Здрасьте :)
Меня зовут Степан Никшюльп и тут я описываю свой путь в Финансовую Независимость (FIRE)
В прошлых постах я немного обрисовал свои цели инвестирования (если в трех словах):
- Горизонт 10 лет (хотя и после я не стану обнулять счет и продолжу инвестирование)
- Необходимый капитал 22.5млн
- Цель - покрыть базовые потребности пассивным доходом
Так же рассказал о капитале на начало 2022 года (опять же, вкратце):
- Net Wroth - 2млн руб
- 65% акций, 35% облигаций
Сегодня бы хотел объяснить какую стратегию инвестирования я выбрал и почему в ней есть некоторые шероховатости
Классы активов и их соотношение
Начну с того, что я прошел онлайн-тест на свой риск-профиль, по результату которого мне выдали вердикт, что я готов идти на высокий риск. В теории, меня сейчас не пугает возможная волатильность портфеля на -20%, -30% или даже -50%, такую коррекцию я воспринимаю сейчас как распродажу (но на самом деле я еще не застал ни одной коррекции и ни одного кризиса, поэтому поживем, увидим), да и по статистике на горизонте инвестирования 10 лет, рынок растет, если смотреть на историческую доходность (хотя рост в прошлом не гарантирует роста в будущем)
Т.к. я молодой инвестор готовый на высокий риск ради более высокой доходности, я определил для себя следующее соотношение классов активов: 90% акции, 10% облигации. Товары в виде золота я так и не захотел включить в свой портфель, не очень то меня и смогли убедить книжки в этом активе, хотя все может измениться в будущем. Но так же я рассматриваю возможность включить в портфель 5% бумажной недвижимости REIT, но пока изучаю этот вопрос (если решусь, будет 85/10/5 - акции/облигации/недвижимость)
Диверсификация
У меня уже в портфеле присутствует диверсификация по классам активов, но дополнительно я диверсифицирую как по странам, так и по отраслям. Что касается страновой диверсификации, то я взял для себя как эталон индекс MSCI ACWI и модифицировал его. Если объяснить в трех словах про MSCI ACWI - то это взвешенный по капитализации индекс на весь мир, который охватывает примерно 85% всех инвестиционных возможностей мира
Итого я буду придерживаться следующего курса:
- 60% акций в компаниях США
- 20% акций в компания РФ. У меня немного будет патриотический портфель, т.к. я гражданин этой страны и вероятно пенсию свою буду встречать именно тут
- 15% акций в компаниях развитых стран без США
- 5% акций в компаниях развивающихся стран
Стратегия инвестирования
Как математик по образованию, я верю в сложный процент и верю в статистику. Статистика нам примерно говорит что 75% портфелей с активным управлением уступают пассивному индексному инвестированию. У меня нет желания прыгнуть выше своей головы или пытаться обогнать рынок. Я готов играть по правилам рынка и идти вместе с ним с меньшей доходностью, поэтому я выбираю для себя почти пассивную индексную стратегию. К тому же неизвестно что будет через 10-20 лет и какой будет мир. Мне не очень хочется самостоятельно ребалансировать весь свой портфель
Итого:
60% акций в компаниях США которые будут завернуты в ETF S&P500
15% акций развитых стран без США будут так же завернуты в ETF от FinEX (FXDM)
5% акций развивающихся стран - тоже ETF от FinEX
И вы бы могли подумать что остальные 20% акций РФ так же будут завернуты в какой-то ETF, но тут я решил поступить иначе и собрать "свой индекс IMOEX". Зачем же мне руками собирать акции из индекса если выше я писал что пассивное инвестирование выигрывает в более чем 75% случаев? Причин несколько (пишу в порядке приоритета):
- Маленькое количество акций в индексе. Всего 43, вместо 500 как в том же S&P500, мне проще контролировать вес и отдельные акции, когда их всего 40
- Я сэкономлю комиссию на управлении фонда, если самостоятельно соберу акции максимально приближенные по весу к индексу московской биржи (IMOEX). Хотя мне и придется платить по 13% ндфл со всех дивидендов, но этот риск я так же принимаю на себя
- Я верю что люди, которые создают эти индексы - умнее меня, но правда, мне не нравится то, что находится внутри индекса IMOEX. Зачем там дублирование акций компаний на обычные и привилегированные? Какой в этом смысл? Сбербанк, татнефть, сургутнефтегаз... - эти компании дублируются по 2 раза (обычные акции и привилегированные). Все дублирования акций я схлопну исключительно в привилегированные
- Сами дивиденды... да, мне хочется на них посмотреть, хотя я и понимаю что с точки зрения математики нет ни какой разницы в том, платит компания дивиденды или делает условные байбеки.
- Мне хочется чтобы хоть какая-то часть моего портфеля была в активном управлении. Мне хочется быть немного "в теме", держать руку на пульсе, и хоть какое-то принимать участие в моем портфеле (а не просто скупать ETF)
По поводу 3го пункта еще пару слов хочу сказать... Да, вероятно было бы лучше купить индекс. Я убежден, что я не умнее тех людей, кто составляет индексы. Я беру все эти риски на себя. И я понимаю что мне будет тяжело балансировать российские акции, но я буду стараться делать это максимально близко к индексу на сколько это могу (с учетом своих корректировок). + есть пару компаний в индексе от которых я бы хотел избавиться, но я еще их изучаю и поэтому не озвучиваю их названия + акции компании Транснефть стоят по 150к рублей)) это много для моего текущего портфеля и пока я её тоже выкидываю, но только из-за того, что купив одну эту акцию, будет явный перекос, я пока не готов её покупать
Кстати говоря, я уже в 2021-ом начал формировать самостоятельно российскую часть своего портфеля и за 2021-й год мне успело придти небольшой количество дивидендов (на самом деле там дивы+купоны), которые я само собой зафиксировал в своей Excel-табличке, чтобы отслеживать динамику:
Спасибо что дочитали, надеюсь вас это не утомляет. Может быть постараюсь делать чуть более сжатые статьи чтобы экономить ваше время.
Если подпишитесь, я буду оч рад :)
