Прошел второй год эксперимента, пятьдесят недель пополнений и две недели отдыха позади, а значит пора подвести итоги года, озвучить планы на будущее. Суть эксперимента состоит в том, чтобы с начального капитала в 1 000 000 ₽, откладывая по 10 000 ₽ в неделю (индексируя каждый год на инфляцию), через 10 лет получать с помощью дивидендов среднюю зарплату по региону (по данным Росстата). Если Вы хотите более подробно ознакомиться с сутью эксперимента, то рекомендую прочитать вступительную статью:
По правилам хочу напомнить читателям следующую информацию
Информация в данной статье не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Всё Вы делаете на свой страх и риск, только Вы несёте ответственность за свои действия. У каждого своя стратегия инвестирования, сроки и финансовые возможности. В данном эксперименте Я лишь описываю свои мысли и стратеги
Результаты по итогам второго года
По плану необходима доходность портфеля за год - 15,5%, к концу второго года портфель должен стоить - 2 590 308 ₽. Стоимость портфеля на данный момент - 1 921 268 ₽. По итогам двух лет проигрыш плану - 669 040 ₽. Изначально на начало второго года эксперимента стоимость портфеля -1 478 451 ₽, пополнения за год - 540 000 ₽, убыток за второй год - 97 183 ₽. Учитывая события 2022 года результат положительный. Учитывая сроки эксперимента, низкие цены на акции для меня плюс. Устроит ещё, как минимум 3 года низких цен, дальше приоритетно увеличение цен, чтобы портфель догоняла план.
К концу третьего года эксперимента стоимость всех активов должна быть - 3 653 648 ₽, пополнения за третий год - 604 250 ₽, учитывая нынешнюю стоимость портфеля, за третий год он должен прибавить - 1 128 130 ₽. Даже если пополнить портфель на годовую сумму прямо сейчас, купить активы и стоимость покупки будет на минимальных значениях 2023 года, то вряд ли будет доходность 57% годовых.
Как инвестор надеюсь, что стоимость акций будет ещё ниже, чем в 2022 году, мне сейчас не нужны высокие цены. Сбербанк по 100 ₽, Alibaba по 70 HKD, Интер Рао по 2,5 ₽, подарки для долгосрочного инвестора. Решил составить таблицу и сравнить стоимость акций на 1 и 100 неделе эксперимента:
1 февраля 2021 года дата до которой было падение фондового рынка на фоне ковида и дата до которой был постковидный рост. Троица из высоких технологий: Xiaomi, Alibaba, Baidu подешевели более чем в 2 раза за 2 года. Российские компании показывают падение от 25 от 61 %, в лидерах падения акции Яндекса, компания, которая имеет во многих своих сферах бизнеса почти монопольное положение. Из акций США внимание на Intel, в ₽ выражении стоимость упала на 55%, при этом бизнес с малым количеством конкурентов и высокими перспективами, компания выходит на рынок видеокарт, который имеет всего несколько игроков. Вход на рынок процессоров временно-денежно затратный и технологичный, в ближайшем будущем вижу лишь риск того, что Китай и возможно другие страны имеющие научный потенциал будут переходить на разработку своих процессоров, через определенный срок заменят на своем рынке процессоры Intel и AMD.
Дивиденды по итогам года
Начиная с марта 2022 года рассчитывать на выполнения плана по дивидендах не стоило, санкции на НРД сподвигли к продаже акций иностранных компаний, российские компании на фоне неопределенности отменили дивидендные выплаты по итогам неплохого 2021 года. Дивиденды по итогам 2022 года - 40 000 ₽, 25% из них поступили от Газпрома. Рассчитываю к постепенному возврату выплат от российских компаний в 2023 году и достижению поставленных целей.
Цель по дивидендам - 5% от портфеля на начало года. Была задача получить дивидендами 75 000 ₽, в итоге недополучил 35 000 ₽. Полученные за 2022 год переведу на денежные счета и новые дивидендные выплаты будут поступать на опустевшие счета.
Учитывая стоимость портфеля 1 925 000 ₽ к концу второго года, задача по дивидендам/купонам на третий год эксперимента - 96 250 ₽
Ребалансировка портфеля
Учитывая нынешние реалии решил на время отказаться от стратегии балансировки портфеля по странам. На данный момент у меня есть акции компаний из США и ЕС, но большая их часть заморожена в РСХБ. Если эти акции разблокируют и дадут ими свободно распоряжаться, то первая мысль - продать их и купить аналоги из российской или китайской экономики.
В этом году добавилось много новых компаний в портфель, в первую очередь, это связано с формирование высокорискованного портфеля. На данный момент во всех портфелях 35 компаний: 23 в основном, 10 высокорискованном, 2 вечном.
Количество акций компаний к концу года фиксируется и в последующем запрещу уменьшать долю в компаниях из основного портфеля, компании в высокорискованном портфеле при выполнении цели будут переведены в вечный. Исключить компанию из основного портфеля могу только после исключения её из списка интересов. Сейчас рассматриваю на исключение MoMo, но жду повышение стоимости и разблокировки 30 акций. Акции компании за несколько месяцев выросли на 100% и думаю, что это ещё не конец, ограничения в Китае снимают и на отчётах может быть дальнейший рост. Учитывая открытый доступ к Гонконгской бирже, выбор среди китайских компаний сейчас большой и Momo, не попадает в первую десятку компаний по приоритету.
Главные разочарования года
Санкции на НРД, геополитическая обстановка, невыплаты дивидендов, основные разочарования 2022 года. В марте после продажи иностранных акций пришлось разделить портфель на виртуальный и реальный, в итоге все спекуляции в течение года вышли в плюс и реальный портфель больше виртуального. После марта 2022 года так и не увидел дивидендов иностранных компаний, которые остались в портфеле. Осенью 2022 года заново откупал акции T и Intel, была дивидендная отсечка, акции как бы в незаблокированных депозитариях, прошло больше месяца, но дивидендов нет. Про заблокированные в РСХБ акции и говорить не хочется, продажа их в марте могла бы улучшить разницу между портфелями, дивиденды от них не поступали. В РСХБ лежат расписки Petrochina и SHI, которые ушли из США и непонятно, как будут вначале разморожены данные активы, выплачены по ним дивиденды и конвертированы. В лоте SHI-1000 штук, 1 депозитарная расписка 100 штук, в моем портфеле было 15 АДР - 1500 штук - 1,5 лота на СПБ бирже.
После февраля 2022 года главной задачей было максимально сохранить капитал, убыток в 2022 году терпимый и смотрю в будущее с позитивом. Помогла продажа иностранных акций с БКС, потом конвертация $ по 100 ₽+.
Изменение в стратегии и новые дополнения
Временно полностью отказываюсь от покупки акций США и ЕС. Делаю это в первую очередь из-за возможных депозитарных рисков, во-вторых регулятор ввел ограничения и теперь акции "недружественных" стран могут покупать только квалифицированные инвесторы и статус квала не планирую получать.
Инфляция по итогам 2022 года 11,9%, в следующем году пополнять портфель буду с учетом индексации - 12 085 ₽ в неделю. За год пополнение вырастет на 64 260 ₽ до 604 260 ₽. Сумма годовых пополнений на грани выполнения бюджетного правила, в будущем хочу соблюдать баланс 40-50% от доходов в инвестиции.
Не думаю, что 2023 год будет позитивным, рынок будет растущим, для меня это не выгодно. Учитывая возможное падения фондового рынка, но одновременно и возможный рост, решил продолжить держать 30% активов в деньгах. К концу года продал все облигации, кроме фондов Finex, они сейчас "заморожены".
Учитывая характер отчетов и возможно отсутствие новостей в течение недели, перейду в 2023 году на отчетность раз в месяц. Некоторые отчёты получаются большими и из них можно было бы сделать несколько отдельных статей. В 2023 году планирую в отчетах фокусироваться на результатах и выполненных сделках в течение месяца и кратко описывать основные по моему мнению новости месяца. Основные события вынесу в отдельные материалы, это мне позволит увеличить охват, количество материалов. Раз в месяц вполне достаточно, чтобы сфокусироваться на результатах и смотреть динамику, освободившееся время лучше потратить на разработку других материалов.
Учитывая фиксацию результатов раз в месяц, решил начать делать это делать с конца февраля 2023 года. У меня остается две недели января, после которых так же будет сформирован отчет, только без трат денежных средств выделенных на 2023 год. Решил третий год эксперимента ужать в рамках 2023 года, чтобы не переносить последние две недели на новый год. Учитывая оставшиеся 11 месяцев и сумму в 604 260 ₽ планирую выделять в месяц по 55 000 ₽.
К концу второго года в реальном портфеле скопилась сумма в 722 350 ₽ с учётом выплаченных в 2022 году дивидендов, купонов и индексации кеша. В виртуальном портфеле 449 029 ₽. Фонды Finex на конец февраля оценивались в 80 500 ₽. По итогам конца 2022 года с учётом перевода фондов в денежный эквивалент у меня:
- В реальном портфеле 802 850 ₽
- В виртуальном портфеле 529 529 ₽
Чтобы откупить ранее проданные активы необходимо - 180 154 ₽. Получается разница между кешем виртуального и реального портфеля - 93 167 ₽. Эту сумму добавлю в резервный кеш, который будет в будущем служить для покрытия разницы , если вдруг стоимость акций не выкупленных компаний начнет расти.
Что жду от следующего года и какие планы
Считаю, что 2023 год будет вызовом для долгосрочных инвесторов и российский рынок могут потянуть вниз рынки "развитых стран". Повторюсь в 100 раз, для меня выгодна максимально минимальная стоимость активов, долю в которых планирую наращивать в ближайшие годы.
Основная задача, как и в 2022 году - сохранить покупательную способность капитала. Не верю, что по итогам 2023 года портфель сможет показать доходность по плану - 15,5%, но буду стремится, чтобы он вырос на показатель инфляции.
- Увеличить количество компаний в вечном портфеле
Неспокойный рынок-волатильный рынок, в такие периоды даже относительно неплохие компании могут в короткие сроки выстреливать в стоимости на 100% и выше. Моя задача в 2023 году искать такие компании, добавлять их в высокорискованный портфель, при росте в 2 раза половину продавать и другую переводить в вечный портфель. На данный момент в нём две компании и минимальная задача на 2023 года добавить, как минимум ещё две. Думаю, что все шансы на попадание в вечный портфель имеют Ozon и СПБ биржа.
- Не отклоняться от доли кеша в портфеле - 30%
Считаю, что в текущей ситуации накопления капитала, 30% более чем достаточно, чтобы в случае "глобальной тряски" купить сильно подешевевшие активы. На третий год эксперимента сумма пополнения в месяц - 55 000 ₽, что к текущей стоимости портфеля 2,85%.
Предположим, что есть портфель стоимостью 2 миллиона ₽ из которых 600 000 ₽ кеша, стоимость акций упадет на 50% с 1.4 миллиона ₽ до 700 000 ₽, то у меня появится возможность увеличить количество акций в два раза и сумма пополнения в месяц увеличится до 7,85%. Я был бы рад такому падению, но будет ли оно и на чём будет основано? Если это спекуляции на панике, то докуплю активы в свой портфель, если глобальные ухудшения на десятки лет, то буду думать.
У меня сейчас в портфеле без учета резервных денег полученных в ходе спекуляций в 2022 году - 700 000 ₽. Для рядового инвестора логичней вложить их в краткосрочные облигации или акции дивидендных компаний, но не делаю этот шаг. Почему? Эти деньги держу и прокручиваю в "своих делах", пока их крутить выгодней, чем вкладывать в фондовый рынок, они будут у меня в качестве оборотных средств, но их буду продолжать индексировать на уровень купона по облигациям. По сути для портфеля эти деньги, как бы лежат в облигациях, но реально используются мной в других сферах. Нет смысла покупать на них облигации и потом в случае необходимости в оборотных средствах брать кредиты :) .
На данный момент между 30% кеша и текущими денежными средствами в реальном портфеле образовалась разница в 132 063 ₽, к концу января 2023 года доля кэша в портфеле будет равна 30% и свободные деньги инвестирую в ценные бумаги. Дальше каждый раз к концу месяца буду держать баланс кеша на уровне 30%.
Высокорискованные активы и вечный портфель
Главное разочарование вечного портфеля - Arrival. Когда покупал акции понимал риск, на пике дна стоимость 0,15 $ и хотелось докупить ещё, но "статус неквала" ограничил меня. Если стоимость акций в ближайшем будущем не будет выше 1$, то последует делистинг.
Vipshop, Beyond Meat, Schrodinger на стадии раздумий по поводу вылета из портфеля, но не по причине роста.
VK занимает 2,5% долю портфеля с учётом денежных средств и стоимость активов на уровне компаний из Топ 10. В долгосрочной перспективе смотрю позитивно на стоимость выше 1100 ₽ за расписку, но думаю она её достигнет не в 2023 году. Компания хоть и стала монополистом во многих IT сферах в России, но так быстро рынок не переоценит стоимость, нужны позитивные отчёты и новости. Капитализация 108 миллиардов ₽ для "второй" IT компании России выглядит смешно.
Больше всех перспектив попадания в вечный портфель вижу у Ozon и Cпб биржи. Несколько позитивных отчётов, новостей и акции на эйфории полетят до нужных мне значений.
Перенос расписок QIWI и Globaltrans в не под санкционные депозитарии могут поспособствовать возвращению к выплатам дивидендов, они в свою очередь поднимут котировки акций. Дивиденды у этих компаний в прошлом к нынешним ценам буду давать доходность в 20%, что кратно выше ключевой ставки.
Акции Полиметалла после исключения депозитарных рисков так же могут вырасти в цене, бизнес у компании неплохой, хоть и есть санкции на российское золото.
Вечный портфель
Вечный портфель после лета 2022 года без изменений, как показала практика 2022 года, фиксация прибыли и продажа половины акций выгодна, стоимость акций G1 и FTC Solar к концу 2022 года вернулась к значениям по которым они были куплены.
Что с активами, которые планирую в будущем откупить?
По обратно откупленным позициям прибыль без учёта налогов - 906,37$, осталось откупить следующие позиции:
- Merk - 10 акций
- BTI - 10 акций
- KHC - 15 акций
- Shell - 10 акций
- Bac - 12 акций
- Pfizer - 10 акций
Если учитывать только бумаги участвующие в спекуляции, то зафиксированная прибыль - 244 069₽, налог на прибыль - 31 729 ₽. На конец 100 недели эксперимента с учётом котировок ещё не выкупленных акций, прибыль с учётом налогов - 4300 ₽. Уменьшение прибыли произошло из-за того, что проданные акции по высокому курсу $ не зафиксировал в ₽, а $ обменял на юань опять же по завышенному курсу. От всех телодвижений с валютой прибыль 29 740 ₽.
- 10 акций Shell заменил на 8 акций Лукойла
- 12 акций Bac на 1 250 000 акций ВТБ.
Предпосылок для "безопасного" откупа американских акций нет и не планирую откупать оставшиеся бумаги пока все не вернется в состояние до 24 февраля 2022 года. На следующий год планирую все оставшиеся американские акции заменить на аналоги с российского фондового рынка.
Про состояние портфеля на текущий момент
Составил список компаний и количества акций на момент начала эксперимента, после первого и второго года. Портфель после каждого года обретает более четкие границы, в некоторых компаниях стабильно увеличиваю долю с начала эксперимента. За 2 года около 50 бумаг побывали в портфеле, даже любимая многими "Обувь России" была вначале эксперимента. Установил следующие приоритеты на свой портфель:
Топ 3 России - Сбербанк, Яндекс, свободное место
Топ 6 России - Интер Рао, свободное место, свободное место
Топ 3 Китай - Alibaba, Xiaomi, Baidu
Топ 6 Китай - Bank of China, телеком, Petrochina
Топ 3 США - Intel, AT&T, Microsoft/Apple
Топ 6 США - Bank of America, Pfizer/Merk, свободное место
Мой виртуальный портфель - актуально на 15 января 2023 года
Мой реальный портфель - актуально на 15 января 2023 года
Активней продвигаются материалы, которые получают комментарии и лайки, после прочтения которых подписываются.
Для меня лучшей наградой будет:
в первую очередь ваш комментарий
во-вторых, лайк, если материал вам понравился
в-третьих, подписка, если вы хотите видеть в ленте Дзена приоритетно мои материалы
Для меня комментарии и общение по темам статьей намного важнее донатов и заработков. Ваш комментарий,подписка и лайк, это и есть донат для меня.
Я ни к чему не принуждаю, Я лишь хочу напомнить тем, кто возможно хотел выполнить данные действия, но забыл по каким-то причинам.
