Инвестиции, приносящие доход по фиксированному графику
Хотя Федеральная резервная система снизила процентные ставки почти до нуля - и указала, что они, вероятно, останутся такими в течение некоторого времени, - инвестиции с фиксированным доходом продолжают предлагать инвесторам некоторую стабильность по сравнению с нестабильностью, которую они могут ожидать на фондовом рынке. Инвестиции с фиксированным доходом предполагают, что эмитент или заемщик производят платежи кредитору или инвестору в установленную дату на установленную сумму. В нынешних условиях низких процентных ставок большинство финансовых консультантов предлагают инвесторам держать краткосрочные и среднесрочные фонды, которые предоставят покупателям некоторую гибкость в случае повышения ставок. Вот восемь лучших фондов с фиксированной доходностью, которые стоит рассмотреть на сегодняшнем рынке.
1. ETF краткосрочных корпоративных облигаций Vanguard (тикер: VCSH )
Кристиан Финфрок, основатель и финансовый советник компании Retirement Income Strategies, говорит, что «фиксированный доход сегодня является сложной задачей» для инвесторов, учитывая исторически низкие процентные ставки и большую неопределенность в отношении будущего. Из-за этого он хочет сохранить своих клиентов, которым нужен фиксированный доход в краткосрочных инвестициях.- это означает владение фондами сроком на пять или менее лет до наступления срока погашения. «Мне нравятся высококачественные краткосрочные (инвестиции), потому что вы уменьшаете риск того, что процентные ставки вырастут в долгосрочной перспективе», - говорит Финфрок. Хорошим примером краткосрочного биржевого фонда является VCSH. Он отслеживает динамику индекса корпоративных облигаций США на 1–5 лет Bloomberg Barclays, который имеет краткосрочный средневзвешенный срок погашения, взвешенный по доллару. Согласно US News & World Report, VCSH входит в пятерку крупнейших фондов портфелей краткосрочных облигаций. Он отличается сверхнизким коэффициентом расходов 0,05%.
2. Краткосрочный расширенный портфель качества DFA ( DFEQX )
Джастин Халверсон, партнер и ведущий советник в Great Waters Financial, говорит, что он использует несколько различных фондов с фиксированным доходом для клиентов, чтобы получить как защиту, которую они обеспечивают в портфеле во время распродаж на фондовом рынке, так и доходность для клиентов, которым нужен доход. «В год, подобный этому, фиксированный доход был спасением», - говорит Халверсон. DFEQX включает в себя наличные, внутренние и иностранные облигации. «Чтобы получить необходимые драйверы и рост, иногда нам нужно увеличить продолжительность или качество, чтобы получить большую прибыль. В этом году имеет смысл применять диверсифицированный подход», - добавляет он. US News ставит DFEQX на 30-е место среди более чем 100 фондов краткосрочных облигаций.
3. Пятилетний глобальный портфель с фиксированным доходом DFA
Традиционно многие розничные инвесторы имели недостаточный вес в иностранных холдингах, в том числе в части распределения активов их портфеля с фиксированной доходностью. Халверсон говорит, что использует DFGBX как способ для своих клиентов компенсировать это глобальное воздействие . Цель фонда - предоставить инвесторам рыночную норму прибыли для фиксированного дохода и сделать это с относительно низкой волатильностью. Фонд может хранить вложения со сроком погашения до пяти лет, но большой срок погашения вложений является очень краткосрочным - от нуля до трех месяцев - или со сроком погашения от одного до трех лет. В качестве ориентира он использует индекс мировых государственных облигаций FTSE (от одного до пяти лет, хеджированный по отношению к доллару США). Коэффициент расхода фонда составляет 0,26%.
4. Индексный фонд облигаций США Fidelity ( FXNAX )
По словам Дон Макдональда, финансового консультанта Vestory, цель удержания облигаций в портфеле - обеспечить разумную степень стабильности . FXNAX может выступать в качестве основного держателя облигаций инвестиционного уровня в портфеле. Макдональд отмечает, что фонд ориентирован на высококачественные инвестиции, «поэтому внутренние потери из-за дефолта практически невозможны». Он отслеживает совокупный индекс облигаций США Bloomberg Barclays, который включает облигации с номиналом в долларах США инвестиционного уровня со сроком погашения не менее одного года. Макдональд также говорит, что FXNAX держит облигации с «разумной» дюрацией от пяти до семи лет, что означает, что на фонд не слишком повлияет рост интереса. Фонд имеет низкую годовую стоимость 0,025% и доходность 2,3%.
5. Индексный фонд общего рынка облигаций Vanguard ( VBTLX )
Еще один фонд, который рекомендует Макдональдс, - это VBTLX, который имеет те же качества, что и FXNAX, предлагает стабильность и среднюю продолжительность более шести лет. У фонда также есть высококачественные активы - и многие из них, почти 10 000 облигаций. Даже если произойдет дефолт одного из холдингов, «в редких случаях, когда это произойдет, эффект будет небольшим, поскольку он настолько широко диверсифицирован», - говорит он. У фонда низкая комиссия 0,05% и доходность 2,4%. Все эти факторы делают его надежным выбором для основного холдинга. «Когда вы владеете всем миром, невозможно потерять все свои деньги в любой ситуации, кроме события вымирания планеты или зомби-апокалипсиса». он говорит.
6. Индексный фонд FlexShares iBoxx с 5-летней целевой продолжительностью TIPS ( TDTF )
Лесли Фальконио, старший стратег по фиксированным доходам в UBS, говорит, что ценные бумаги с защитой от инфляции казначейства США - известные как TIPS - являются предпочтительным размещением ее фирмы для холдинга казначейства США. В частности, Falconio указывает на пятилетнюю перспективу TIPS из-за его более высокой корреляции с сырой нефтью и восстановлением мировой экономики. Одним из примеров пятилетнего TIPS ETF является индексный фонд TIPS 5-летней целевой продолжительности FlexShares iBoxx. У фонда есть TIPS со сроком погашения от трех до 20 лет, но он рассчитан на срок примерно пять лет. TDTF имеет коэффициент расходов 0,18%.
7. Фондовый фонд муниципальных облигаций Invesco National без AMT ( PZA )
Джош Симпсон, советник по инвестициям в Lake Advisory Group, говорит, что его фирма использует PZA в налогооблагаемых счетах, потому что как фонд муниципальных облигаций он в основном инвестирует в ценные бумаги, которые освобождены от альтернативного федерального минимального налога. PZA отслеживает индекс не облагаемых налогами долгов инвестиционного уровня, публично выпущенных государством США. До погашения у холдингов останется не менее 15 лет, хотя средний срок составляет около 6,5 лет. Фонд имеет более высокую доходность для фонда муниципальных облигаций со средним кредитным риском. Активы под управлением компании составляют около 2,5 млрд долларов США, а коэффициент расходов относительно невысокий - 0,28%. «При столь низких процентных ставках вариантов действительно не так много», - говорит он. Но с доходностью 2,6% это хороший вариант, тем более что не облагается налогом.
8. ETF с промежуточными облигациями Vanguard ( BIV )
BIV отслеживает индекс всего рынка инвестиционного класса со сроком погашения от пяти до 10 лет. Фонд имеет доходность 2,5% и низкий коэффициент расходов 0,05%. Это хороший основной холдинг для защищенного от налогов счета инвестора. Симпсон говорит, что ему нравится использовать этот ETF, ориентированный на корпоративные облигации, потому что он имеет среднюю продолжительность - это означает, что, если процентные ставки действительно вырастут, фонд не застрянет в активах, срок погашения которых не будет долгим. По его словам, как и PZA, BIV - это хороший ETF, который можно использовать в ожидании повышения доходности облигаций.
Лучшие фонды с фиксированной доходностью для вашего портфеля:
- ETF краткосрочных корпоративных облигаций Vanguard ( VCSH )
- Краткосрочный расширенный портфель качества DFA ( DFEQX )
- Пятилетний глобальный портфель с фиксированным доходом ( DFGBX ) DFA
- Индексный фонд облигаций США Fidelity ( FXNAX )
- Индексный фонд общего рынка облигаций Vanguard ( VBTLX )
- Индексный фонд FlexShares iBoxx с 5-летней целевой продолжительностью TIPS ( TDTF )
- Фондовый фонд муниципальных облигаций Invesco National без AMT ( PZA )
- ETF с промежуточными облигациями Vanguard ( BIV )
