Когда покупать и продавать валюту?
Рубль - нестабильная валюта, для которой характерна и высокая инфляция, и периодическая девальвация относительно основных мировых валют. Поэтому основная масса долгосрочных сбережений в нашей стране осуществляются в долларах США, реже в Евро. Когда лучше покупать и продавать валюту?
От чего зависит?
Мы оцениваем 2 главных параметра:
- Ситуация на мировых рынках. Как правило, доллар и основные биржевые индексы двигаются в разных направлениях, как это видно на рисунке ниже на примере индекса S&P 500 (коэффициент корреляции отрицателен и составляет -0,316 для годовых процентных изменений)
Почему это так? Доллар - мировая резервная валюта. По итогам 3 квартала 2019 года 58% мировых валютных резервов хранились в долларах по данным МВФ, 19% в евро, все остальные валюты занимают считанные проценты.
В любой непонятной ситуации в мировой экономике все инвесторы бегут в доллар, распродавая рисковые активы. В результате, если рынки падают, если кризис - доллар сразу укрепляется.
- Когда и в какой валюте могут понадобиться деньги?
Если вам нужно потратить определенную сумму в рублях через полгода, покупать доллары может быть опасно. Рубль может временно укрепиться и тогда вы фактически потеряете какую-то сумму на конвертации валют. Покупка долларов для резервов должна быть нацелена на длительный срок.
Другой пример - у вас есть доллары и вам надо продать их для крупных покупок. Если доллар дорогой - проблем с этим нет, если же он дешевый, по возможности стоит подождать его укрепления.
Когда покупать валюту?
Покупать надо, когда на рынках спокойно. Инвесторы готовы к рискам, инвестируют в развивающиеся рынки и рисковые активы, продают доллары и поэтому они стоят относительно дешево.
Покупать надо, когда деньги можно заморозить на срок более 1-2 лет, чтобы не получить убыток из-за краткосрочного укрепления рубля.
Важное замечание - наиболее оптимально покупать доллары постепенно, из месяца в месяц. Таким образом для вас становится не столь важно, по какой цене вы их приобрели, поскольку фактически вы приобретаете по средней стоимости. И вы не будете кусать локти, если выяснится, что вы купили доллары дорого.
Когда продавать валюту?
Продавать надо, когда есть потребность в деньгах - для крупных покупок или закрытия рублевых кредитов (это одна из ключевых возможностей, которые дает девальвация рубля).
Наиболее оптимально продавать валюту в моменты кризисов, нестабильности. Доллар в эти моменты укрепляется и появляется возможность получить за него больше рублей, чем обычно.
Вывод
Когда продавать валюту - зависит от потребности в деньгах и ситуации на мировых рынках. Доллар выгодно покупать, когда все спокойно, а продавать, когда рынки сильно волнуются.
Конечно, значительно лучше по сравнению с покупкой валюты, ведут себя инвестиции в крупнейшие экономики. Например, в качестве заменителя доллара можно использовать фонды краткосрочных облигаций и векселей казначейства США. Но об этом в другой статье.
