Многие инвесторы стараются перегнать известный фондовый индекс S&P-500. Как показывает практика, не всем это удается. Как же этого достичь? В статье представлен один из способов, который не является абсолютной аксиомой. Давайте рассмотрим способ выбора акций для приобретения в свой инвестиционный портфель.
Во-первых, перегнать индекс S&P-500 в долгосрочной перспективе можно только на акциях, а не на облигациях. Мы исключаем возможность спекулирования и рассматриваем классических инвесторов.
Во-вторых, следует исключить критерий размера дивидендов при поиске акций. Следует забыть про "дивидендную зарплату" и "эффект сложных процентов", поскольку основную прибыль инвесторы на американском фондовом рынке получают от роста стоимости ценных бумаг.
В-третьих, следует искать акции, которые в будущем покажут максимальный темп роста стоимости. И здесь самое сложное - будущего никто не знает. Однако с определенной степенью допустимости можно использовать данные прошлого и предполагать, что аналогичная ситуация будет продолжена в будущем.
Для оценки темпов роста показателей в прошлом можно использовать формулу ( CAGR) :
Также можно учитывать среднегодовой уровень дивидендов (D).
Если мы анализируем только цены акций, то в такой модели критерием оптимальности является максимизация CAGR + D →max.
Использовать данный метод следует также по отношению к таким показателям:
- прибыль - рост прибыли коррелирует с ростом цен на акции компании;
- выручка (доход) - рост выручки коррелирует с ростом цен на акции компании.
Апробация метода
Для примера возьмем такой ETF, как Vanguard S&P 500 ETF (VOO), поскольку он полностью повторяет фондовый индекс S&P 500.
Для Vanguard S&P 500 ETF (VOO) за период 2010 - 2020 гг. (без учета короновирусного марта 2020 г.):
А также 1,5 % - годовые дивиденды, итого CAGR + D = 13,13 %.
Примечание: значение CAGR мы рассчитывали по данным индекса S&P 500, а значение D - по данным Vanguard S&P 500 ETF (VOO). В итоге мы получаем значение среднегодового прироста за анализируемый период.
Для Apple Inc - CAGR + D = 28,55 %
Для Facebook Inc - CAGR = 30, 72 % (примечание: за 7 лет).
Вывод: инвесторы, которые держали в своем портфеле Facebook Inc и Apple Inc перегнали фондовый индекс S&P 500 .
Резюме: конечно же, будущее не повторит полностью прошлых событий. Также необходимо учитывать фундаментальные факторы, которые могут привести к изменению будущих событий.
…
P.s. ________________________________________________-
Если хочешь разобраться в тонкостях менеджмента, экономики предприятия и финансового рынка, поступай на экономический факультет Волгоградского государственного аграрного университета (https://volgau.com)