Всем доброго дня.
Сегодня, 21 марта, должны открыть торги ОФЗ на Мосбирже. ЦБ так же планирует ограничить количество резидентов в ОФЗ и дает возможность им продать облигации. Скорее всего ОФЗ будут падать в цене, тут то их и начнут выкупать. А уже в конце года будут продавать дороже, это все в теории. Но идея купить свой собственный долг дешевле, а потом продать его дороже не такая уж плохая.
💡Можно ли на этом заработать? Думаю, что можно, но не все ОФЗ одинаково полезны.
Пример 1: ОФЗ 26211. Срок 10 месяцев. Цена 955 р. Доходность к погашению 13 процентов. Купоны будут выплачены в июне и январе (по 34,9 рублей), ставка 7 процентов. Расчет от брокера нам говорит, что если мы вложим 1000 рублей, то получим 111 р. Как то это не кажется слишком выгодным, если сейчас есть вклады в районе 24 процентов, а за 3 месяца мы можем получить 6 процентов без каких либо рисков. То есть, чтобы данные облигации сравнялись по доходности с вкладом цена на облигацию должна упасть не на 5 процентов, как в нашем случае ( 955 р цена, номинал 1000 р), а процентов на 20 ( 800 р, номинал 1000 р). Что маловероятно на мой взгляд. Короткие ОФЗ, меньше чем на год вряд ли могут быть выгоднее вклада.
💡Пример 2: ОФЗ 26227. Срок 2 года, 4 месяца. Цена 904 р. Доходность к погашению. 12,5 процентов. 5 выплат купонов впереди. Ставка 7,4 процента. Купон 36,9 рублей. Если вложить 1000 рублей, то можно заработать 293 рубля. Если же цена упадет до 800 рублей как в случае 1 ( то есть еще -10 процентов от номинала), то доходность по купонам вырастет до 9 процентов в год. За весь срок владения 1 облигацией мы можем заработать около 385 рублей, а наша доходность вырастет до 48 процентов за весь срок (примерно 20 процентов годовых). При цене облигации в 750 рублей доходность будет в районе 24 процентов в год – примерно как вклад. При такой цене конечно же имеет смысл покупать. То есть желательно выбирать облигации от 2х лет. При коррекции цены на 15 процентов от номинала ОФЗ становятся интересными.
💡Пример 3. ОФЗ 26229. 3 года 8 месяцев. Цена 840 р. Даже при падении цены до 750 рублей среднегодовая доходность будет в районе 20 процентов, а это скорее всего даже выше, чем ставка по вкладу на ближайшие 3 года. При падении цены до 700 рублей доходность будет в районе 22 процентов, а это очень высокая доходность. Тем более на таком длинном сроке.
В любом случае нужно считать доходность и оценивать риски. Длинные облигации могут стать значительно интереснее, потому как можно зафиксировать высокую доходность на длительный срок. Конечно даже с доходностью 24 процента в этом году вряд ли удастся перекрыть инфляцию, но все таки это лучше, чем сидеть просто в рублях.
Спасибо за внимание и успешным вам инвестиций.
#офз #облигации #цб рф
