Весь проект профинансировать на "чужие" деньги.
Такое возможно в жилых проектах и очень редко случается в рекреационных. Тем более интересно, что такое получилось у малоизвестного девелопера на Байкале.
Знакомьтесь, Александр Тертычный, основатель компании "Антерра" и создатель отеля “Грин Флоу” на курорте “Роза Хутор” в Сочи.
В 2015 году Тертычный ушел с поста генерального директора группы «НефтеТрансСервис» и начал работать с туристами, запустил оздоровительный отель Green Flow на курорте «Роза Хутор».
Получилось хорошо. Загрузка отеля выше 80%, в 2 раза выше средней в "Розе Хутор", выручка 647 млн, чистая прибыль 181 млн, EBITDA 34.3% (мощно!).
Грин Флоу на Байкале
Новый проект Тертычного расположен на берегу Байкала на территории бурятской ОЭЗ “Байкальская гавань” в наиболее развитой зоне Турка, где одноименная река впадает в Байкал.
Тертычный планирует построить отель на 153 номера, включая оздоровительный центр с термальным комплексом и хилинг-центром, плюс 3 конференц-зала. Общая площадь 18 тыс квм или 117 квм на один номер, многовато.
Открытие отеля запланировано на 3 квартал 2023 года. До открытия остался год. Видимо, grand opening состоится в мае 2024 года.
Вторая очередь — комплекс из 100 апартаментов и детского центра. Тертычный планирует открыть в конце 2024 года.
Всё на чужие
Заявленный объем инвестиций 1.615 млрд руб — это 10.5 млн на номер или 88 тыс за квм.
Земельный участок бесплатно
Резиденты ОЭЗ получают земельные участки в аренду за символическую плату с правом выкупа в собственность за "копейки" после ввода в эксплуатацию.
Обеспечивающая инфраструктура за счет государства
Вся обеспечивающая инфраструктура строится за счет государства.
Собственные инвестиции — долг через облигации
В июле 2022 года Тертычный от лица своей компании «Антерра» выпустил облигации на 150 млн руб сроком на 2 года (коротковато!) под 18.5% годовых (дороговато!). По словам Тертычного, средства пошли на реализацию проекта на Байкале. Из 150 млн Тертычный внес в капитал ООО “Грин Флоу Байкал” 120 млн и получил 51%.
Долг по облигациям покроется прибылью от отеля в Розе Хутор.
Со-инвестиции от госкорпорации "Туризм.рф"
18 августа 2022 года корпорация “Туризм.рф” внесла 115 млн руб в уставный капитал ООО “Грин Флоу Байкал” в обмен на долю в размере 48.94%.
Кредит от Сбербанке под льготную ставку
Кредит на проект в размере 1.38 млрд выдал Сбербанк под льготную ставку в размере 3-5%. Соотношение собственных и заемных — 15 на 85, рискованно.
Вот так.
Тертычный — молодец, весь проект сделал на чужие деньги: земля и сети от ОЭЗ, эквити от инвесторов и Туризм.рф, кредит от Сбера, субсидии по кредитной ставке от Ростуризма. Осталось обеспечить загрузку отеля.
Риски
Пока у Тертычного нет конкурентов на Байкале, с загрузкой должно быть в порядке.
Через несколько лет рядом в бухте Безымянной (та же ОЭЗ, дальше на север, участок поживописнее) несколько отелей на 400 номеров планирует построить Cosmos Hotel Group. К этому времени долг по облигациями будет погашен. С кредитом по ставке 3-5% тоже проблем быть не должно.
Следующие проекты
Дальше Тертычный планирует в течение 5-7 лет открыть 10-12 отелей в различных регионах России.
К 2023 году в Малоярославецком районе Калужской области, на территории бывшей усадьбы Гурьевых, будет построен курортный комплекс Green Flow Николо-Дол. Объем инвестиций в курорт составит не менее 1 млрд рублей.
Термальные комплексы откроются в Коммунарке и Балашихе, уже выбраны площадки для строительства хилинг-отелей на Камчатке, Сахалине.
Есть сомнения, что все эти комплексы удастся построить только на "чужие" деньги.
Читать дальше
Первая мечта девелопера курортов — построить курорт с потоком миллион туристов в год.
Вторая мечта девелопера — окупить инвестиции в гостиницы и магниты за счет продажи курортного жилья.
Познавательные парки — самые эффективные туристические магниты.
Новости нацпроекта по туризму — телеграм-канал