Тренд последних лет на Уолл-стрит — инвестиции в SPAC-компании. Еще их называют «компаниями-пустышками», с помощью которых на биржу выходят перспективные стартапы. Действительно, многие сделки, совершенные по этой схеме принесли немалые барыши инвесторам.
Обычно таким образом на биржу выводят наукоемкие или технологические компании. На российском рынке в SPAC активно инвестирует Яндекс.
Почему стартапы выбирают SPAC, а не IPO? Так проще попасть на биржу. IPO может растянуться на год-полтора, а с помощью SPAC можно все провернуть за пару месяцев. Кроме того, сам стартап не так сильно просвечивают во время аудита, как при IPO.
Разберемся, что это такое
SPAC — это special-purpose acquisition company (специально созданная для поглощения компания).
Вкратце работает так:
- Кто-то создает SPAC и сообщает, какие примерно компании будет искать для поглощения.
- Происходит IPO этой SPAC, то есть выход на биржу.
- Деньги за проданные акции перечисляются на специальный счет для будущей покупки другой перспективной компании.
- SPAC в течение ранее оговоренного срока (обычно это 2 года) ищет подходящую компанию для поглощения.
- Если SPAC находит, то при условии, что все акционеры согласны, объявляет, что покупает ее. Именно в этот момент акции SPAC молниеносно выстреливают.
- Вуаля. Поглощенная компания занимает на бирже место SPAC, меняются название и тикер.
- А если SPAC не находит нужную компанию? Тогда она самораспускается, а акционерам возвращается стоимость акций SPAC, за которую их продавали в ходе IPO.
Риски
❗️ SPAC-слияния — это крайне плодотворная среда для мошенников. Например, обвиняемая в обмане акционеров компания Nikola — это бывшая SPAC.
❗️ Из 93 SPAC, запущенных в 2015 и слившихся с какой-то компанией до 2020 года, только 29 вышли в плюс. Средний результат всех акций оказался отрицательным и составил −29,1%. Это сильно хуже результата компаний, которые за тот же период прошли через обычное IPO (+47,1%).
По существу, SPAC — это лотерея. Но, как показывает практика, в ней реально заработать и обычным людям — главное, успеть выскочить.
Как обычный инвестор может вложиться в SPAC?
☑️ Открыть счет у иностранного брокера, чтобы вкладываться во весь спектр акций на американских биржах, а не только те, что доступны на Московской и Санкт-Петербургской биржах.
☑️ Иметь статус квалифицированного инвестора по той же причине — доступ ко всем акциям иностранных бирж.
☑️ Биржевой фонд «Тинькофф SPAC» (TSPV), который был запущен несколько месяцев назад. Отслеживает стоимость портфеля из 40-50 SPAC-компаний, которые торгуются на американских биржах. -4,5% с момента запуска в апреле.
ЧИТАЙТЕ ТАКЖЕ
- В России будут сажать за утаивание криптовалют?
- Сделал более 100% в моем публичном портфеле акций за 2020 год. Делюсь стратегией
——
Поставьте лайк, если полезно! Подписывайтесь на мой Дзен-канал: я более 10 лет инвестирую, поэтому даю только проверенные советы по финансам и инвестициям. Делюсь реальными отчетами и веду публичный портфель акций.
