- Почему НЕЛЬЗЯ инвестировать деньги в облигационные ETF сейчас?
- Почему покупка облигационных фондов - отвратительное вложение для финансов?
- Стоит ли инвестировать в облигации и в портфель из облигаций?
- Как зарабатывать на облигациях?
Я хотел бы разобрать в этом видео комментарий и тему облигационных ETF, поскольку этот актив часто приводится, как хороший способ вложить деньги. Однако на самом деле - это чудовищная ошибка, которая приводит к большим проблемам.
И первейшая из ошибок: пытаться считать облигационные ETF "надежным" защитным активом - особенно сейчас! Нет, друзья, на фоне роста ставок ФРС США и на фоне высокой инфляции облигационные ETF оказываются даже более рискованными, чем рынок акций.
1) Потому что просадка по ним гарантированная (из-за особенностей ценообразования на облигации)
2) Потому что даты погашения у них нет - ведь это фонд, а не отдельная ценная бумага
3) Потому что денежный поток по ним просто ничтожный
За 1 год фонд BND на широкий облигационный рынок просел на 17%, а его товарищ TLT из долгосрочных трежерис аж на 34%. Да-да, фонд из супер-надежных ААА-облигаций обвалился на треть... Всему виной ставки ФРС США.
Давайте посмотрим доходность за тот период, о котором ведет речь комментатор. Мы можем видеть, что динамика по облигационным фондам стала ЕЩЕ ХУЖЕ, чем на момент публикации комментария: капитал в облигациях ушел в минус. При этом индекс S&P500 показал некоторый плюс, как альтернативное высокодивидендное вложение - в CEF.
Быть может это компенсировалось пассивным доходом? Да как бы ни так!
Портфель из CEF продолжал платить и увеличивать дивиденды все это время... Ну а облигационный доход только падал-падал-падал... Вместе с капиталом!
Да, сейчас, когда ставки ФРС США так выросли, новые выпуски из облигаций могут давать доходность повыше. И можно даже подобрать неплохой среднесрочный портфель с купонным доходом в качестве вложения подушки безопасности. Но если мы ведем речь о фондах - это полный провал. Так деньги вкладывать НЕЛЬЗЯ!
Но вернемся к тезису о том, что у каждого инструмента свое предназначение. И что если BND - это Газель, консервативный инструмент, который медленно едет, то и нечего на него смотреть, как на Феррари!
Абсолютно верно, вот только задача в облигационных ETF НЕ ВЫПОЛНЯЕТСЯ из-за всей их природы. Просто никак!
- Ниже доходность
- Выше риски
- Нулевой потенциал
Это не консервативный, это сверхагрессивный актив, где за запредельные риски вы не получаете в компенсацию - НИ-ЧЕ-ГО.
В общем, фонды облигаций покупать не стоит. А сами облигации могут иметь место в вашем портфеле при разумной его компоновке - в качестве доли подушки безопасности. И как только появится возможность - я предложу вам стратегию из облигаций на среднесрок с хорошей доходностью в долларах.
Удачи в инвестициях!
#инвестиции #облигации #финансы #деньги #etf
