Потребительский сектор в условиях разворачивающейся санкционной войны, все больше притягивает к себе внимание инвесторов. Да и открытость компаний, которые публикуют отчеты, позволяет оценить результаты деятельности, экстраполируя их на будущие денежные потоки. Этим мы сегодня и займемся, изучив отчет компании Белуга за 9 месяцев 2022 года.
🐟Итак, выручка компании за отчетный период выросла на 32% и достигла 66,3 млрд рублей. Причина столь высоких показателей заключается в росте отгрузок брендов из премиального сегмента в России, а также за счет продаж через сети ВинЛаб. К слову, количество магазинов за 9 месяцев увеличилось на 57% и составило 1256 шт.
ВинЛаб вышел на полный цикл операционной рентабельности и является быстро растущим сегментов, по эффективности обгоняя прочих конкурентов из сегмента фудритейла. Масштабная дистрибуция позволяет отлично прирастать в финансовых показателях.
За счет грамотного управления расходной частью, компании удалось нарастить прибыль на 87,5% до 5,2 млрд рублей. Поди поищи еще такую динамику на рынке РФ. EBITDA и того выросла на 71% и составила 12 млрд рублей. Сильные показатели даже для растущего бизнеса.
💰Все это позволило руководству проводить buyback на 8,3 млрд рублей и рекомендовать к выплате в качестве дивидендов 75 рублей на акцию. Отсечка 23 января, а последний день для покупки - 19 января 2023 года. Дивидендная политика изменилась в лучшую сторону. Теперь инвесторам стоит рассчитывать на выплаты 2 раза в год в размере не менее 50% от чистой прибыли, намекая на двузначные доходности в 2023 году.
Ложкой дегтя становится новость о том, что основатель компании Белуга Александр Мечетин покинул свою должность, сократив одновременно с этим долю в компании с 58% до 39,38%. Эта новость негативна с точки зрения восприятия, однако его на должности сменит Константин Прохоров, который руководил ВинЛабом и развил его до текущих размеров. Да и в компании он работает больше 20 лет.
💬Белуга врывается в список дивидендных идей на рынке, успешно реализовывая повышенный спрос на алкогольную продукцию. Прирастает отличными темпами по финансовым показателям и становится интересной инвест-идеей на 2023 год.
❗️Не является инвестиционной рекомендацией
Друзья, если статья была полезна, ставьте 👍🏻 и подписываться на мой канал. Это лучшая мотивация для меня!
