Компания не нуждается в обширном представлении. Добавлю только небольшую историческую справку. Зарождение компании можно датировать 1968 годом с открытием больших месторождений газа в сибири и на урале. С 2004 года правительство довело долю акций до 50%. Основные источники дохода продажа газа и нефтепродуктов. 37% выручки приносит компания Газпромнефть благодаря продаже переработанных нефтепродуктов. Добытый газ экспортируется в европу по трубопроводам. Продажа газа в европу сравнима с продажей внутри страны. Но цены сильно разнятся, из за гос. регулирования цен на территории РФ.
Ситуация в секторе
Для того, чтобы понять, есть ли смысл покупать акции нужно для начала разобраться, есть ли куда расти этой компании. Интерес привлекает Азиатский регион, который планирует наращивать потребление газа вплоть до 2035 года. Европа вовсе не планирует наращивать объемы потребления, а наоборот сокращать. Поэтому ключевая возможность роста находится именно в Китае. В 2019 году был запущен громкий проект "Сила Сибири". Новый трубопровод для поставок природного газа в северную часть Китая. Выход на полную мощность трубопровода рассчитан на 2023 год. Проблема в том, что инвесторам не сообщают цены на поставки газа по этой магистрали. Вполне вероятно, что цена заложено крайне низкая и это не хорошо.
Финансовое положение
Не будем рассматривать 2020 год, он был не традиционный мягко говоря. Лучше посмотрим на 2019. На первый взгляд по отчетам все выглядит очень хорошо. Выручка растет каждый год, начиная с 2008. Огромные деньги уходят на прокладки новых путей. Каждый год под землю закапывают свыше 1 триллиона рублей. И главные вопросы в том, что все эти инвестиции не приносят компании никакого нового дохода. У инвесторов появляются вопросы к правильности управления компанией и распределением финансов.
Дивиденды
Многие инвесторы рассматривают компанию именно, как возможность получать хорошие дивиденды. После обновления политики выплат акции хорошо прибавили в росте. Планируется наращивание выплат дивидендов до 2022 года. НО! Вся эта стратегия будет развернута только, если долг замедлит рост. А долг растет достаточно стремительно из года в год. Ситуация не располагает к хорошим идеям. Но дивиденды пока держатся на уровне 8%, что очень неплохой показатель.
Северный поток 2 и риски
Про эту многострадальную магистраль слышали все. Компании осталось проложить менее 100 км трубопровода. Ели строительство будет завершено летом 2021 года это даст хороший драйвер роста акциям компании. Будут сокращены затраты и уменьшин долг. Соответственно вырастут дивидендные выплаты и инвесторы принесут свои деньги в компанию. По такой версии акции вырастут очень значительно. Но не будем забывать, что очень многое у этой компании связано с рисками санкций и другими политическими проблемами.
Вывод
По итогу получаем потенциально хорошую бумагу с отличными дивидендами. Если экономические и политические условия будут благоприятными компания покажет нам отличный рост. Но будет это так или снова все рухнет предсказать достаточно сложно. Это рискованная ставка которую каждый делает сам. Не воспринимайте всю эту информацию, как инвестиционные рекомендации. Это лишь сводка актуальных данных и мои мысли о компании. Делайте выбор своей головой)