Почему, когда на развитых рынках начинается кризис, развивающиеся рынки падают в 2-3 раза быстрее? Чем это объясняется?
💁В кризисные периоды на развивающихся рынках происходит одно явление, которого никогда не бывает на развитых рынках – это перевод местной валюты в так называемые твёрдые валюты (доллары или евро). Когда, например, в России усиливаются кризисные настроения, то граждане нашей страны стремятся перевести рубли в доллары или евро, т.е. они фактически продают рубли и покупают доллары.
🌪К чему это приводит? А это приводит к тому, что девальвация местной валюты усугубляется! И в таких условиях рубль обесценивается ещё быстрее! Т.е. люди сами, избавляясь от местной валюты, и не понимая, ЧТО они таким образом делают, собственноручно толкают экономику в ещё бОльший кризис.
☝️Этой тенденции нет в развитых странах, т.е. в США в период кризиса люди ОСТАЮТСЯ В ДОЛЛАРАХ, они не переводят капиталы в евро или какие-то другие валюты, и именно ЭТО помогает американцам справиться с кризисом быстрее, а также защищает страну от инфляции.
🤔Когда девальвация местной валюты "выходит за рамки", тогда ЦБ с целью спасти местную валюту резко повышает процентную ставку (как это было в 2014 г.). Таким образом, доходность местной валюты становиться очень высокой. В связи с этим люди перестают уводить капиталы в твёрдые валюты и остаются в рублях (ведь инвестиции в рублях стали очень доходными).
😵Но с другой стороны, при высоких ставках кредиты тоже становятся дороже, их берут меньше, денег в экономике становится меньше и экономический спад усиливается.
🤷♀Вот так и получается, что кризис вроде приходит из-за границы, а на развивающихся рынках разрушающий эффект всегда сильнее, чем на развитых. И происходит это именно по причине того, что жители развивающихся стран в кризисы стремятся переводить деньги из местных валют в твёрдые.
💁Есть ещё несколько причин, почему развивающиеся рынки более чувствительны к мировым кризисам, но это тема целого вебинара. Напишите комментарий, хотите ли вы, чтобы я провела вебинар на эту тему?
