📜 Уолл-стрит уделяет огромное внимание доходностий компаний. Однако отчëтными показателями часто манипулируют с помощью агрессивных или даже мошеннических методов бухгалтерского учëта. Вот почему инвесторы, не склонные к риску, должны сосредоточиться на компаниях, которые генерируют большие объемы свободного денежного потока.
💶 «Холодные и твердые» наличные реальны и могут быть использованы дружественными управленческими командами для:
- Выплат дивидендов, борясь с инфляцией.
- Выкупа акций.
- Развивития бизнеса.
🔍 Легенда инвестирования и генеральный директор Berkshire Hathaway $BRK.B Уоррен Баффетт известен своей любовью к бизнесу, приносящему денежные потоки. Давайте взглянем на 3 акции в портфеле Berkshire, которые могут похвастаться двузначной маржой свободного денежного потока (свободный денежный поток в процентах от продаж).
1. Chevron $CVX
Возглавляет наш список нефтегазовый гигант Chevron, который за последние 12 месяцев получил свободный денежный поток в размере $13,9 млрд и стабильно демонстрирует маржу свободного денежного потока на уровне 10%.
🛢 Акции были «горячими» в последние месяцы на фоне сильного роста цен на энергоносители, но с продолжающейся инфляцией, возможно, останется еще много места для дальнейшего роста. Недавние инициативы руководства по сокращению затрат и повышению эффективности начинают реализовываться и должны быть в состоянии стимулировать действия, ориентированные на акционеров, в обозримом будущем.
✅ Только на прошлой неделе Chevron объявила, что увеличит свою программу обратного выкупа до $5 млрд в год, что примерно на 60% выше предыдущего прогноза. Акции по-прежнему предлагают привлекательную дивидендную доходность в размере 4,7%, на которую инвесторы могут с удовольствием наброситься.
2️. Moody’s $MCO
С колоссальной маржой свободного денежного потока выше 30% лидер кредитных рейтингов Moody's занимает следующее место в нашем списке. Акции Moody's невероятно хорошо держались в разгар пандемии и выросли почти на 290% за последние 5 лет, что говорит о том, что это бизнес, защищенный от рецессии, на который стоит делать ставку.
🧐 В частности, прочно закрепившаяся лидирующая позиция компании в сфере кредитных рейтинговв, которая приводит к чрезмерному денежному потоку и доходности капитала, должна продолжать ограничивать долгосрочный спад Moody's
💷 Moody's сгенерировала около $2,4 млрд в виде 12-месячного свободного денежного потока. А за первые 9 месяцев 2021 года компания вернула акционерам $975 млн путем выкупа акций и выплаты дивидендов. Дивидендная доходность Moody's составляет 0,6 %.
3️. Coca-Cola $KO
Завершает наш список гигант напитков Coca-Cola, который за 12 месяцев получил $8,1 млрд свободного денежного потока и обычно обеспечивает рентабельность свободного денежного потока выше 20%.
🥤 В последние месяцы у акций было много взлетов и падений, но терпеливые инвесторы должны стремиться воспользоваться преимуществами краткосрочной неопределенности. Долгосрочные инвестиционные планы Coca-Cola по-прежнему подкрепляются непревзойденным присутствием бренда, высокой эффективностью и все еще привлекательными положительными импульсами для географического роста.
🔍 В последнем квартале выручка Coca-Cola составила $10 млрд, что на 16% больше, чем за аналогичный период прошлого года. Акции Coca-Cola предлагают дивидендную доходность в размере 3,1 %.
