За март месяц многие уже отвыкли слышать про МСФО или РСБУ. Оно и понятно, ведь отчеты мы сейчас видим хорошие за прорывной 2021 год, а будущее уже изменилось и рынок закладывает весь возможный негатив в цену акций.
📃Я по-прежнему слежу за вышедшими отчетностями, но пока их не публикую. Главное сейчас по многим компаниям не выручка и не прибыль, а долговая нагрузка, которая нам покажет насколько бизнесу хватит ресурсов в условиях высокой ключевой ставки и отсутствия дешевого зарубежного финансирования.
🧰Несмотря на то, что уже сегодня начнутся торги акциями, лезть во все идеи я бы точно не стал, но и полностью абстрагироваться не вижу смысла. И вот сейчас фундаментальный анализ и здравый смысл нам может помочь выбрать надежные активы для своего портфеля.
❓При чем здесь фундаментальный анализ и здравый смысл спросите вы? Все просто, главная задача оценить, на сколько текущие санкции повлияют на бизнес компаний, какая зависимость от импортных комплектующих, на сколько высокая долговая нагрузка, есть ли активы за рубежом и какая их доля в результатах по всей Группе.
🧐Разберем пару примеров. "США запретили ввоз бриллиантов из России". На первый взгляд может показаться, что это прямой удар по компании Алроса #ALRS, ведь США достаточно крупный потребитель ювелирной продукции. Но фактически Алроса в США не продает камушки, алмазы идут в Индию, уже там превращаются в бриллианты, после чего свободно пересекают границу США. Вот для понимания таких вещей в том числе нам нужна отчетность и ее анализ.
✔️При выборе между компаниями Лукойл #LKOH и Роснефть #ROSN еще пару месяцев назад я бы отдал предпочтение первому. Но Лукойл имеет ряд дочерних предприятий в Европе и значительная часть выручки идет именно от реализации нефти и нефтепродуктов в ЕС в то время, как Роснефть основную часть продукции реализует в Китай.
📌Вот из таких, казалось бы мелочей, и формируются идеи для покупок. Сейчас доходность и дивиденды отошли на второй план, а на первый вышли вопросы выживаемости и иммунитета к санкциям.
📌Мы в клубе уже третью неделю прожариваем сектор за сектором на предмет выявления компаний, которые точно переживут кризис и может быть уже в следующем году порадуют нас хорошими финансовыми результатами. Вчера я там выложил свой модельный портфель, где указал что бы я купил и в каком количестве, если бы сегодня решил открыть брокерский счет.
✅Сейчас тот момент, которого ждут годами, а иногда и десятилетиями. Я считаю, что все, кто сформирует грамотно портфели в текущей ситуации смогут неплохо заработать, когда все стабилизируется. Жесткие санкции не вечны, они также сильно вредят экономикам стран, которые их ввели, это все прекрасно понимают.
👍Желаю всем успешный инвестиций, профита и выдержки! Помните, все в этом мире временно и хорошее и плохое, остается наслаждаться моментом.
Напоследок у меня к вам вопрос. Пора возвращаться к анализу компаний на нашем канале? 🙂
Если пост был полезен, ставьте 👍, это лучшая благодарность за нашу работу!
