Почему я люблю делать прогнозы по рынку недвижимости и почему почти никогда не говорю об акциях, фьючерсах, валютах, крипте и т.п.?
Потому что рынок недвижимости очень простой и предсказуемый!
Недвижимость является одновременно материальным (товаром), и финансовым активом.
Соответственно, как финансовый актив, она способна генерировать пассивный доход, является объектом вложения денег, но в тоже время, являясь товарной единицей, она имеет физический потолок спроса и определенные издержки владения.
Почему я не люблю делать прогноз по акциям и валютам?
Начнем с валют.
Когда валюты были обеспечены золотом, прогнозировать их курс было сравнительно просто. ЦБ не могли без оглядки печать фантики.
Стоимость валюты определена спросом на нее. То есть, рыночные механизмы распространяются и на валюты; но есть нюанс.
Спрос и предложение валюты всецело находится в руках ЦБ, это его монополия. Поскольку сейчас нет золотого стандарта, то ЦБ может легко манипулировать курсом.
Он может скупать доллары, увеличивая предложение своей нацвалюты, понижая тем самым ее курс и наоборот.
Конечно эти кульбиты сопряжены с негативными последствиями для реального сектора экономики в виде инфляции или замедления роста. Однако сам факт того, что рынок валют хотя бы потенциально может быть на 100 % регулируемым, переводит все аналитические прогнозы в разряд гаданий на кофейной гуще.
Мы не можем предсказать какая муха укусит главу ЦБ сегодня. Вчера курс был в свободном плавание, завтра вводят запрет на вывоз капитала, послезавтра бюджетное правило, ну а про ставку рефинансирования я вообще молчу.
А что с акциями?
Дело в том, что рынок акций давно оторван от реального сектора экономики. Цена акции сегодня определена лишь спекулятивным спросом на нее, а не реальным экономическим положением компании-эмитента.
Пример, акции по факту убыточной Теслы стоят столько, будто бы продажи ее автомобилей позволяют зарабатывать 300 % прибыли в год. Но как мы с вами знаем, это далеко не так. И таких тесл тысячи.
Поскольку золотого стандарта уже 50 лет как не существует, то ЦБ могут теоретически выкидывать неограниченное количество ликвидности, которая будет санироваться в спекулятивном секторе экономики, надувая эти самые пузыри на рынке акций и криптовалют.
Так что, пересказать когда этот пузырь лопнет практически невозможно. Все мы знаем, что он лопнет, но не знаем когда.
Фьючерсы?
Здесь интереснее. Нефть, газ, зерно, металлы являются, как и недвижимость, одновременно и финансовыми и материальными активами, а значит имеют свой физический эквивалент и вполне осязаемый спрос.
Этот спрос потенциально ограничен, а предложение не всегда может удовлетворить спрос в текущем моменте. Поэтому делать прогноз здесь вполне возможно.
Другое дело, что эти рынки могут нагревать и обваливать спекулянты. Цены могут сильно отрываться от экономически обоснованных значений.
Классический пример, нефть и газ. Они либо улетают в космос, либо проваливаются на дно. Однако цены все равно достаточно быстро возвращаются к экономически обоснованным значениям, что делает рынок прогнозируемым.
Рынок недвижимости похож на фьючерсный рынок, но у него есть одно огромное преимущество.
Недвижимость - актив с очень высокой стоимостью входа и низким потолком спроса.
В следующей статье я объясню почему это уникальное качество недвижимости делает ее самым простым для прогнозирования активом. Подсказка: вы можете вложить деньги в одну бочку нефти, но вы не можете вложить деньги в один квадратный метр.
Уважаемые читатели, мой YouTube канал Маэстро кризиса начал свое вещание. Если хотите поддержать автора, то пожалуйста подпишитесь на него!
#недвижимость #финансы #инвестиции #валюта #акции
