Advance Auto Parts, Inc. (AAP) - американский поставщик запчастей для автомобилей.
Штаб-квартира находится в Северной Каролине , и обслуживает как профессиональных установщиков, так и клиентов, которые делают это своими руками.
📍История:
❕Первое крупное расширение Advance Auto Parts произошло в 1998 году, когда компания приобрела оставшиеся подразделения Western Auto , розничного продавца автозапчастей и универсальных магазинов.
❕В апреле 2001 года Advance Auto Parts приобрела Carport Auto Parts, региональную розничную сеть с 29 магазинами в Алабаме и Миссисипи.
❕16 октября 2013 года Advance Auto Parts заключила окончательное соглашение о приобретении General Parts International, Inc. (GPI), ведущего частного дистрибьютора и поставщика оригинального оборудования для коммерческих рынков.
❕General Parts International, штаб-квартира которой находится в Роли, Северная Каролина, значительно увеличила штат сотрудников с момента ее приобретения Advance.
❕В письме к генеральному директору Даррену Джексону и основной презентации, опубликованной на веб-сайте Starboard, Starboard Values считает, что акции Advance Auto Parts могут вырасти до 350 долларов каждая, если компания предпримет шаги по увеличению прибыли.
❕В октябре 2018 года Advance и Walmart объявили о стратегическом многоканальном партнерстве.
-60% клиентов компании — это ремонтные мастерские;
-40% составляют частные потребители — автолюбители.
📍Плюсы компании:
🟩В США без машины практически невозможно. Плюсом в отличии от её конкурентов является то, что компания не только продаёт автомобили, но у нее есть свои мастерские, что не мало важно. Поломки не редкость.
🟩Многие крупные компании по этому случаю хотят приобрести AAP, а если она подешевеет, то это станет вероятнее.
🟩Ожидается, что прибыль будет расти на 14.6% в год.
📍Минусы компании:
🟥Продажи всё больше и больше страдают. Коронавирус тоже повлиял.
🟥Компания имеет долг, но отношение долга к собственному капиталу AAP снизилось с 54,2% до 27,4% за последние 5 лет.
📍Дивиденды:
🚗 Компания выплачивает дивиденды, но возможно их сокращение. Сокращение дивидендов приведет к исходу из акций любителей пассивной доходности и падению котировок.
📍Мультипликаторы:
🟨P/E - 22.6
🟥P/B - 3.1
🟨P/S - 1.09
СРЕДНИЙ РОСТ ЗА 5 ЛЕТ - 2.23%
СРЕДНИЙ РОСТ ВЫРУЧКИ ЗА 5 ЛЕТ - 0.75%
🟨ROE - 13.8%
🟨ROA - 4.27%
🟨ROI - 7.11%
🟨DEBT/EQUITY - 29.02%
🟨NET PROFIT MARGIN - 4.88%
ГОДОВАЯ ДИВИДЕНДНАЯ ДОХОДНОСТЬ - 0.62%
📍Вывод:
✔ Ожидается , что прибыль компании будет расти на 13.24% в год.
✔ Advance Auto Parts существенно отстает от конкурентов практически по всем параметрам, включая операционную маржу, рост доходов и общую прибыль для акционеров.
✔Пандемия коронавируса очень сильно затронула производство автомобилей на заводах.
✔Хорошо покрытый долг, операционным денежным потоком.
Выбор за вами!
