Маржинальная торговля - это совершение сделок на деньги, которых у вас нет. Брокер дает вам деньги взаймы под залог имеющихся у вас активов.
Плечо - это отношение всей суммы, на которую вы торгуете, к собственным средствам.
К примеру, у вас есть $1000 собственных средств и $1000 заемных. Всего вы торгуете на $2000
$2000/$1000 = 2 .
=> вы торгуете с двойным плечом.
Как рассчитывается сумма маржинальной торговли в Тинькофф Инвестициях?
Тинькофф Инвестиции дают взаймы разную сумму, в зависимости от того, насколько рискованный актив вы хотите купить. То есть брокер даст вам взаймы на акции Microsoft гораздо больше денег, чем на акции Tesla.
Как узнать, насколько рискованным Тинькофф считает тот или иной актив? Посмотреть в табличке на официальном сайте. У каждого актива есть ставка риска. У надежных активов низкая ставка риска:
У рискованных активов высокая ставка риска:
Посмотрим, сколько денег максимум даст мне Тинькофф на эти акции.
Вот по какой формуле считается сумма маржинальной торговли:
(Ликвидный портфель-начальная маржа)/ ставка риска по активу.
Стоимость своего ликвидного портфеля и размер начальной маржи вы сможете увидеть после подключения маржинальной торговли.
Допустим, размер моего ликвидного портфеля - 20т.р., начальной маржи - 10 т.р.
На акции Microsoft Тинькофф готов мне предоставить:
(20000-10000)/22,56% = 44326 руб - для торговли в лонг
(20000-10000)/25,44% = 39308 руб - для торговли в шорт
На акции Tesla:
(20000-10000)/45,24% = 22 104 руб - для торговли в лонг
(20000-10000)/61,29% = 16315 руб - для торговли в шорт
Таким образом, на акции Microsoft Тинькофф дает в 2 раза больше денег, чем на акции Tesla.
Что такое ликвидный портфель, начальная и минимальная маржа? Как не получить маржин-колл.
Вас выносит по маржин-коллу, когда стоимость вашего ликвидного портфеля становится ниже минимальной маржи. Эти цифры вы сможете посмотреть в приложении после подключения маржинальной торговли.
- Когда первая цифра становится меньше третьей, вас в любой момент может вынести по маржин-коллу.
- Когда первая цифра становится меньше второй - рекомендуется внести деньги или закрыть часть позиций.
Что такое ликвидный портфель? Это сумма всех ликвидных активов, которые у вас есть. Рубль, ETF, акции 3го эшелона не являются ликвидными активами. Список ликвидных активов смотрим все в той же табличке на официальном сайте.
Допустим, у меня в портфеле только акции компаний Microsoft и Tesla. Акций Microsoft на 10т.р и акций Tesla на 10т.р.
Стоимость моего ликвидного портфеля - 20т.р.
Что такое начальная маржа?
Это ваш ликвидный портфель с поправкой на ставку риска. Каждую бумагу надо умножить на ее ставку риска и сложить полученные цифры.
Итак, у нас акций Microsoft на 10 тысяч. Ставка риска Microsoft, как мы уже видели в табличке, 22,56%
10000*22.56%=2256 руб
Акций Tesla тоже на 10 тысяч:
10000*45.24% = 4524 руб
Наша начальная маржа: 2256+4525=6780 руб
Минимальная маржа - это половина начальной маржи.
В нашем примере 6780/2 = 3390 руб.
Подвох заключается в том, что когда вы берете акции на средства брокера, текущая стоимость ваших акции учитывается в ликвидном портфеле со знаком плюс, а заемные денежные средства - со знаком минус.
В данном случае ликвидный портфель вообще ушел в минус. Вас давно вынесло по маржин-коллу. Рассмотрим не столь драматичный пример - акции Microsoft упали в полтора раза:
Как мы помним, нас выносит, когда стоимость ликвидного портфеля становится ниже минимальной маржи. При падении акций в полтора раза мы очень близки к маржин-коллу.
А теперь рассмотрим зеркальный пример, чтобы понять, как же влияет ставка риска на маржу.
При падении каких акций вас вынесет быстрее - Tesla или Microsoft?
Итак, мы купили на 40т заемных средств не Microsoft, а Теслу:
Тут нас давно вынесло по маржин-коллу. Поэтому Тинькофф и не давал нам купить акции Тесла на ту же сумму, что и Microsoft.
Вот почему важно знать ставку риска компаний, которые у вас в портфеле, если вы решитесь торговать на заемные средства. Нужно иметь сбалансированный портфель, и не вкладывать много заемных средств в рисковые активы.
Итоги:
1. При падении рискованных акций по маржин-коллу вас вынесет быстрее.
2. Этим акциям нужно упасть на меньшее количество процентов, чем надежным акциям, чтобы сработал маржин-колл.
3. На рискованные акции брокер дает меньшее плечо, чем на надежные.
2. Минимальная маржа - это размер обеспечения, необходимый брокеру. Чем больше рисковых активов в вашем портфеле - тем больше этого обеспечения нужно.
3. В общем, покупая Virgin Galactic и прочую петрушку с плечами, вы сильно рискуете.
4. Ставка риска для шорта и лонга может сильно отличаться. Для шорта она вообще бывает запредельная. Имейте это в виду при спекуляциях на резких движениях рынка.
5. Не забывайте, что маржинальная торговля стоит денег. Сумма может казаться небольшой, но если цена пойдет не в вашу сторону, вам придется платить за убыточные позиции. Посчитайте, сколько вы готовы сидеть в убытке, и какую нужно будет получить прибыль, чтобы просто покрыть перенос позиций.
Удачной торговли! 🔥
Другие статьи по Тинькофф Инвестициям:
📉 Как шортить в Тинькофф Инвестициях
📊 Терминал Тинькофф Инвестиции. Настраиваем за 10 минут
📈 Покупка акций в Тинькофф Инвестициях. Какой тип заявки выбрать?
