Решил тут сделать небольшой анализ одного из локомотивов российского рынка акций этого года - Лукойла, чтобы оценить через отдельную компанию возможный потенциал рынка в целом.
По разным оценкам потенциал бумаги находится в районе 6150-6200, в том числе консенсус прогнозы не предполагают роста выше 6300. По моим подсчетам (по мультипликаторам) где-то в районе 6150 уже край, в большой потенциал не верю.
В минус дальнейшему росту стоит также отнести, что нефть в рублях еще в марте стоила 4454 (сейчас 3900), а акции тогда стоили 3850 (сейчас 6133).
В плюс - рост свободных денежных потоков за счет в первую очередь сокращения расходной составляющей, впрочем этот момент на мой взгляд во многом исчерпал себя.
При этом разного рода байбеки уже во много в цене, ограничения добычи (соглашение ОПЕК+), не дает быстрыми темпами наращивать прибыль.
В целом по бумаге взгляд скорее на держать (с даже определенной возможностью коррекции), чем покупать. Что лишь подтверждает мой не совсем позитивный взгляд на рынок в целом. Не является инвестиционной рекомендацией
