Размышления про инвестиции.
Конец первой рабочей недели. Вечер пятницы. Теперь все новогодние праздники окончательно завершены. Кому надо сразу про воздержание - тому в конец статьи. Воздержание будет от покупок, несмотря на день зарплаты. Остальные могут читать мысли про инвестиции. Долгосрочные.
Любопытная выдалась первая полная торговая неделька, я скажу. Тем более сегодня, 14.01.22 - ровно месяц с утреннего Пролива 14.12.21.
Если с утра было нечто похожее на отскок (дохлой кошки), то с 12 часов пошел очередной, конкретный и целенаправленный слив всех акций. Причем там и РТС падал куда-то к уровням начала 2021 года, ну и ММВБ.
Дабы не быть голословным, фиксирую скрином. Ввиду того, что на вечерней сессии (как ни странно - с 17.00, т.е. с открытия США) прошел откуп вместо обычного традиционного второго слива, и цены от дневных минимумов даже чуток подросли - вот прям желтым выделил столбец с минимальными ценами за день. Как говорится, факты и только факты.
В январе я уже успел 2 раза закупиться (вчерашнюю ребалансировку не буду считать, "это другое" - хотя тоже видно, что удачно получилось):
- была реинвестиция декабрьских дивидендов;
- и было мощное плановое пополнение на фоне политических новостей;
Сейчас, глядя в зеркала заднего вида, можно точно и смело говорить, что я закупился по не самым выгодным ценам, которые наблюдаются последние 2 торговых дня. Но задним умом мы все сильны.
А вот ранее, в дни моих покупок вообще не было никакого понимания, что цена может прям ощутимо снизиться, на фоне того, что она, в общем-то росла (я снова про ММВБ, и графики будут ниже).
Вот я и хочу ДЛЯ СЕБЯ посмотреть еще раз свою логику, а также посчитать "упущенную выгоду", если б я сидел эти дни в кэше на заборе. Чтоб прям в рублях понимать, сколько я бы потенциально выиграл, если бы не торопился с покупками, а сидел и ждал снижения (а с чего вот?)
Отмечу, что я ни перед кем не планирую оправдываться, что-то доказывать, кого-то к чему-то призывать. Любые домыслы на этот счет будут автоматически приравнены к подмене понятий и вранью.
Я же буду просто оценивать ситуацию, как она видится в конце недели. Строго применительно к моему портфелю и моим решениям за мои деньги в начале января сего года.
Итак, смотрим графики ММВБ, как раз начиная от известного всем Пролива с минимальными ценами для второй половины 2021 года по большинству акций на ММВБ. Отмечу, что я детально разбирал и приводил свое субъективное видение сути этого события. И считаю его аномальным для будничных торгов. Соответственно, этот день и его утренние часы 14.12.21 я исключаю из логики размышлений. В конце статьи будут еще пара-тройка мыслей на этот счет. Но сначала графики.
Итак, если смотреть на график (еще раз, данные Пролива мы не учитываем), то можно нарисовать условный тренд. И на начало января виден точно рост. Что однозначно подтверждается скрином ММВБ в статье от 03.01.22 про реинвестирование дивидендов (отмечу, что это еще даже до начала неконтролируемых погромов и нападений в Казахстане).
Да, график болтается вверх-вниз. Но, как говорят опытные знатоки фондового рынка - это "дыхание рынка". Но глобально все идет вверх.
Далее, на первой неделе января у нас неожиданные почти для всех известные события в Казахстане, которые, тем не менее, были уверенно пресечены после ввода подразделений ОДКБ. Это как раз район 06.01.22, когда прибыли первые подразделения и ситуация стала возвращаться под контроль властей страны.
Именно в тот момент, я решил, что негатив геополитики далее влиять уже не будет (кстати, достаточно наивно). При этом я ж не верил, что НАТО и США согласятся на наш ультиматум. Но предполагал, что как раз до февраля время еще будет. Те будут сидеть, тянуть время, наши будут неспешно но настойчиво требовать конкретный ответ. А наши не стали ничего требовать и второй день сами принимают решения за всех и делают конкретные публичные высокорисковые для геополитики заявления. А там еще опять на слуху страшные невиданные санкции, и снова болячка. Все один к одному. И вот на графике, что на часовом, что на дневном прям четко видно эти последние 2 торговых дня: вчерашний 13.01.22 и сегодняшний 14.01.22.
Т.е., как я вижу: не будь этих публичных негативных заявлений - логика на рост как бы и должна сохраниться. Но что есть, то есть.
НИКТО. НИЧЕГО. НЕ ЗНАЕТ. Тем более я.
Ну и давайте смотреть прям по акциям, которые я покупал в январе. Берем реальную цену покупки, сравниваем с той минимальной, которая сегодня в верхней табличке в столбце, обведенном желтым. И считаем, чего бы я там мог выгадать. И по штукам акций, и по дивдоходности.
Согласен, глобально смысла вообще никакого. Но мне вот интересно посмотреть цифры. Мы ж помним, что я - сторонник принципа Парето. Вот и проверю, как там мои 20% действий: дают ли 80% результата или нет.
Кому не интересно - можно не читать ни статью, ни блог. Но и давать советы, что мне делать и о чем писать - тоже все еще не нужно.
Начну с НЛМК.
06.01.22 я купил 100 штук по цене 215,80 рублей. Отмечу, что эта цена в общем-то сопоставима с ценами покупок начала 2021 года (на картинке ниже я прям мышку навел). Т.е., с точки зрения спекулянтов, за весь год бумага нифига не выросла. И спекулянтам с нее нет прибыли от продаж по более высокой цене. И это важно!
Мы помним, что большинству спекулянтов выгоднее, когда цена растет, чем шортить на снижении (кстати шорт - это еще и всегда кредит).
На графике мы видим, что в общем-то с мая-июня цена акций не просто не растет, а устойчиво снижается на всех известных негативных новостях, включая НДПИ. И это все несмотря на рекордные в 2021 году дивиденды. Но снова помним, что спекулянтам дивиденды не нужны, они их не получают и скидывают дивидендные акции до отсечки в 99,99% случаев.
Таким образом, на явном и очевидном снижении цен металлургов, да еще с учетом рекордных дивгэпов, спекулянтов в бумаге очевидно осталось не много. В отличие от того же растущего глобально на ценах нефти Лукойла. И этот факт про толпы спекулянтов в Лукойле я прям доказывал. Не поэтому ли и цена акции так гуляет на распродажах?.. Сомнения?
Тут снова смотрим график НЛМК. Мы видим, что после истерии про будущий НДПИ и потерю и дивидендов, и снижения цены акций - все истерички и спекулянты из нее свалили приблизительно в сентябре 2021.
И это повлияло на что? Что даже на серьезных и ощутимых снижениях цен почти на все акции ММВБ в ноябре или декабре - НЛМК, как мы снова видим на графике (и это ФАКТ) - почти не снижается: уже просто некуда. Акция давно упала, и ее спекулянтам гонять не хватает силенок, в отличие от псевдоракет, типа обычки СНГ. Как там у нас цена сегодня?) Есть 45 рублей за акцию-то? Профитный профит или больше потеря потерь?
А долгосрочным дивидендным инвесторам нет смысла продавать акцию, которая приносит рекордную дивдоходность в районе 15-20%. Да еще продавать дешевле. Инвесторы так точно не делают без веских причин.
Соответственно, как мы видим, сегодняшняя самая низкая цена 211,02 рублей, всего на 2,22% ниже, чем в день моей покупки. Хотя ММВБ за 2 дня на сколько там обвалился у нас? Грубо с 3.820 до 3.520, если смотреть сегодняшний прокол. Это порядка 9,5%. А НЛМК в 4 раза устойчивее.
Ну понятно, что с той же суммы покупки по сегодняшним ценам выгода получилась бы небольшая: 102 акции. Даже не лот. Ну и дальнейшие расчеты будущих выгод, даже если считать в рекордных дивидендов, но для 2х дополнительных акций НЛМК- такое себе занятие. Оно того не стоит, так что не буду тратить свое время.
Префы Сбербанка.
Эти акции я покупал дважды (ребалансировку не буду учитывать):
- на реинвестиции 03.01.22: куплено 100 штук по 281,80 рублей. Получилось на сумму, 28.180 рублей;
- на пополнении 06.01.22: 50 штук по 279,05 рублей. Сумма покупки составила 13.952,50 рублей.
Как мы видим, сегодня минимальная цена префов Сбера была 241,03 рубль. Таким образом имеем:
- для 03.01.22: сегодня цена была ниже на 14,47% (нормально так). На ту же сумму можно было бы купить 116 акций. Если считать дивдоходность в прогнозные 25 рублей, получим относительно 2х цен: 8,87% и 10,37%.
8,87 от 10,37 составляет 85,53%, т.е. принцип Парето не пострадал, т.к. дельта будет даже менее 15%. Но все равно интересный расклад. А вот если считать в штуках акций и рублях, то на 116 акций было бы получено 2.900 рублей против 2500 за 100 акций. Дельта составляет 400 рублей или на 16% больше для 116 акций.
Итого: в % - прям ощутимо, а в рублях прибыли - ну так себе.
- для 06.01.22, где цена была ниже имеем: на ту же сумму можно было купить 57 штук акций против 50. По факту даже не лот, если говорить про Сбер. Ну тут понятно, что речь будет идти и в % существенно меньше, и про суммы на 50 акций. Условно про 200 рублей выгоды.
Стоит ли оно такое дополнительного сидения на заборе и усилия по отлавливанию - каждый решает сам для себя. А я в очередной раз убедился, что глобальной разницы не возникает. Тем более, конкретно для префов Сбера и в моей личной оценке: все цены, что ниже 300 рублей - это уже нормальная цена для покупки на долгосрок.
Не, понятно, если прям год не покупать, сидеть ждать, копить кэш и прям отловить момент (а мы помним статью "а если" и варианты оказаться вне возможности торговать) и вбухать сразу миллион - ну это может быть весомой разницей. Но у меня такой возможности точно нет.
А еще, как я многократно доказывал:
НИКТО. НИЧЕГО. НЕ ЗНАЕТ.
Ни вы, ни я. Но я и не пытаюсь умничать и что-то рассказывать про лучшие цены покупки в течение года.
Вот берем 2022 год, который только начался. Есть тот, кто хотя бы по одной основной компании из моего портфеля, может назвать 2 цифры:
- какая будет самая лучшая цена (с точностью до рубля) за 2022 год?
- в какой день эта цена будет?
Да никто не может, и никто не знает. Но умничать пытаются многие. Хотя, как мы видим цифры выше, нет никакого НЛМК, упавшего в разы.
А задним умом и фантазиями "а если вдруг" мы все сильны. Но так не работает (и я это доказывал), когда надо принимать решение здесь и сейчас и на те суммы, которые по факту есть под рукой. Особенно, на начальной стадии формирования капитала, где я и нахожусь.
Кроме того, мы снова вспоминаем, что нельзя купить все свои акции по самой лучшей цене. В том числе и технически это невозможно) Так что можно забить и идти отдыхать. Но еще закончу последнюю, интересную для себя и моей повседневной стратегии пополнения мысль и факт.
У меня как обычно, 14 числа, сегодня пришла зарплата. Как я расписал выше - я понятия не имею, как будет развиваться ситуация дальше. Но геополитические вопросы и даже, я бы назвал, сложности - вообще никак не решены. А наши, при отсутствии требуемого результата по итогам 2-3 дней переговоров, формально уже могут начинать какие-то заявленные военно-технические ответы. То ли для устрашения, то ли для реального кардинального изменения сложившейся ситуации.
Если в самом начале января, еще до казахских фаер- и маски-шоу я уверенно (но исключительно для себя) предполагал рост ММВБ в январе с возможной неопределенностью в феврале, после начала китайской олимпиады, то теперь есть ощущение, что снижаться все будет и в январе.
Я уж не знаю, будет ли это в итоге прям тот обвал, который с весны и лета обещали Фффсепропальщики, но некая ощутимая коррекция явно имеет место быть. И продолжаться это может некое длительное время.
А пока хотя бы формально стороны не придут к некоему компромиссу и публичным миролюбивым заявлениям. Мол все всё поняли, хотим партнершип, ищем взаимовыгодное решение. А пока мир-дружба-жвачка.
А раз снижение может продолжится, то и от покупок я принял решение воздержаться как минимум до начала следующей недели. А может и дольше, если будет видна явная тенденция к дальнейшим распродажам.
Посмотрим, что будет в новостях и как пройдет открытие торгов 17.01.22.
Вот такое, мое первое пробное инвестиционное воздержание.
Как обычно: в этой статье нет рекламы или призывов инвестировать что-либо или куда-либо. Статья содержит мысли автора по компаниям, находящимся в его инвестиционном портфеле. Не является рекомендацией или прогнозом.