Всем доброго дня!
Сегодня Путин обратится со своим посланием. Ожидания от этой речи большие. В 12-00 узнаем, что за сюрпризы приготовил наш главный руководитель страны. А в остальном мире, как всегда, не хватает стабильности и здравого смысла. Политическое, дипломатическое, экономическое и военное противостояние только обостряется, причем не только против России, но и других стран, типа Китая. Как говорили в СССР, «американская военщина» не дает спокойно жить мирным жителям. Кстати, короновирус тоже не спит и продолжает убивать людей. До окончательной победы над этой заразой, видимо еще далеко…
Долговой рынок – Рост доходностей по облигациям США застопорился, и теперь понятна причина этого.
Во-первых, снижение цен на облигации было очень сильным и быстрым, всего за 1 квартал доходности по 10Y бондам удвоились. Во-вторых, уход от риска, который наметился на фондовом рынке, всегда отражается в повышенном спросе на защитные активы, типа облигаций. Это две главные причины, почему доходности сейчас не 2% или выше по 10Y бондам. Считаю, что это временное явление, и ближе к лету снижение цен на облигации продолжится, особенно при росте инфляционных ожиданий.
Я уже писал, что пока доходности по 10Y ОФЗ не достигнут уровня 8-8.5% - думать о долгосрочном инвестировании в эти инструменты рано.
Оставим нашим госбанкам возможность вкладываться в рублевые облигации, тем более у них сегодня будет отличный шанс показать свою лояльность в отношении ОФЗ. Минфин РФ проводит очередной аукцион, спрос на котором будет обеспечен госбанками. Это последний аукцион, перед очередным повышением учетной ставки ЦБ РФ, которое произойдет в эту пятницу. Полагаю, что пока не будут понятны сроки окончания монетарного ужесточения ЦБ РФ, покупать облигации на длительный срок не стоит. Пусть своими гигантскими вложениями в ОФЗ под 2 трлн. рублей хвастаются ВТБ или СБЕР, им государство всегда поможет, даже когда их инвестиции приносят убытки по переоценке. Конечно, на горизонте 3-5 лет, вложения в облигации принесут приличный доход этим банкам, если не случится форс-мажор в мире или у нас в стране. Но частным инвесторам я не советую торопиться с инвестированием в ОФЗ или другие рублевые облигации. Цены на эти активы еще будут ниже.
Валютный рынок – EURUSD - скажу честно, для меня было сюрпризом, рост этой пары почти к 1.21. Я так не смог найти адекватных причин, для такого сильного движения.
Объяснения, что в ЕС ускорилась вакцинация или что кто-то из крупных банков пересмотрел свои прогнозы по EURUSD в сторону повышения, мне кажутся надуманными. Думаю что все дело в снижении спреда в доходностях, между европейскими и американскими облигациями. На этой неделе в четверг пройдет очередное заседание ЕЦБ по кредитно-денежной политике. Изменений по ставке ждать не стоит, а вот новые стимулы для экономики, вполне реально. Сильный евро не очень полезен экономике ЕС, о чем не раз говорили члены ЕЦБ. Главные события будут разворачиваться по этой паре в четверг, после пресс-конференции главы ЕЦБ г-жи Лагард. Видимо стоит немного подождать и потом принимать решения в какую сторону открывать позиции по этой валютной паре. Я остаюсь приверженцем более слабого евро, особенно по отношению к доллару. Что касается индекса DXY (курс доллара относительно шести ведущих валют), то снижение этого индекса оказалось сильнее, чем я ожидал. Котировки тестировали уровень 90.80, и сейчас данный индекс выглядит сильно перепроданным.
Я продолжаю рассчитывать на возобновления роста этого индекса, с целями около 91,85, где проходит 200-т дневная скользящая средняя линия на 4Н и где ранее была сильная поддержка у DXY. Если уход от риска будет набирать обороты, то этот индекс будет расти.
Торговый диапазон по EURUSD на сегодня (1,1987 - 1,2011) – (1,2068 – 1,2102) (цены спот рынка и они отличаются от цены фьючерсов).
Валютный рынок – USDRUB – По все видимости, теперь новым диапазоном колебаний цен по этой паре станет 75-78 рублей за доллар, по крайней мере, до пятницы. В пятницу ЦБ РФ поднимет учетную ставку, весь вопрос как сильно, на 0.25% или 0.5%. Цикл монетарного ужесточения в самом начале, и поэтому поднятие ставки не очень поможет укреплению рубля. Я бы придерживался тактики покупки USDRUB при заметных ценовых провалах, так как ослабление рубля пока выглядит более логичным.
Торговый диапазон по USDRUB на сегодня (76,0 - 76,40) – (76,90 – 77,3) (цены спот рынка и они отличаются от цены фьючерсов).
Индекс S&P500 – Началась ли коррекция на фондовом рынке США? – Да, началась. Будет ли она сильной и заметной? –Далеко не факт, по крайней мере в ближайшие пару недель. На текущий момент очень реалистичным выглядит снижение S&P500 в область 4030 +/-, но пока не очень верится в более глубокое снижение.
Одним из признаков надвигающейся коррекции является низкое значение VIХ, этот индикатор торговался на минимумах с февраля 2020 года, то есть до начала прошлогоднего обвала. Когда этот индикатор находится на экстремально низких уровнях – жди беды на фондовом рынке. Второй момент, это снижение оборотов на рынке акций, когда индексы устанавливали свои исторические максимумы.
И последнее, когда из покупателей на рынке остаются только частные инвесторы и корпораты, а хеджфонды, инсайдеры и институциональные инвесторы чистыми продавцами, то обычно, правы оказываются именно последние. Именно эта группа инвесторов лучше информирована и более жадна до денег и прибыли, которую они не стесняются фиксировать и забирать, в отличии от физиков, которые часто делают все ровно наоборот.
Жадность приводит к бедности, а жадность на рынке сейчас на максимуме….
Торговый диапазон цен на фьючерс индекса S&P500 на сегодня (4080 -4110) – (4140 – 4180)
РТС и ММВБ – Ожидаю нейтральной динамики по нашим фондовым индексам, по крайней мере, в первой половине дня. Я продолжаю внимательно смотреть за котировками двух акций на нашем рынке, которые для меня являются своеобразными маркерами – это СБЕР
Ожидаемый диапазон колебания цен на сегодня 284 - 290
ГАЗПРОМ
Ожидаемый диапазон колебания цен на сегодня 228,25 - 234,80
Во многом от их поведения, зависит настроение на нашем фондовом рынке. Наши фондовые индексы торгуются в достаточно узком диапазоне, по фьючерсу РТС 139000 - 147000, а по ММВБ 343000 – 355000. Выйти за рамки этого диапазона не получается уже с месяц. Понятно, что рано или поздно, этот торговый диапазон будет нарушен. Скорее всего, в сторону нижней границы, на мой взгляд. Кстати, обращайте внимание на соотношение цен PUT/CALL опционов. Если на равном удаление от текущей цены фьючерса, дороже стоят опционы PUT, чем CALL, то стоит ожидать снижения. Если наоборот, то роста. Вчера опционы PUT стоили на 15% дороже, чем CALL, так что снижение рынка было закономерным. Простое наблюдение, которое поможет Вам в торговле.
Торговый диапазон цен на фьючерс (RTS-6.21) индекса РТС на сегодня (139650 - 141450) – (145600 – 148050), на фьючерс (MIX-6.21) индекса ММВБ на сегодня (346100 - 348500) – (354300 – 357700).
НЕФТЬ - Почти 11-и дневный непрерывный рост нефти, вчера подошел к своему завершению. Любой актив не может бесконечно расти или падать, нефть здесь не исключение.
Всегда забавно потом почитать разных экспертов, которые «разжуют» все причины роста или падения цен, потом, постфактум. На мой взгляд, любой актив подчиняется законам ТА (Технический Анализ), которые основаны на математике. Новости, неожиданные события и т.п. лишь могут на время затормозить или ускорить движение цен, но глобально изменить направление не могут.
Уже больше года мы живем в условиях пандемии, и периодически на цены влияют попеременно, то ускорение темпов вакцинации, то рост числа заболевших. Сейчас, снова влияет на нефтяные цены, рекордный рост числа заболевших людей,
в странах типа Индии и Бразилии. Даже в Японии в некоторых городах вводятся жесткие ограничения. Сегодня в 17-30 узнаем свежую статистику по запасам нефти и уровню добычи в США, думаю, что это окажет влияние на цены.
Торговый диапазон цен на нефть по BR-5.21 на сегодня (64,05 – 65,15) – (66,60 – 67,70), по CFD WTI (59,85 –61,10) – (62,75 – 63,95)
Природный газ – Когда цены на природный газ ведут себя немного аномально, то причина почти всегда кроется в погоде. Весна – лето традиционно низкий сезон для природного газа, так как спрос падает на это сырье.
Но, когда аномальные холода накрывают большую часть территории США, реакция цен на газ может быть только одна, а именно рост. Поэтому, чтобы более-менее удачно торговать этим инструментом, нужно быть, немного метеорологом. Советую всем сайт с погодой, где можно посмотреть изменения температур в США, и соответственно понимать, когда ждать снижения/роста цен на газ. Я жду снижения цен на газ в ближайшие дни.
Торговый диапазон цен на природный газ по фьючерсу NG-4.21 на сегодня (2,665 - 2,695) – (2,72 – 2,75)
Драгметаллы – Золото и серебро, торгуются в восходящем тренде, хотя риски заметной коррекции еще остаются.
Укрепление доллара или рост доходностей по облигациям в США, могут оказать давление на цены. Я пока остаюсь в лонге по этим металлам и верю в их дальнейший рост.
Ближайшие цели роста, на которые действительно стоит обратить внимание, это 1790 по золоту и 26.5 долларов по серебру. Пока цены не достигнут этих значений, я не собираюсь совершать активных действий по этим инструментам.
Торговый диапазон по золоту (1757 – 1768) – (1790 – 1802), по серебру (25,46 - 25,64) – (26,27 – 26,46) и по платине (1159 – 1170) – (1199 – 1217) (цены спот рынка и они отличаются от цены фьючерсов).
Ссылки на статьи и другие материалы расположены по тексту этой статьи и выделены синим цветом. Обзоры я публикую утром на ТК "Венчурные Инвестиции" , а до 11-00 делаю коррективы или дополняю материалы ссылками и картинками.
Друзья, ответная реакция на посты приветствуется, как и корректная дискуссия в комментариях! И есть просьба от читателей и подписчиков канала, пожалуйста, избегать политических тем и комментариев на тему политики! Канал про биржевую торговлю, пусть он таким и останется. Заранее спасибо за понимание…
Дзен-канал "Венчурные инвестиции"
Телеграмм-канал "Венчурные инвестиции"
