Нередко психологические предубеждения инвесторов приводят к принятию ошибочных решений и, как следствие, большим финансовым потерям.
Исследованием влияния психологии на инвестиционные решения занимается отдельная наука — поведенческие финансы.
Чтобы вы могли избежать инвестиционных ошибок, в этой статье разберем самые распространенные психологические предубеждения и способы их преодоления.
Неприятие потерь
Неприятие потерь — склонность максимально избегать финансовых потерь, даже когда это кажется нелогичным или не соответствует первоначальной инвестиционной стратегии.
Кроме этого, данное психологическое предубеждение нередко формирует так называемый эффект диспозиции — склонность инвесторов продавать выигрышные позиции в портфеле и удерживать убыточные.
Почему это проблема. Неприятие потерь обычно заставляет людей полностью избегать риска.
Люди, которые подвержены данному психологическому предубеждению, зачастую сберегают накопления, а не инвестируют.
Однако следует помнить о том, что инфляция обесценивает сбережения, в то время как инвестиции в долгосрочной перспективе могут не только защитить вложения от инфляции, но и принести дополнительный доход.
Что такое инфляция и как она влияет на ваши инвестиции рассказывали в этом материале.
Кроме этого, неприятие потерь приводит к неверным инвестиционным решениям. Это происходит, когда инвесторы отказываются продавать убыточные инвестиции в надежде вернуть свои деньги. В конечном итоге убытки могут оказаться еще выше.
Как это преодолеть. Старайтесь следовать заранее продуманной инвестиционной стратегии. Определите для себя уровень, до которого может снизиться стоимость вашего инвестиционного портфеля или приобретенного актива. Заранее решите, что в этой ситуации вы будете делать: продавать актив или осуществлять дополнительные покупки, с целью усреднить цену его приобретения.
Склонность искать только ту информацию, которая подтверждает вашу правоту
Это психологическое предубеждение характерно для ситуации, когда полученная информация интерпретируется так, как это необходимо. То есть информация подгоняется под такие выводы, которые человеку хочется получить. При этом, полученные умозаключения могут полностью не соответствовать действительности.
Почему это проблема. Данное предубеждение приводит к ложному ощущению того, что все однозначно пойдет по позитивному сценарию, который вы сами же вообразили.
Как это преодолеть. Чтобы свести к минимуму влияние данного предубеждения, нужно стараться искать информацию, которая не подтвердит вашу инвестиционную гипотезу или предположение, а, наоборот, выступит в роли опровержения.
Гораздо важнее найти ответ, почему вы ошибаетесь, чем почему вы правы.
«Быстрое уничтожение ваших идей в нужное время — одно из самых ценных качеств, которые вы можете в себе выработать. Вы должны заставить себя рассматривать аргументы другой стороны» (Чарли Мангер, вице-председатель Berkshire Hathaway).
Следование за мнением большинства
Возникает, когда инвестор повторяет действия других, а не принимает собственные решения, полагая, что так безопаснее.
Почему это проблема. Следование за мнением большинства чаще всего приводит к принятию неправильных инвестиционных решений, которые также обычно не соответствует ранее сформированной инвестиционной стратегии. Более масштабный негативный эффект от этого предубеждения — создание огромных финансовых пузырей.
Пузырь доткомов — экономический пузырь, раздувший цены на интернет-компании до аномально высоких значений, который в конечном итоге лопнул и оставил многих инвесторов без денег — это идеальная иллюстрация реализации стадного поведения.
Как это преодолеть. Стоит скептически относиться к акциям-мемам, которые часто рекламируются на различных интернет-форумах.
Акции-мемы — бумаги, которые стали вирусными из-за их сверхпопулярности в Интернете. Такие акции часто торгуются по крайне завышенным ценам и имеют склонность быстро терять в своей рыночной стоимости.
Неосведомленный инвестор, который проявляет стадный менталитет и инвестирует без проведения собственных исследований, часто теряет деньги.
Тенденция к упрощению
В стремлении понять сложные вещи мы часто пытаемся получить ясные и простые объяснения. Но некоторые вопросы в области инвестиций по своей природе сложны и не поддаются простым объяснениям.
Почему это проблема. Чрезмерное упрощение различных вопросов в сфере инвестиций нередко приводит к принятию ошибочных решений.
«Делайте вещи максимально простыми, но не более простыми» (Альберт Эйнштейн, знаменитый немецкий физик-теоретик).
Как это преодолеть. Нужно отдавать себе отчет, что многие вопросы из финансовой и инвестиционной сферы не имеют однозначного и простого ответа. Старайтесь не упрощать чрезмерно сложные вопросы в области инвестиций. Если не удается понять сложность финансового вопроса, то лучше обратиться за помощью к эксперту.
Неспособность контролировать импульсивное поведение
Данное предубеждение выражается в завышенной вере в самоконтроль.
Простой для понимания пример: ночное поедание калорийного торта во время диеты.
В инвестициях неспособность контролировать импульсивное поведение проявляется в невозможности удержаться от чрезвычайно рискованного вложения, сделав ставку «all-in» на один финансовый актив.
Почему это проблема. Неспособность контролировать импульсивные решения в инвестициях нередко приводит к большим финансовым потерям.
Как это преодолеть. Следует выстроить систему принятия решений и контроля рисков в отношении вашего инвестиционного портфеля. Кроме этого, помните про разумные правила диверсификации.
Вывод
Понимание наиболее распространенных психологических предубеждений помогает избежать принятия неверных инвестиционных решений.
С многолетним опытом у инвестора формируется определенная невосприимчивость к психологическим предубеждениям. Но несмотря на это, некоторым людям все равно бывает трудно контролировать эмоции.
Что такое доверительное управление активами?
Как инвестировать и не бояться стать жертвой психологических предубеждений?
Можно обратиться за помощью к экспертам, например, к управляющей компании (УК), где работают опытные портфельные управляющие и трейдеры, и доверить управление вашими активами им.
Эксперты из УК на собственном многолетнем опыте на финансовых рынках сформировали практически полную независимость от эмоций при принятии инвестиционных решений и не поддаются влиянию психологических предубеждений, четко соблюдая инвестиционную стратегию.
