Думаю, что многие из вас почувствовали, что текущая неделя была красноватой. Почему красноватой, а не красной, если нефть упала на 5% начиная с 14 июля? Все просто, для меня и надеюсь для моих подписчиков эта неделя была именно красноватой, ведь я писал о том, что нефть пойдет вниз, так как ОПЕК+ все-таки достигнет договоренности с ОАЭ, пусть и на их условиях. Обо всем было сказано заранее, еще 4 и 6 июля, было выпущено две статьи, в которых было все написано, что нефть должна откатиться вниз, что сейчас все перекуплено, а сделку не могут не заключить! К сожалению, суммарное количество дочитавших равнялось 663 людям, некоторые из них прочитали обе статьи, поэтому it is your blame, как говорится!
Неужели сделка ОПЕК+ может развалиться? Новые подробности по требованиям ОАЭ
ОПЕК+ не может договориться уже второй день. Что будет с нефтью?
Исходя из этого нефтяных и газовых компаний просто не было в портфеле, соответственно и аутсайдеров, которые бы теряли по 5-7% как Татнефть мы не рассматривали для покупок. Самой крупной компанией в просадке была АФК Система, у которой был дивидендный гэп, поэтому она ушла в минус 4,5%. Однако, в портфеле были золотодобытчики, которые компенсировали эту просадку. Также можно заметить, что на этой неделе биотехи были сильнее остальных, что тоже подтвердили позиции в нашем портфеле.
Вернемся к основной теме публикации. Почему же нефть решает все?
Все достаточно просто, такой феномен можно объяснить как при помощи графика, так и фундаментально, но в общем график и фундаментальное обоснование связаны. Если посмотреть на 2 графика: нефть и индекс Насдак, то можно увидеть достаточно высокий уровень корреляции между двумя графиками. Таки образом, если нефть начинает заваливаться, то начинают заваливаться и фондовые рынки.
Если смотреть на фундаментальное объяснение такого падения фондового рынка через падение нефти, то тут все немного сложнее, чем простой коэффициент корреляции из математики. Кстати, если кто-то из вас хочет проверить логичность моей мысли про корреляцию, хоть она и видна, то можете скачать данные по ценам закрытия нефти и индексов за последние лет 5 и посчитать в Экселе коэффициент корреляции.
С фундаментальной точки зрения, как я уже говорил, все несколько сложнее, особенно в текущих условиях. Несмотря на тот факт, что по всем макропоказателям происходит восстановление экономики, оно создано искусственно. Я имею ввиду сделку ОПЕК+. Образование картелей в любом проявлении не является органикой в экономике и, как правило, ведет к не совсем справедливому рыночному ценообразованию. Более того, такое ценообразование нестабильно, так как поддерживается искусственно, поэтому любой риск и даже мысль о риске увеличивает волатильность на рынке, если сравнивать с органичным ценообразованием.
В текущей ситуации, когда сделка привела к тому, что цена на нефть поднялась до 78 долларов, начинает возникать конфликт интересов. Важно понимать, что даже если люди заключают сделку, каждый преследует свою цель, каждый ищет собственную выгоду, и чем ближе доход к желаемому результату, а так как цена на нефть растет, то и доход увеличивается, тем больше желания выйти из сделки и урвать свой лакомый кусочек.
Однако, существует и обратная сторона сделки. Когда искусственная сделка находится под риском развала или минимум отсутствия консенсуса между участниками, волатильность таих событий существенно превышает органическую волатильность. Инвесторы тоже это чувствуют и избавляются от акций, переходя в кэш и консервативные инструменты. А так как рынок нефти самый влиятельный, ведь практически ни один продукт без нее не обходится, то и ее вклад в общую волатильность рынка очень велик.
В дополнении скажу, что в текущей ситуации, когда мы падаем из-за нефти, многие начнут говорить, что мы падаем еще и из-за инфляции. Но фактически, если посмотреть, какие продукты создают инфляцию в США, то это в большей степени бензин и подержанные автомобили, то есть те товары, которые напрямую зависят от цен на нефть и они же создают инфляцию. То есть мы можем констатировать, что рост цен на нефть создает инфляцию в США, а значит движение фондового рынка напрямую зависит от рынка нефти, именно поэтому НЕФТЬ РЕШАЕТ!
Также в Телеграмме опубликовал для вас промокоды на покупку товаров в Перекрестке Впрок!
На этом все! Пишите, что вы об этом думаете! Подписывайтесь на канал и ставьте лайки! Более оперативно о новостях я пишу в своем телеграмм канале
Читайте также:
АФК Система готовится к новому IPO. Почему стоит купить сейчас, пока не поздно?