Многие брокеры предлагают своим клиентам так называемые «Структурные продукты» – готовые портфели, сформированные управляющими по той или иной стратегии. Сегодня разберемся с достоинствами и недостатками покупки таких продуктов.
Зарабатывать ничем не рискуя – влажный сон каждого инвестора. И если опытные воротилы за счет множества известных им инструментов анализа, багажа знаний и просто наработанной за годы интуиции еще смогут сформировать безрисковый портфель (но вряд ли будут – доходность будет ниже, чем они привыкли), то для начинающего инвестора это задача из задач. И тут на сцену приходят они – структурный продукты брокеров.
Схема структурного продукта с низкими рисками чем-то похожа на многослойный линолеум: есть толстая основа – составляющие базу портфеля ОФЗ (а еще там может быть, например, золото, индекс на рынок – словом то, чей упадок маловероятен) и промежуточные и верхние слои – бумаги с высокой потенциальной доходностью, но и высокими рисками. Фишка такого портфеля в том, что даже если с рискованными активами не сложится, то прибыль от условных «гарантов» перекроет убытки полностью или частично (это указывается таким параметром продукта как просадка). А если рисковые проекты выстрелят, то и доходность вырастет.
Структурный продукт чем-то напоминает комплексный обед – вы платите за готовый набор блюд (ценных бумаг), сформированный шеф-поваром (профессиональным управляющим). Вы выбираете готовый набор, который стоит определенную сумму денег, например:
Щи, картофель по деревенски, клюквенный морс, официант делает сальто (ОФЗ, АО им. Т. Г. Шевченко, Башнефть, Tesla);
Макароны по-флотски, бутерброды, чай, рыба фугу (Золото, Сбербанк, Лукойл, Центральный телеграф).
И даже если вы, в силу каких то невероятных убеждений не любите акробатику или капусту – избавиться от них нельзя. Кроме того, каждый портфель включает в себя целочисленное (в отличие от ETF) количество бумаг, так что структурный продукт стоит достаточно много: в некоторые можно зайти и с 5 тысячами рублей, а какие-то доходят и до 150 тысяч (это все минимальные суммы входа в портфели). А вот ETFка из Apple, Microsoft, Toyot, Amazon, Facebook и кучи других акций продается как модная в моем детстве жвачка – «по рублю» (0.987 рубля на момент написания статьи). Да, на эту сумму вам достанется по одной миллиардной каждой из акций, но вы можете купить долю широко диверсифицированного (более 500 бумаг) портфеля за 1 рубль. Можно купить их и на 5 и на 100 тысяч рублей – никаких преград. Тут уж кому что. Но вернемся к структурным продуктам.
А, в общем-то, зачем оно все?
Набор акций можно купить и самостоятельно, заметит читатель. Но вот для начинающего инвестора это не всегда правильный выбор – вам не только нужно будет затратить огромное количество времени на анализ бумаг и их эмитентов, но и отслеживать это все в реальном времени. Кроме того, управление рисками требует достаточно сложных математических расчетов, в которых нужно разбираться…
Из этого всего вырастает главный плюс структурного продукта – экономия времени. Вместо долгого изучения отчетов компаний по МСФО и РСБУ, дивидендной политики, графиков цен и прочих источников, вы просто передаете свои деньги в управление тому, кто это уже сделал. Экономия человекочасов колоссальная.
Вам остаются только 3 цифры на анализ: стоимость портфеля, потенциальная доходность, максимальная просадка (все это указано в характеристиках продукта). Оценить все продукты и выбрать для себя подходящий займет полчаса-час. А освободившееся время вы можете потратить как на работу (а здесь я написал, почему для начинающего инвестора работа лучше бизнеса), так и на отдых.
Еще один плюс – умные дядьки-управляющие могут иметь выход на внебиржевые способы проведения операций, которые получатся выгоднее (но доступны не всем подряд, а только узкому кругу людей)
А с вами был Бедный (пока что) инвестор. Подписывайтесь и богатейте вместе со мной!