Привет мои дорогие подписчики и подписчицы!
Сегодня поговорим, точнее напишем про облигации, не простые облигации. А в 2022 году было много чего и в том числе и на рынке ценных бумаг. Кроме всяческих нововведений появились «заменяющие облигации». Появились они летом, но писать можно и сейчас, так как инструмент долгосрочный и вы особенно не потеряли, если узнаете о нём только сейчас.
Что значит «замещающие» и что они замещают
Облигации с таким статусом появились как зеркальные к инструментам (тоже облигациям), держатели которых перестали получать купоны в евро и долларах после блокировки европейскими депозитариями (Euroclear и Clearstream).
И на каждый выпуск еврооблигаций был сделан рублевый выпуск с такими же параметрами, но с расчетами в рублях.
Есть ещё несколько важных момента, о которых пишу ниже
Замещающий выпуск облигаций создан с учётом российского права и на территории РФ, поэтому не стоит опасаться санкционных рисков
- Торгуются на Мосбирже с определенным кодом ISIN. Все они торгуются с кодом RU, так же можно посмотреть в спецификации на сайте Мосбиржи.
- Купоны рассчитываются в валюте, а на дату выплаты конвертируются в рубли и переводятся на счета держателей.
- число выпусков увеличивается— многие хотят получать купоны по своим облигациям.
- Лоты стоят от 1000$/€/£ в рублёвом эквиваленте за 1 лот.
- Есть льгота по владению 3 года. Детально можно почитать на сайте Мосбиржи
- В момент выплаты купона, если курс нацвалюты ослабнет, то можно налогооблагаемую базу можно снизить из-за курсовой разницы.
Замещающие облигации — это инструмент для компаний, у которых заблокированы средства. Но теперь вы тоже можете их купить.
Что я забыл перечислить из плюсов и минусов
- привязка к валюте и доходность в валюте и на некоторых выпусках уже торгуются в районе 6% к погашению.
- Заёмщики готовы платить по обязательствам и поэтому появился такой замечательный инструмент.
- Налоговые льготы (компенсация по курсам из-за обесценения рубля). Только выпуски должны быть более 3 лет.
Недостатки
- Низкая ликвидность. Это понятно, так как облигации создали, чтобы спасти компании, а не для частных инвесторов. Но и маленькие инвесторы могут купить (теперь). Нужно подольше подержать заявку — могут налить в стакан.))
- Небольшой выбор инструментов. Сейчас это облигации компаний (Газпром, Лукойл, ПИК, Металлоинвест и Софкомфлот).
Успешных инвестиций!
