В преддверии открытия Московской биржи 21 Марта 2022, самое время разобраться, а что же такое облигации?
Начнём, пожалуй, с определения. Облигация-это фактически долговая расписка. То есть, приобретая облигацию инвестор даёт кому-то в долг под проценты.
Выпускает облигации эмитент-компания или государство которые нуждаются в средствах. Главное отличие облигации от других ценных бумаг-это то, что инвестору заранее известны сроки и размер выплат, а также полная сумма ( номинал).
Основной риск тут связан с банкротством компании-эмитента. В этом случае велики шансы потерять свои вложения. Это не депозит-вложения не защищены системой страхования вкладов.
Облигации различаются по нескольким параметрам:
По эмитенту:
- Государственные -выпускают страны, что бы покрыть дефицит бюджета;
- Муниципальные-выпускаются органами местного самоуправления, как правило, для финансирования проектов;
- Корпоративные-выпускаются компаниями для привлечения средств на развитие;
- Инвестиционные и структурные-выпускаются брокерами, банками или управляющими компаниями для вложения средств инвесторов в другие инструменты.
По форме выплат дохода:
- Процентные ( купонные) облигации-по ним инвестор получает проценты от номинальной стоимости облигации. Выплату процентов называют погашением купона. Название сохранилось с тех времён, когда облигации были бумажными и к ним крепились купоны на выплаты. Купоны, один за другим, состригали в момент погашения.
У большинства облигаций постоянный купон-процентная ставка неизменна в период всего срока облигации.
Но есть облигации и с фиксированной ставкой, когда в каждый период у облигации свой процент, но он известен заранее.
У долгосрочных облигаций встречается переменный купон-когда ставка зафиксирована до какого-то момента, а затем эмитент может установить другую.
Также есть облигации с плавающей ставкой-проценты у них привязаны либо к инфляции либо к ключевой ставке ЦБ РФ.
- Дисконтные облигации-это те, что торгуются ниже номинала. Однако, погашаются они по номиналу. Например, как правило, номинал у российских облигаций 1000 руб. Предположим, что инвестор купил облигацию за 850 рублей, в таком случае дисконт составит 150 рублей, потому что эмитент ее погасит по номиналу. В текущей ситуации, большая часть облигаций на Московской бирже будет дисконтными.
- Облигации со структурным доходом ( инвестиционные) -этакие темные лошадки. Доход по ним не зафиксирован и даже не гарантирован. Заранее инвестору известны лишь условия при которых он получит определенную выплату. Например, если цена на газ в течение определенного времени попадёт в определенные диапазон, то инвестор получит купонный доход в размере 25%. В случае превышения диапазона в размере -15%, а если цена окажется ниже диапазона, то купон не будет выплачен. При погашении облигации номинал возвращается в любом случае.
- Структурные- по таким облигациям условия выплат ещё более сложные. Может случиться так, что получит инвестор значительно меньше чем вложил. Для начинающих инвесторов категорически не рекомендую влезать в такие обоигации.
По сроку погашения:
- Краткосрочные- погашение в течение года;
- Среднесрочные- погашение от 1 до 5 лет;
- Долгосрочные- погашение свыше 5 лет;
- Бессрочные -срок погашения не установлен.
По валюте выпуска:
- Рублевые;
- Валютные ( еврооблигации).
По обеспеченности:
- Обеспеченные-самые надёжные. В случае банкротства эмитента владелец облигации не потеряет свои средства и получит либо некий залог либо компания-гарант выплатит всю сумму;
- Необеспеченные- менее надёжные. В случае банкротства эмитента, владелец облигации наравне с другими кредиторами будет ожидать окончания процедуры банкротства. После чего начнётся процедура выплат. Однако, может случиться так, что средства удастся вернуть не в полном объёме.
Облигации-самый подходящий инструмент для начинающего инвестора.
#финансы #инвестиции #учим с настей #облигации #фондовый рынок