Каждый, кто начинает свой путь в мире инвестиций сталкивается с таким понятием как риск. Читая различную литературу и слушая лекции экспертов, я часто слышу только одну фразу, которую мало кто раскрывает:
надо управлять риском и минимизировать его.
Но как это сделать? Как управлять риском? Давайте это обсудим.
Начнем с того, что определяет уровень риска вашего портфеля. Риск портфеля определяет его состав и то, насколько качественных эмитентов вы в него положили. Поэтому, первое что мы делаем при составлении портфеля, это внимательно выбираем эмитентов:
Для облигаций оцениваем такие параметры как:
- доходность (не берите облигации с доходностями более *2 к ставке рефинансирования)
- ликвидность. Если по инструменту за неделю проходит менее 500 000р в неделю, то такие бумаги лучше исключить из оборота
- рейтинг. Если он есть то отлично, если нет, то ищем всю доступную информацию об эмитенте
- эмитент. Если вы не знаете чем живет компания, как она зарабатывает, кто ее владелец, лучше откажитесь от покупки. Эмитент должен быть сильным, его бренд на слуху и с чистой историей
Для акций оцениваем показатели:
- дивидендную историю (если она есть). По ней видно, как компания относится к акционерам и как обстоят дела с прибылью
- эффективность использования капитала
- стабильность компании в своем сегменте
- отзывы аналитиков о перспективах (желательно смотреть данные от разных источников, чтобы составить полную картину мира)
Эти не сложные операции помогут Вам на первом этапе отфильтровать значительную часть инструментов и оставить в поле своего внимания только подходящие бумаги.
Дальше, если вы сделаете все правильно, свое дело сделает статистика.
Что значит сделать все правильно? Это значит, что в портфеле должны находиться акции разных компаний, из разных секторов экономики, максимально не зависящих друг от друга. На практике это может выглядеть так:
Плохой пример: В портфеле есть акции нефтяников и металлургов. Как вариант Роснефть, Лукойл, Татнефть, ММК, Мечел и НЛМК. Вроде как все как по учебнику, но:
- Сильная зависимость от стоимости рубля
- Сильная зависимость от мирового спроса на ресурсы
- Схожие геополитические риски
В итоге, риск этого портфеля довольно высок.
Правильный пример: К данному портфелю нужно добавить акции банков, телекомов, агорохолдингов и т.д. Как вариант добавить МТС, Ростелеком, Сбербанк, ВТБ, ФосАгро, Детский мир и т.д.
Такой портфель уже имеет меньше рисков и зависимость между активами не такая высокая.
Статистически владение только двумя акциями устраняет 46% нерыночного риска, связанного с владением только одной акцией. Этот тип риска снижается на 72% в портфеле из четырех акций, на 81% - из восьми акций, на 93% - из 16-ти акций, на 96% - из 32 акций и на 99% - из 500 акций.
Но как начинающему инвестору сразу собрать такой портфель:
- Купить биржевой ПИФ (ETF)
- Собирать портфель постепенно, со временем снижая риск
Всем удачных, сделок, делитесь своими мыслями в комментариях и оставляйте вопросы.
Подписывайтесь на мой телеграмм-канал.
