Хочется напомнить, что мы общаемся и торгуем на уровне мелкого хомяка, а не крупного международного фонда. Соответственно те правила и стратегии, которые внедрены крупным капиталом, неприменимы на нашем уровне.
Как усреднять не следует мы выяснили в предыдущей статье, а вот как поступить правильно рассмотрим детальнее.
Стандартная модель поведения хомяка:
100,5% - отличная доха, стабильная котира, купон выше депозита, возьму-ка я в холд;
100,0% - о, ваще огонь, добавлю ещё;
99,0% - чорт, кому-то крупному понадобилось обкэшиться на бмв, ничо, возьму ещё - отлично заработаю;
98,5% - пора усреднить;
98,0% - пора усреднить по мартингейлу (или майнкрафту😁);
97,5% - ну-ка, что там в отчетах...
97,0% - мамочки...
96,5% -
Чтобы так не получилось, есть 2 концепции работы в спекулятивной позе.
Концепция первая - всё сразу. Редко используется. Покупаем сразу большую часть планируемой позы (допустим цена уже ушла ниже номинала, а мы уверены в том, что это качественный папирус). Затем цена проходит ниже нашего уровня - это нормально. Котировки не рушатся камнем (так бывает, но очень редко). Поэтому ЖЕСТКО ВЫДЕРЖИВАЯ РАЗМЕР ПОЗЫ, далее покупаем перелой и продаём задерг. Как это выглядит? Возьмем за основу ценовые уровни из приведённого выше примера:
100,5% - я не фонд тарить по рынку;
100,0% - любопытно, поставлю-ка свою заявку рядом с ближайшей крупной (в нашем случае пусть будет 99,0%);
99,0% - о, купилось 80% позы!😤😎;
98,5% - 🤬
98,0% - ага, щас тут все начнут добирать, обожду до выяснения (хотя руки чешутся...), нет, купил ещё 10%🙈;
97,5% - всё, смарт победил, не удержался купил ещё 10%☹;
98,4% - теперь главное: на 98,4% или другом задёрге, отскоке (называйте как хотите) продаём то, что понабрали - 20% позы (разумеется заявки надо ставить заранее - в такие моменты никто не будет ждать в стакане). Не стоит бояться упустить профит, раз цена ушла так далеко, особенно на объёмах, игра продолжится, а продадутся те бумаги, которые куплены первыми, наиболее дорого, соответственно средняя линия цены существенно приблизится к уровню котировок и в психологически комфортный уровень (да, это фикс лося, а кто-то хотел всегда работать в +? бояться этого не стоит, ожидаемый рост купленного существенно ниже перекроет убыток). Если задёргов нет, больше не покупаем - ждём;
97,0% - психологический уровень, скоро к продавцу должны присоединиться "испугашки" - ну нафиг здесь покупать;
96,5% - а вот здесь пожалуй снова возьму 10% под задерг...
Концепция вторая - лесенка. Наиболее распространённый в нашей среде вариант. Покупки делаются по 10% планируемой позиции, но не математически, не по уровням (упаси смарт), и не очень часто, не чаще чем 8-10 рублей. В основном возле крупных заявок или за психологическими уровнями (в роли таких уровней может выступать доха, отображаемая квиком). Все покупки разумеется в рамках 100% планируемой позиции.
Приведенные концепции носят наглядно-теоретический характер, обычно используется некий микс. Общее правило здесь одно: набрали 100% позы - всё, никаких усреднений и увлажнений. А общим недостатком будет то, что очень часто не получается набрать 100% позы - цена просто не уходит так далеко вниз. Но ведь на рынке ещё куча других бумаг, правда?
По движению котировок в спекулятивной позе есть ещё ряд психологических моментов, но о них наверное в следующей статье, а то каким-то сырым и не завершенным получился материал.
Это был Центр "надежные-облигации.рф" (контакты на сайте), учреждение занимается бесплатным консультированием обычных людей, решивших изучить новые для себя возможности в мире надежных (другими не занимаемся) российских облигаций, начиная с открытия счета. Учреждение не предоставляет индивидуальных инвестиционных рекомендаций.
общаемся с коллегами здесь, в соответствующей теме форума мфд: "надежные корпоративные облигации и чуть-чуть офз"
наш канал в телеграмм (для тех, кто уже в теме): @надежные-облигации.рф или https://t.me/reliablebondsrf
подписаться на дзен-канал можно тут.