Здравствуйте уважаемые дамы и господа.
Сегодня мы будем рассматривать компанию Яндекс.
Это одна из немногих высоко технологических компаний на Российском фондовом рынке. Поисковую систему анонсировали в далеком 1997 году и первое время она развивалась в рамках компании CompTek International.
Как отдельная компания, Яндекс образовалась только в 2000 году. А в 2011 году, компания вышла на IPO (первичное размещение акций).
В настоящий момент компания продолжает активно развиваться.
Например:
- В июле 2017 года Яндекс и Uber подписали соглашение об объединении бизнеса по онлайн-заказу такси в России, Азербайджане, Армении, Белоруссии, Грузии и Казахстане
- 10 октября 2017 года Яндекс представил своего голосового ассистента «Алиса»
- В 2018 году экосистема Яндекса пополнилась сервисами «Яндекс. Облако», «Яндекс. Диалоги», «Яндекс. Плюс» и «Яндекс. Драйв».
- В феврале 2018-го закрылась сделка по объединению «Яндекс. Такси» и Uber в России и пяти соседних странах.
- Яндекс купил агрегатор скидок «Едадил» и 83,3 % сервиса доставки продуктовых наборов «Партия еды».
- 23 мая 2019 года было сообщено о запуске сети «облачных ресторанов», также были представлены стартовый набор устройств умного дома, медиаплеер «Яндекс Модуль».
Теперь давайте посмотрим, стоит ли нам вкладывать в нее свои деньги.
Предлагаю начать с классических мультипликаторов.
Видим, что P/B - высоковат, а вот P/E - 51.48!!! Это не просто много, это очень МНОГО! Я еще ни разу не видел такого значения на Российском фондовом рынке! Потенциал роста доходности находится вообще в отрицательной зоне и составляет аж -80%!!
Компания Яндекс всегда "проваливалась" по мультипликаторам и это видно на следующем слайде:
Посмотрим на активы компании:
Из плюсов можно отметить:
- Капитализация компании растет
- Собственный капитал компании растет
- Акционерный капитал растет
- Долгосрочные обязательства снизились с 2018 года
- Активы компании продолжают рост
Присутствуют также и минусы:
- Краткосрочные обязательства увеличились
- Количество обыкновенных акций \ депозитарных расписок увеличилось (т.е доля акционеров стала размываться, а это негатив)
Также давайте рассмотрим денежные потоки этой компании:
Данные представлены пока что за 3 квартал 2019 года, поэтому по итогу 2019 года все может еще измениться.
Но уже сейчас можно увидеть, что:
- выручка продолжает расти
- операционная прибыль продолжает расти
- денежный поток продолжает расти
- до налоговая прибыль (EBITDA) тоже растет
Из минусов отмечу, что:
- чистая прибыль снизилась (и вряд ли она будет больше, чем годом ранее)
- прибыль на 1 акцию тоже значительно снизилась!
В будущем, аналитиками прогнозируется бурный рост выручки! Чистая прибыль тоже будет расти примерно с 2020 года:
Прогнозируемый годовой рост доходов у компании составит почти 38%!! Это очень внушительная цифра, не правда ли?..
Вслед за выручкой и чистой прибылью, доходность на 1 акцию тоже устремиться вверх! По прогнозам, к 2022 году она составит целых 176 рублей!
Структура акционерного капитала Яндекса выглядит следующим образом:
Крупнейшие держатели акций:
Аркадий Волож имеет долю в 48.4%
Владимир Иванов - 6.4%
OppenheimerFunds inc принадлежит - 2.8%
Harding Loevner LP - 2.4%
Wellington Management Group LLP - 2.2%
А вот дивиденды компания Яндекс пока что не платит т.к вкладывает все деньги в свое развитие.
Может это и к лучшему. Но лично я считаю, что дивиденды, пусть небольшие, но должны быть!
Поэтому эту компанию я не буду включать в свой инвестиционный портфель.
Впрочем, выбор остается за вами!
На сегодня это все Дамы и Господа.
Спасибо вам большое что дочитали до конца!
Также хочу поблагодарить вас за лайки и комментарии, которые вы оставляете)
Это помогает каналу развиваться и вдохновляет меня на создание нового контента)
Всего вам доброго и удачи в инвестировании!
Не следует считать данную публикацию рекомендацией или иным видом побуждения к действиям. Автор снимает с себя всякую ответственность за любые негативные последствия, риски и убытки, в случае если вы решите применить прочитанное на практике.
