Существует потенциально несколько способов обогнать известный американский фондовый индекс S&P-500. Давайте рассмотрим еще один.
Введение
Ранее, в одной из статей автора (Как перегнать S&P-500 ) уже рассматривался один из способов того, как превзойти на своем инвестиционном портфеле темпы роста этого фондового индекса. Соответственно данный способ по классификации автора является вторым.
Первый способ базируется на использовании формулы CAGR.
Второй способ базируется на использовании метода исключений.
Суть способа
В чем суть метода исключений для достижения нашей цели?
Из списка компаний, которые входят в данный фондовый индекс, мы исключаем "плохие". В итоге остаются "хорошие", благодаря которым наш инвестиционный портфель должен обогнать S&P-500 по темпам роста.
В чем явный недостаток метода: в итоге может остаться 400 или пусть даже 100 компаний, что для среднестатистического миноритарного инвестора (физического лица) - это много. Такому инвестору в идеале сосредоточиться на количестве 20 - 50 компаний. Субъективность - отсеивания - то же существенный недостаток. Например, все уже похоронили Eastman Kodak Co (KODK), а он вдруг взлетел.
Несмотря на наличие недостатков, метод остается возможным к использованию.
Какие компании по нашей версии не вошли бы в хороший список:
1) банковский сектор США имеет смысл покупать только во время кризисов (а потом продавать и не держать). В предшествующей статье: "Стоит ли инвестировать в акции американских банков" - уже рассмотрены причины спекулятивного характера акций данного сектора;
2) нефтяной сектор США - следует обходить стороной (как видим при цене нефти ниже 40 долл. он уходит в глубокий минус);
3) Berkshire Hathaway (BRK) - в холдинг в основном входят банки и Аррle. Последний можно купить и отдельно. Ранее Berkshire Hathaway в основном обгонял S&P-500, однако в последнее время специалисты начали сомневаться в возможностях его основателя - Уоррена Баффетта;
4) промышленные компании США, наподобие Ford Motor Company (F) и General Motors Company (GM). Во-первых, на сектор всегда давили конкуренты из Японии и Китая. Во-вторых, нет существенных драйверов роста;
5) дойные коровы (дивидендные аристократы) наподобие Coca-Cola Company (KO), 3M Company (MMM), AT&T Inc (T) - следует рассматривать в качестве спекулятивных, поскольку нет существенных факторов существенного расширения рынка сбыта. Если рассматривать данные компании с точки зрения оценки стадий жизненного цикла, то они находятся уже на стадии зрелости. Темп роста Coca-Cola Company (KO) составлял в среднем 7,8 % в год (период 1990 - 2020гг.), что в целом неплохо:
Что касается AT&T Inc (T) - даже моя мама уже не пользуется кабельным телевидением.
6) Invesco Plc (IVZ) - инвестиционный фонд с не совсем ясной структурой активов (по разным источникам основные активы -это облигации и казначейские ценные бумаги с фиксированной доходностью). Фонд снизил дивидендные выплаты практически в 2 раза в пик коронокризиса (возможно связано с резким снижением ФРС ключевой ставки), также снизилась цена акции вдвое. Динамика цены компании скорее носит спекулятивный характер:
7) секторы, которые сильно пострадали в период коронокризиса и теперь их судьба в будущем точно не ясна: авиация (например, Delta Air Lines Inc (DAL)), туризм (например, Carnival Corporation (CCL)), развлечения (например, Walt Disney Company (DIS))
В качестве вывода: имеет смысл комбинированное использование представленных способов.
…
P.s. ________________________________________________-
Если хочешь разобраться в тонкостях менеджмента, экономики предприятия и финансового рынка, поступай на экономический факультет Волгоградского государственного аграрного университета (Volgograd State Agricultural University https://volgau.com)
