжают активные инвестиции, но при этом сохраняют дивидендные выплаты, несмотря на непростой фон по рынку. 🪙Акрон. 1 кв 2025. - Прибыль на акцию выросла в 2,2 раза, а чистая прибыль до ₽14,5 млрд. - Выручка тоже выросла, но скромнее. +30,3%, до ₽66,9 млрд - EBITDA увеличилась на 92%, до₽ 26,34 млрд - Рентабельность по EBITDA достигла 39% против 27% годом ранее. - Чистый долг сократился на 5%, до ₽98,61 млрд - Чистый долг/EBITDA составил 1,34х против 1,7х ранее. Компания заработала почти половину годовой чистой прибыли за 1 кв. Скорее всего и по итогам года дивиденды могут быть выше раза в два, если общая тенденция сохранится. Из этих компаний мне больше всего нравится Фосагро. По эффективности бизнеса и росту прибыли, и по див доходности компания лучшая в секторе. Продолжаю держать в портфеле. Успешных инвестиций. #химия #акции #инвестиции #30letniy_pensioner #дивиденды