Ну и наконец, второй вариант развития событий (противоположный инфляционному).
☝️Этот сценарий развивается в том случае, если монетарные власти начинают прям беспокоиться о том, что инфляция растёт слишком сильно, и борются с ней через повышение ставки ФРС США.
🤔Что происходит с рынком, если процентную ставку начинают повышать? Давайте вспомним 2018 год (см. фото в карусели).
🕵️По графику видно, что за 10 лет именно 2018 год был худшим для фондового рынка США (не считая 2020 год, там причина падения была другая, не связанная с повышением ставки ФРС).
🙋Что же произошло в 2018 году? Я думаю, вы уже догадались, ставку ФРС повысили! Потому что тоже боялись разгона инфляции.
🤷♀️По этой причине действия монетарных властей сейчас очень осторожны. И несмотря на то, что инфляция набирает обороты, ставку они не трогают. Буквально на днях прошло заседание ФРС, где ставку сохранили на уровне 0,25%.
🙇Но повлиять на инфляцию можно не только через ставку, а также через сокращение так называемого «печатного станка». Так вот, на этом же заседании было объявлено, что «печатный станок» всё-таки сокращается! Не резко! Это делают постепенно, чтобы инвесторы не испытали шока, и на этом фоне SP500 даже не упал, а наоборот, ушёл на новый исторический максимум.
👇Итак, что же делать, если власти США пойдут по второму сценарию?
✅В этом случае есть высокие риски того, что рынок акций уйдёт в коррекцию.
✅Интересно, но и в первом и во втором сценарии дорогой переоценённый технологический сектор проигрывает, поэтому покупать такие акции я бы не рекомендовала в любом случае.
✅В условиях коррекции беспроигрышная ставка среди акций всегда на стабильные, фундаментально сильные компании стоимости с низким долгом и с выгодными мультипликаторами. А также упор можно делать на дивидендные истории, но они не дадут кратного роста, зато при любом сценарии развития событий сохранят ваш капитал и от падения и от инфляции.
✅Также при росте процентных ставок более интересны становятся облигации. В США этот процесс ещё не начался, но зато в России – уже идёт вовсю! За год ставка выросла с 4,5% до 7,5%, повысив автоматически и доходность облигаций. Пока рост ставок не прекратился, покупать лучше короткие облигации с погашением 1-1,5 года.