Мир финансов

Рубль и царящий на валютном рынке хаос Не могу не прокомментировать царящий на валютном рынке хаос. Курс с момента санкций по паре CNYRUB падал от своих пиковых значений более чем на 10 процентов и это всего за 5 торговых сессий. Напомню, во всем мире валютный рынок считается одним из самых низковолатильных, где колебания более 0.5% за торговую сессию считаются существенным движением. Причины: 1. Ключевая причина и это уже очевидно - новые ограничения и эффект неопределенности, который заставил большую часть инвесторов продавать валюту и безусловно, какую - то часть не покупать валюту. 2. К этом добавилась необходимость конвертировать экспортерами валюту для выплат дивидендов и налогов. 3. Также технически были у важной поддержки, пробой которой усилил продажи. И получилось 😱..... В общем, что получилось, то получилось. Что с этим делать:  1. Паниковать и продавать все свои валютные сбережения, на мой взгляд, не стоит.  2. Бежать брать кредиты и покупать валюту на все, я бы тоже не стал. Хотя сегодня увеличил позицию. Когда, где и почему может быть остановка:  - значимая поддержка по доллар/рублю располагается в районе 80.5-81. (ориентируюсь на вечный фьючерс). Ниже не жду, но там докуплю в портфель уже до максимальной доли. Что может делать ЦБ и сотоварищи (ибо государству не выгодно):  - отменить/приостановить обязательную продажу валютной выручки экспортерами  - перестать продавать валюту в рамках бюджетного правила. В этом месяце напомню, ЦБ продает по 8.1 млрд. руб. валюты в день  - попытаться вербально успокоить инвесторов В целом ничего супер критичного не вижу - просто нашли повод выйти из длительной консолидации и реализовали его. Быстрого возвращения не жду, но фундаментально рубль определенно должен быть дешевле 💡#рубль #доллар #валюта

Ещё одна мера для поддержки рубля С 1 октября в России начнут действовать временные гибкие экспортные пошлины на широкий перечень товаров с привязкой к курсу рубля, постановление об этом уже подписано, сообщили в пресс-службе правительства. Предполагается, что пошлина составит: — 4% стоимости при среднем значении курса от 80 до 85 руб. за период мониторинга, — 4,5% — при курсе от 85 до 90 руб., — 5,5% — при курсе 90–95 руб., — 7% — при курсе более 95 руб. Для удобрений пошлина составит до 10% в зависимости от курса рубля Под исключения попали преимущественно нефтегазовые компании. Видимо устные договорённости по продаже экспортной выручки не сработали и правительство решило ввести дополнительную мотивацию не придерживать валюту. Если и это не поможет немного сбить курс, то дальше вероятно будет валютный контроль. #рубль

ФРС создает предпосылки к дальнейшей коррекции Накануне американский регулятор обнародовал очередное решение по ставкам, а также опубликовал экономические прогнозы. По ставкам сюрпризов не произошло. А вот экономические прогнозы оказались лучше ожиданий. В частности рост ВВП в ближайшие годы теперь ожидается на 2.1% в 2023 году и на 1.5% в 2024-м, а безработица еще некоторое время окажется на рекордно низких уровнях. С одной стороны это положительно скажется и на прибылях компаний, но вот с другой мы можем увидеть период более длительный период высоких ставок и даже возможно еще одно повышение. Вероятность повышения ставки на ближайшем заседании судя по фьючерсам поднялась выше 30%. Интересными также были высказывания главы ФРС: - Большинство руководителей регулятора ожидают еще повышения ставок в этом году. - Мягкая посадка не является базовым прогнозом ФРС. - Действия регулятора носят ограничительный характер, но Пауэлл не уверен, что политика достаточно ограничительна. Приоритет первый – вернуть ценовую стабильность. Будет печально, если ФРС не сможет взять инфляцию под контроль, и они будут вынуждены снова и снова повышать темпы роста инфляции. Он признал риск рецессии при повышении ставок. - Инфляция остается значительно выше целевого показателя в 2%. По его словам, до достижения этой цели еще предстоит пройти долгий путь. - Пауэлл ожидает, что время снижения ставок ФРС наступит в какой-то момент в следующем году. Он подчеркнул, что не знает, когда наступит это время. И не хочет, чтобы спекулировали о сроках на основе того, что он говорит. - Если экономическая активность продолжит превосходить ожидания, то ФРС, вероятно, придется больше делать с процентными ставками. - Последние три показателя базовой инфляции были многообещающими. Но ФРС склонна учитывать и краткосрочные колебания цен на энергоносители, при расчете прогнозов инфляции. - Показатели проблемности потребительского кредитования повышаются с очень низкого постпандемического уровня до более нормального уровня. Пауэлла в настоящее время не беспокоит рост проблем с кредитами. - ФРС продолжит сокращать свои запасы ценных бумаг - Сильный рынок труда по-прежнему несколько беспокоит регулятор #ФРС #дкп