Почему крупные российские структуры, сбрасывают «деревянный», переключаясь на валюту и золото?
«Лукойл» не верит в рубль — практически все деньги компания перевела в доллары. Это следует из ее отчета по МСФО за третий квартал.
На начало 2019 года «Лукойл» держал в рублях 40% «денежной подушки», однако к 30 сентября доля российской валюты упала до 13%. В номинальном выражении объем рублей, которые находятся на балансе «Лукойла», сократился в 3,2 раза — с 201 до 61,9 млрд. рублей.
Эти рубли компания, занимающая второе место по нефтедобыче в России, конвертировала в доллары — доля американской валюты выросла с 53% до 80%. В начале года у «Лукойла» было 3,77 млрд. долларов, к концу же третьего квартала сумма выросла на треть — до 5,55 млрд. долларов.
При этом вложения в евро практически не изменились: 4% от денежной подушки на 30 сентября против 3,7% на начало года.
Примерно в том же русле действуют российские банки. Правда, они скупают не доллары, а золото.
Судя по отчетности кредитных организаций на сайте ЦБ, с начала 2019 года запасы драгметалла в банковской системе РФ выросли почти втрое — с 37,9 до 109,1 тонны. Тренд задают флагманы — ВТБ (на конец октября у него 53,2 тонны золотых слитков стоимостью 15,6 млрд. рублей) и Сбербанк (22,5 тонны, в октябре докупил 1,8 тонны).
Что характерно, граждан при этом призывают держать сбережения в рублях. Так, председатель правления ВТБ Андрей Костин заявил в эфире программы «Большая игра» на Первом канале: «Я за рубль всегда, сейчас точно, абсолютно… Все равно ставки выше по рублю… Я бы хранил в рублях, вкладывал в рубли».
Но, видимо, самому ВТБ что-то мешает применить советы Костина на практике. И это что-то — здравый смысл. Аналитики не первый раз заявляют, что глобальный финансовый кризис неизбежен. Вопрос только в том, когда именно он грянет — насколько мировым Центробанкам удастся оттянуть «час Х».
Складывается впечатление, что крупные финансово-промышленные структуры считают, что кризис не за горами. И активно принимают меры по страховке активов. Потому что если мировая экономика резко затормозит и цены на нефть обвалятся, то российский рубль покатится вниз с впечатляющей скоростью.
Куда конкретно может он докатиться, наглядно показал Банк России. В сентябре он впервые опубликовал полную версию «рискового» сценария, в который закладывается шоковое падение цен на нефть до $ 25 за баррель. В этом сценарии «значительное ухудшение внешних условий» начинается в первом квартале 2020 года: из-за торговых войн мировая экономика скатывается в «выраженную циклическую рецессию. Оставшись без нефтегазовой ренты, Россия откатится назад на 14−15 лет: ВВП упадет на 1,5−2%, инфляция разгонится до 7−8%, граждане и бизнес окажутся отрезаны от возможности закупать зарубежные товары. Эксперты отмечали, что при нефти $ 25 закладывается скачок курса доллара до 94 рублей.
Понятно, при такой перспективе компаниям и банкам разумнее держать активы в долларах и золоте. А в дураках пусть останутся держатели рублей — то есть, большинство населения РФ.
— Компании и банки ориентируются на правительство РФ, — отмечает президент Союза предпринимателей и арендаторов России Андрей Бунич. — Кабмин держит резервы не в рублях, а предпочитает валюту и золото. Так что другого поведения от крупных структур трудно ожидать.
Действия власти и крупных игроков показывают, что они готовятся к трудным временам. В мире, замечу, мало кто придерживается противоположной точки зрения. Все понимают, что надутые пузыри на фондовых рынках не спадают, а глобальная экономика реально стагнирует. Поддерживать эту падающую пирамиду становится все сложнее. На деле, она уже потихоньку заваливается, и в какой-то момент должно произойти резкое сбрасывание активов по всему миру.
Вопрос только — какие активы будут сбрасывать, и насколько активно. Плюс, вопрос в конфигурации падения. Либо активы упадут и отскочат, а затем будут держаться на низком уровне. Либо циклов падения и отскока будет несколько, причем каждая новая площадка, на которой активы будут задерживаться, окажется ниже предыдущей.
Но в одном сомнений нет: мировая экономика находится накануне больших потрясений и крупного передела. Показательно, что у тех, кто продолжает играть на повышение, остался, по сути, единственный аргумент: сейчас все говорят о кризисе, а обычно кризис происходит, когда о нем не говорят.
Но этот аргумент, на мой взгляд, сомнительный
«СП»: — Россия может остаться в стороне от кризиса?
— Это исключено. Наши госбанки не замечены в выдаче крупных инвестиционных кредитов. А крупные мировые компании и банки неохотно инвестировали в Россию даже в лучшие времена — а теперь стараются держаться от нас подальше: выйти в валюту, чтобы потерять поменьше. Замечу, такая тактика характерна сейчас для крупных финансовых структур по всему миру.
«СП»: — Что делать рядовым гражданам в такой ситуации?
— У подавляющего большинства россиян нет накоплений. Это значит, им нет смысла заморачиваться на тему грядущего кризиса. А тем, у кого они есть — надо, я считаю, полностью дублировать действия правительства и крупных банков.
Раз валюту и золото предпочитают крупные игроки — такой же структуры портфеля должен придерживаться любой человек с деньгами.
Если вы будете определять тактику самостоятельно, получится, что вы играете против мирового казино — или против нашего, местного, что тоже чревато потерями.
«СП»: — Как сейчас выглядят возможные горизонты кризиса?
— Во многом это зависит от циклов США — избирательного и экономического. В преддверии президентских выборов в Америке администрация Дональда Трампа заинтересована протянуть еще год, чтобы обойтись без обвала.
Трамп не великий экономист — у него волюнтаристское понимание экономики. Но именно в силу этого он может идти на безумные меры, лишь бы любой ценой избежать обвала, который давно назрел и обязательно состоится.
Другой вопрос, насколько далеко президент США готов зайти в этом безумии. Возможно, у него ничего не получится — в Америке есть оппонирующие политические силы.
